Análise Da Evolução De Concentração Na Carteira Teórica Do Índice De Sustentabilidade Empresarial – Ise

Abstract

O presente trabalho apresenta uma análise de composição da carteira de ações teórica do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE), gerido pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA). Esta análise engloba o período de sua criação em dezembro de 2005 até abril de 2015, tendo como principal objetivo a identificação de uma possível concentração ao nível de setores, subsetores, segmentos e empresas na carteira. Como medida de concentração foi utilizado o índice Herfindahl–Hirschman (HHI). Os resultados obtidos demonstram uma concentração maior em todos os níveis no período anterior a 2010, principalmente para o nível de setores, e uma concentração menor após este período, devido em grande parte à mudança de metodologia na formação da carteira do índice efetuada pela BM&FBOVESPA ao final de 2009 com intuito de diminuir a concentração na mesma.

Análise da composição das carteiras teóricas nos 15 anos do Índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE)

“…A metodologia se divide nas seções "a" e "b". A seção "a" tem como objetivo utilizar a mesma metodologia aplicada em Pereira et al (2017) a fim de estender a mensuração da concentração na carteira teórica do ISE também para os 5 anos que seguirão este estudo, completando os 15 nos de existência do índice. A seção "b" tem como objetivo analisar a composição das carteiras teóricas ao longo do tempo, identificando a dinâmica de entrada e saída de setores e empresas no índice ao longo de sua existência.…”

“…O estudo mostrou que após dezembro de 2009 houve uma grande ruptura na concentração de setores na carteira teórica do índice, deslocando o nível de concentração na carteira de concentração alta para a faixa de concentração moderada, segundo a metodologia aplicada. Até abril de 2015 o nível de concentração permaneceu considerado moderado, segundo Pereira et al (2017).…”