Purpose – The purpose of present study is to explore the linkages among Intellectual Capital (IC), Corporate Governance (CG) and Corporate Social Responsibility (CSR) through direct and indirect empirical inquiry. Design/methodology/approach – The main setting is designed for exploring the relationship among IC, CG and CSR. Therefore, these three constructs are examined directly in which their statistical relation is evaluated among themselves and indirectly in which their possible effects are examined onto firms’ unsystematic factors such as cash flow, short-term solvency, long-term solvency, profitability and asset utilization. Findings – Empirical investigation is conducted on manufacturing firms listed in Istanbul Stock Exchange from 2007 to 2011. Empirical results do support a positive relationship among these important constructs. Research limitations/implications – The empirical research is carried out in manufacturing firms only. Originality/value – IC, CG and CSR are three demanding research areas to study. This is the first attempt here to examine their possible linkages based on so-called direct and indirect empirical inquiries. The primary reason behind this attempt is that these concepts are assumed to be important for all stakeholders.

Kripto para birimleri piyasası günümüzde, pazara yeni gelen bilgiye en hızlı ve güçlü tepki veren piyasalar arasındadır. Elbette tüm fiyat değişimleri yeni bilgilerin sonucu değildir, spekülatif amaçlı işlemler, manipülatif amaçlı işlemler veya rasyonel süreçlerle açıklanması mümkün olmayan birçok işlem kripto para piyasalarını etkilemektedir. Tüm bu etkenlerin toplu olarak piyasada yarattıkları dalgalanmalar piyasa volatilitesini oluşturmaktadır. Artan volatilite, piyasada risk algısını arttırdığından dolayı, belirli bir getiri seviyesi için kabul edilebilir olan risk seviyesi, yeni durumda alternatif yatırım kararlarının gerisinde kalabilir. Bu nedenle getirisine oranla, yüksek volatilite içeren piyasalar çoğu yatırımcı tarafından tercih edilmez. Kripto para piyasaları, yeni ortaya çıkan piyasalar olmalarının da etkisiyle yüksek volatilite içermektedir. Teorik olarak, piyasadaki volatilitenin tamamı, piyasaya yeni gelen bilgilerin so

Kripto para birimi fiyatlarının tartışmalı yükselişi, bu varlıkların finansal sistemin geleceğindeki rolü ile ilgili görüşleri kutuplaştırmıştır. Piyasa etkinliğine dair en kritik göstergelerden birisi olan fiyat balonları, piyasanın geleceğine dair yapısal ipuçları taşımaktadır. Bu çalışmanın amacı, dünya çapında kripto-borsalarda işlem gören kripto para birimlerinde spekülatif fiyat balonlarının varlığını araştırmaktır. Bu amaçla piyasada en çok işlem gören 8 kripto para biriminde spekülatif fiyat balonlarının varlığı, günlük frekansta veriler kullanılarak, 1000 tekrarlı Monte Carlo Simülasyonu ile doğrulanan Sup-Augmented Dickey-Fuller testine tabi tutulmuştur. Analiz bulgularına göre, fiyat seviyelerinin spekülatif fiyat balonu olarak nitelendirilebileceğine dair bir bulguya rastlanmamıştır. Öte yandan, fiyat seviyelerinin bu varlıkların içsel değerlerinin üzerinde seyrettiğine dair bulgular, piyasada spekülatif olmayan fiyat balonlarının varlığına işaret etmektedir. Bu sonuçlar kripto para birimi fiyatlarının ani bir fiyat düşüşü yerine kademeli olarak düşüş yaşayacağına dair bir işaret olarak yorumlanmıştır. Bu çalışma, güncel finans literatürünün en tartışmalı konularından birisi olan kripto para piyasalarında fiyat balonlarının niteliğini spekülatif açıdan ele alması açısından literatüre katkı sağlamaktadır.

The aim of this study is to examine the volatility spillover effects of German, French and American stock market indices on BIST 100 Turkish stock market index. Dataset consists of daily closing price observations starting from January 2, 2004, until February 6, 2017, for indices DAX 30, CAC 40, S&P 500 and BIST 100. E-GARCH(1,1) method has been used to model the conditional variance. Volatility is in a relatively narrow band under a non-crisis economic conjuncture. On the other hand, it is expected that the global risk will be higher during crisis periods. Therefore, the differentiation in the volatility spillover behavior among the markets while under different economic conditions is a rational expectation. In this regard, the Threshold VAR (TVAR) model was used in the study. In the result of the study, it has been observed that the volatility spillover effect on the BIST 100 index is relatively low in the regimes where the global risk is low, whereas the effect is relatively higher in the regime where the global risk is high. Furthermore, results of analysis also indicate that S&P is the most influential index to affect BIST 100 both in high and low-risk regimes. ÖzBu çalışmanın amacı Almanya, Fransa ve Amerika hisse senedi piyasalarının Türkiye hisse senedi piyasası üzerindeki oynaklık yayılımı etkisini incelemektir. 02.01.2004 -06.02.2017 dönemi için günlük frekansda DAX 30, CAC 40, S&P 500 ve BİST 100 endekslerine ilişkin kapanış verileri kullanılmıştır. Koşullu varyans değerlerini elde etmek amacıyla E-GARCH(1,1) modelinden yaralanılmıştır. Volatilitenin normal bir ekonomik konjonktürde nispeten daha dar bir bant içinde olması olağandır. Buna karşın küresel riskin yüksek olduğu kriz dönemlerinde ise daha büyük bir aralıkta seyretmesi beklenen bir durumdur. Dolayısıyla risk açısından farklılık gösteren ekonomik koşullarda, piyasalar arası oynaklık yayılımı davranışlarının da farklılaşması rasyonel bir beklentidir. Bu açıdan araştırmada söz konusu durumu dikkate alan Threshold VAR (TVAR) modellemesi kullanılmıştır. Çalışma sonucunda küresel riskin düşük olduğu rejimde BİST 100 endeksi üzerindeki yayılım etkisinin göreli olarak düşük olduğu, buna karşın küresel riskin yüksek olduğu rejimde ise söz konusu etkinin nispeten yüksek olduğu gözlemlenmiştir. Buna ek olarak BİST 100 endeksinin bu gelişmiş ülkelere ait 3 endeks içerisinden en yoğun olarak S&P endeksinden etkilendiği bulgulanmıştır.

Tüm alanlarda olduğu gibi, muhasebe eğitimi alanında da öğretme yöntemleri sürekli tartışıla gelmektedir. Daha iyi ve daha etkin muhasebe eğitimi için çeşitli ders anlatım yöntemlerinin karşılaştırıldığı, avantaj ve dezavantajlarının ortaya konduğu çalışmalar yapılmaktadır. Bu eğitim yöntemlerinden bir tanesi de oyunlaştırma (gamification) yöntemidir. Oyunlaştırma yöntemi, hem işletmeler tarafından hem de eğitim kurumları tarafından kullanılmaktadır. Teknolojinin de öncülüğünde, oyunlaştırma uygulamaları dijital olarak gerçekleştirilmekte ve giderek gelişmektedir. Çalışmada oyunlaştırma uygulamalarının muhasebe eğitiminde ders faaliyetlerini destekleyici unsur olarak kullanımı irdelenmiş ve "Temel Muhasebe Kavramları" konusunu temel alan bir oyunlaştırma projesi hazırlanarak çevrim içi hale getirilmiştir.