Purpose The purpose of this paper is to identify how multicriteria decision aid (MCDA) can assist the investment portfolios formation, increasing the reliability of decision-making. Design/methodology/approach To develop this paper, a simulation-based approach is used. Information about the assets traded on the spot market of the São Paulo Stock Exchange - BM&FBOVESPA was selected. They had 100 per cent participation in the 246 trading sessions carried out in 2015 and had an average number of business/day greater or equal to 1,000. The stratification resulted in the selection of 111 assets. Aiming assets evaluation, data are collected from 21 financial indicators. Subsequently, the principal component analysis (PCA) is used to reduce the mass of collected data without the loss of essential information. PROMETHEE II method is used for assets ranking; it belongs to the group of methods for MCDA. At the end of these stages, four groups of investment portfolios are created for simulation. Findings After the construction of portfolios, a simulation was performed with real data of the assets from January 03, 2011 to November 14, 2016. It resulted in a comparison in which it was observed that 100 per cent of portfolios showed positive returns on the investment. The result of portfolios’ group composed of assets based on the 21 financial indicators was higher than the other one formed from PCA criteria. Both of them were higher than Ibovespa result in the same period. Research limitations/implications As a contribution to new research, the model presents an opportunity for improvement through linear programming methodologies with the objective of optimizing the results, as the results obtained with the model were not optimized. Practical implications This research presents an alternative logic to the traditional one, as it seeks the reduction of investment risk based on the results of the management of the companies, reflected through their indicators. The model implies a change in how companies, financial institutions and small and medium investors choose their assets to form investment portfolios. The authors believe that the model has the potential to attract investors looking for long-term gains, such as public servants, retirees, professionals and others who seek to build heritage to overcome the adversities of the uncertain future. The model offers these investors the opportunity to choose which companies to invest in, based on established indicators in the literature, whose information is available in the market. The model systematizes the information and builds a ranking of the best companies so that the investor can make a conscious decision, thus avoiding what experts call a “herd effect”, which makes the majority of investors decide according to the oscillation of the market, thus ignoring the financial fundamentals of companies. Originality/value This study presents a proprietary methodology by merging the PCA tool with MCDA to build efficient investment portfolios.
O presente trabalho apresenta uma análise de composição da carteira de ações teórica do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), gerido pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA). Esta análise engloba o período de sua criação em dezembro de 2005 até abril de 2015, tendo como principal objetivo a identificação de uma possível concentração ao nível de setores, subsetores, segmentos e empresas na carteira. Como medida de concentração foi utilizado o índice Herfindahl–Hirschman (HHI). Os resultados obtidos demonstram uma concentração maior em todos os níveis no período anterior a 2010, principalmente para o nível de setores, e uma concentração menor após este período, devido em grande parte à mudança de metodologia na formação da carteira do índice efetuada pela BM&FBOVESPA ao final de 2009 com intuito de diminuir a concentração na mesma.
Resumo: O Brasil apresenta o terceiro maior mercado de aviação comercial no muno e até então mercado em expansão. No entanto, as empresas aéreas brasileiras amargaram nos últimos anos prejuízos bilionários que levam a um ajuste nas suas operações. A avaliação dos fatores que impactam nas operações é objeto deste estudo, onde se verifica em uma análise dos últimos 14 anos quais variáveis macroeconômicas interferem e onde estas impactam, seja em oferta, demanda, tarifa ou custos. O presente trabalho através de modelos de regressão log-log procura estimar as curvas de cada fator de análise para decisão estratégia.Procura-se verificar como o comportamento do mercado está levando as empresas à derrocada. Palavras-chave:Aviação comercial brasileira; regressão múltipla; variáveis macroeconômicas
Este artigo investiga a preferência de empresas brasileiras não financeiras por emissões particulares de ações ou por emissões públicas no período de 1995 a 2002. Apresenta-se evidência estatística descritiva, e em seguida são desenvolvidos modelos de análise discriminante múltipla e de regressão logística. Os resultados apontam maior propensão à emissão privada de ações por empresas com menor rentabilidade ou maiores prejuízos, que realizaram emissões de menor porte, apresentam maior concentração de propriedade, maior endividamento, menor liquidez por negócio em Bolsa de Valores, e empresas estatais ou holdings.
Este trabalho tem como objetivo classificar aplicativos de serviço de transporte por meio do método multicritério ELECTRE TRI-Me. Um questionário foi desenvolvido para captar a opinião dos usuários em relação aos critérios estabelecidos, para os três aplicativos considerados-Uber, Cabify e 99app. A pesquisa foi aplicada por meio digital, através de redes sociais e e-mails, em cidades do estado do Rio de Janeiro. A aplicação do ELECTRE TRI-Me nos dados obtidos demonstra que, sob a percepção dos usuários, dois dos aplicativos foram classificados como muito populares, e um deles como popular, tanto no procedimento pessimista, quanto no otimista. Palavras-chave: Aplicativos de transporte, Economia do compartilhamento, ELECTRE TRI-Me. XXXVIII ENCONTRO NACIONAL DE ENGENHARIA DE PRODUCAO "A Engenharia de Produção e suas contribuições para o desenvolvimento do Brasil"
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