Modelo de otimização da gestão de risco em empresas não financeiras

Abstract

Esta pesquisa apresenta o desenvolvimento de um modelo de otimização da gestão de riscos, através da identifi cação de uma estratégia de hedge que maximiza a esperança dos lucros. O modelo fundamenta-se na premissa de que fatores de riscos, além de afetar os resultados das empresas, podem, também, estar correlacionados com as oportunidades futuras de investimento. O modelo proposto incorpora os custos advindos de um endividamento adicional bem como os benefícios da disponibilidade de recursos internos. O trabalho está desenvolvido da seguinte forma: (1) discussão dos aspectos teóricos relacionados ao tema de gestão de riscos no contexto da teoria de fi nanças; (2) apresentação da metodologia adotada para o desenvolvimento do modelo; (3) derivação dos passos fundamentais que orientaram o modelo matemático, destacando as especifi cações das variáveis relevantes e os mecanismos de simulação e (4) apresentação dos principais resultados do modelo de hedge ótimo, dentre os quais se destacam: aumento da esperança dos lucros, redução da incerteza em relação aos investimentos, maior estabilidade do nível ótimo de investimento e de endividamento e menor fl utuação dos resultados da empresa, decorrente da redução do nível de risco fi nanceiro.Palavras-chave: Gestão de Riscos; Riscos Financeiros; Hedge Ótimo; Otimização da Gestão de Riscos. ABSTRACT This research presents an optimization model for risk management, through the development of a hedge strategy that maximizes the expected profi t of a company. The model is based on the premise that

Intangibilidade e risco sistemático nas empresas mais inovadoras do Brasil

“…A fim de reduzir erros na consecução das análises, também foram utilizadas as variáveis de controle, a saber: o Tamanho, sendo um indicador da capacidade de exploração de atividades em inovação (Acs, & Audretsch, 1990); o Endividamento, que afeta a percepção dos riscos financeiros de acordo com o comprometimento do capital da empresa com terceiros (Kimura, & Perera, 2005); e o Retorno sobre o Ativo (ROA), o que, embora seja uma abordagem pouco utilizada pela literatura, oferece o entendimento técnico necessário das demonstrações contábeis (Silveira et al, 2017). Com isso, técnicas estatísticas de exame de dados foram selecionadas em alinhamento com os objetivos estabelecidos.…”

“…Quanto ao endividamento, os resultados estão à luz da literatura, haja vista que o nível de endividamento pode influenciar a criação de valor, pois a interação das decisões de investimento e financiamento pode gerar custos ou benefícios para as empresas. Assim, o risco atrelado aos bens intangíveis afeta a disponibilidade de recursos internos e, também, a potencial geração de riqueza para os acionistas (Kimura, & Perera, 2005). Com isso, a relação entre risco e desempenho é associada ao perfil das empresas na busca de melhores oportunidades econômicas, considerando-se a relevância da gestão de riscos e do nível de endividamento (Myšková, & Hájek, 2020).…”

Coopetição como Estratégia de Auxílio na Gestão de Riscos em Cadeias de Suprimentos

“…Isso porque, devido ao aumento da interdependência dos mercados ocasionado pelo desenvolvimento da globalização aliado a velocidade com que movimentações competitivas propagam-se, as empresas têm sido obrigadas a gerar e manter estratégias competitivas para sustentar seu negócio (Kimura & Perera, 2005). No contexto competitivo atual, a compreensão desse conceito e de seus desdobramentos torna-se ainda mais útil para que as empresas aperfeiçoem sua capacidade de antecipação aos possíveis problemas que possam afetar suas operações.…”

Mapeamento Do Conteúdo Informacional Sobre Gerenciamento De Riscos Em Empresas Brasileiras Com American Depositary Receipts

“…A crescente interdependência dos mercados vem tornando as empresas mais vulneráveis a diversos fatores de risco, a exemplo dos relacionados a aspectos econômicos, financeiros e políticos, que se propagam rapidamente e podem afetar de maneira significativa os resultados empresariais (Kimura & Perera, 2005). Nesta perspectiva, o gerenciamento de riscos permite uma diferenciação no contexto dos negócios ao administrar eventos que possam prejudicar o alcance dos objetivos organizacionais, agregando valor para as empresas (Zonatto & Beuren, 2010).…”