Kripto Para Birimi Piyasalarında Etkinliğin Uzun Hafıza Ve Değişen Varyans Özelliklerinin Testi Yoluyla Analizi

Abstract

Kripto para birimleri piyasası günümüzde, pazara yeni gelen bilgiye en hızlı ve güçlü tepki veren piyasalar arasındadır. Elbette tüm fiyat değişimleri yeni bilgilerin sonucu değildir, spekülatif amaçlı işlemler, manipülatif amaçlı işlemler veya rasyonel süreçlerle açıklanması mümkün olmayan birçok işlem kripto para piyasalarını etkilemektedir. Tüm bu etkenlerin toplu olarak piyasada yarattıkları dalgalanmalar piyasa volatilitesini oluşturmaktadır. Artan volatilite, piyasada risk algısını arttırdığından dolayı, belirli bir getiri seviyesi için kabul edilebilir olan risk seviyesi, yeni durumda alternatif yatırım kararlarının gerisinde kalabilir. Bu nedenle getirisine oranla, yüksek volatilite içeren piyasalar çoğu yatırımcı tarafından tercih edilmez. Kripto para piyasaları, yeni ortaya çıkan piyasalar olmalarının da etkisiyle yüksek volatilite içermektedir. Teorik olarak, piyasadaki volatilitenin tamamı, piyasaya yeni gelen bilgilerin so

Kripto Para Birimi Piyasalarında GPH Yöntemi ile Uzun Hafıza Analizi: Bitcoin Örneği

“…Elde edilen bulgulara göre, serinin durağan olmayan, dirençli ve uzun hafıza yapısının yanında ortalamaya dönen bir özelliği olduğu sonucuna varılmıştır. Bu açıdan bakıldığında literatürde genel kabul gören sonuçlar ile örtüşen (Güleç ve Aktaş, 2019;Kaya Rambaccussing ve Mazibas, 2020;Kaya Soylu vd., 2020;Wu vd., 2022) bir sonuca ulaşıldığı gözlenmektedir.…”

Dört Büyük Kriptoparanın Piyasa Riskinde Covid-19 Pandemi Etkisi

“…Yapılan çalışmalarda kripto para fiyatlarında artan trend ve getirilerinde oluşan yüksek volatilite risk unsuru olarak gösterilmektedir (Güleç, Çevik ve Bahadır, 2018;Stavroyiannis, 2018;Şahin ve Özkan, 2018). Başta Bitcoin olmak üzere farklı kripto paraların volatilitelerinin modellenmesine ilişkin anlamlı sonuçlar içeren pek çok çalışma bulunmaktadır (Bouri, Lucey ve Roubaud, 2020;Dyhrberg, 2016;Ertuğrul, 2019;Glaser vd., 2014;Güleç ve Aktaş, 2019;Jimenez, Mora-Valencia ve Perote, 2020;Katsiampa, 2017;Katsiampa, Corbet ve Lucey, 2019;Kayral, 2020;Platanakis ve Urquhart, 2020;Silahli, Dingec, Cifter ve Aydin, 2019). Asimetrik volatilite modellerini uyguladığı çalışmasında Akkuş ve Çelik (2020) B tco n get r volat l tes nde uzun hafızanın varlığı tesp t etm ş ve B tco n p yasasındak poz t f haber şoklarının negat f haber şoklarına kıyasla volat l tey daha fazla arttırdığı sonucuna varmıştır.…”

A comparative nonparametric analysis on crypto currency exchange rate returns

“…Yapılan çalışmalarda kriptopara fiyatlarında artan trend ve getirilerinde oluşan yüksek volatilite risk unsuru olarak gösterilmektedir (Stavroyiannis, 2018;Güleç, Çevik ve Bahadır, 2018;Şahin ve Özkan, 2018). Başta Bitcoin olmak üzere farklı kriptoparaların volatilitelerinin modellenmesine ilişkin anlamlı sonuçlar içeren pek çok çalışma bulunmaktadır (Glaser vd., 2014;Dyhrberg, 2016;Katsiampa, 2017;Güleç, 2019;Katsiampa, Corbet ve Lucey, 2019;Ertuğrul, 2019;Silahli vd., 2019;Bouri, Lucey ve Roubaud, 2020;Jiménez, Mora-Valencia ve Perote, 2020;Kayral, 2020;Platanakis ve Urquhart, 2020). Asimetrik volatilite modellerini uyguladığı çalışmasında Akkuş ve Çelik (2020) Bitcoin getiri volatilitesinde uzun hafızanın varlığı tespit etmiş ve Bitcoin piyasasındaki pozitif haber şoklarının negatif haber şoklarına kıyasla volatiliteyi daha fazla arttırdığı sonucuna varmıştır.…”