Testes empíricos sobre o comportamento assimétrico dos custos nas empresas brasileiras

Abstract

Este estudo testa e confirma a hipótese de que os custos das empresas brasileiras apresentam elasticidade assimétrica em relação a variações nas receitas, ou seja, que os custos aumentam com maior intensidade quando a receita aumenta do que no sentido oposto, conforme evidências empíricas recentes com empresas norte-americanas. Ao contrário da evidência, no entanto, essa assimetria não parece diminuir quando se consideram períodos maiores do que um exercício. A confirmação de uma possível reversão parcial da assimetria quando se consideram períodos defasados, observada em pesquisas anteriores, é confirmada no estudo. A metodologia utilizada envolve diferentes tipos de regressão em panel data. O artigo pretende contribuir para o melhor conhecimento do comportamento dos custos das empresas brasileiras em relação a variações no seu nível de atividade, tema relevante para a sua administração, para os contadores e para os analistas financeiros externos. Utilizando uma amostra de 198 empresas num período de 17 anos, constatou-se que os modelos de custos assimétricos propostos por Anderson, Banker e Janakiraman (2003) são, parcialmente, aplicáveis ao Brasil.<br>The study tests and confirms the hypothesis that costs of Brazilian firms are sticky, i.e. that costs increase with more intensity when revenues increase than in the opposite direction, as shown by recent empirical evidence involving American firms. As opposed to this evidence, however, the sticky behavior does not seem to decrease when periods over one year are considered. The possibility of a partial reversion of the asymmetry when lagged periods are tested is confirmed in the study. The adopted methodology involves different types of panel data regressions. The paper intends to contribute to a better understanding of Brazilian firms' cost behavior related to changes in the firms' activity level, which is a relevant theme for business administration, accountants and external financial analysts. By using a sample of 198 firms within a 17-year period, it was found that the properties of the sticky costs model proposed by Anderson, Banker e Janakiraman (2003) are partially applicable to Brazil

Comportamento dos custos e sua relação com medidas de eficiência operacional em companhias aéreas

“…A partir das primeiras publicações em perió-dicos na área contábil, com Benston (1966), busca-se entender a simetria da relação entre o volume de atividades e os custos. Desde então, as pesquisas passaram por uma evolução com vistas em melhorar o processo de accountability e contribuir com os gestores que analisam as variações dos custos em contraponto às variações da receita (Medeiros et al, 2005;Richartz e Borgert, 2015).…”

“…No entanto, percebe-se que no Brasil a aceitação quanto à assimetria dos custos é parcial, uma vez que a pesquisa é aplicada em um contexto que se difere da pesquisa do estudo basilar. Medeiros et al (2005) justificam tal desalinhamento em função da maior rigidez da legislação trabalhista brasileira. Tal justificativa é válida, pois em âmbito internacional tal variável (leis trabalhistas) já foi identificada como influenciadora do comportamento dos custos (Dalla Via e Perego, 2014).…”

O comportamento dos custos das indústrias do estado de Santa Catarina com ênfase nos Sticky costs

“…Durante muito tempo, as pesquisas sobre o comportamento dos custos advogavam academicamente a favor do modelo tradicional acerca do comportamento dos custos, qual seja, de que as variações dos gastos de produção se comportavam de forma simétrica frente às variações no nível de produção, independentemente do sentido dessas mudanças -positivas ou negativas - (NOREEN, 1991;HORNGREN;FOSTER;DATAR, 2000;GARRISON;NOREEN, 2001;LEONE, 2001;ANDERSON;JANAKIRAMAN, 2003;MEDEIROS;SILVA, 2005;. Mais recentemente, pesquisas desenvolvidas sobre o tema concluíram que a máxima até então defendida não é uma verdade absoluta, em termos contábeis, e que a intensidade da variação do consumo dos insumos produtivos depende também do sentido dessa variação -acréscimo ou decréscimo do volume de produção.…”

Análise da composição dos custos e despesas em diferentes continentes

“…Quanto à diferença de classificação e divulgação dos gastos entre empresas, Nassirzadeh, Saei, Salehi e Haddad, (2013) mencionam como limitação em sua pesquisa que os gastos com vendas, gerais e administrativos são apresentados nas demonstrações contábeis em conta única, e apenas algumas empresas apresentam esses gastos separadamente, em gerais e administrativos e de distribuição e vendas. Neste sentido, Medeiros, Costa e Silva (2005) argumentam que os resultados obtidos em sua pesquisa devem ser avaliados com cautela, devido às diferenças entre as empresas estrangeiras na qual o trabalho foi comparado e suas congêneres no Brasil, bem como as peculiaridades do ambiente econômico brasileiro. Deve-se entender esse destaque como uma ressalva generalizada, ao se considerar as particularidades de cada país.…”

“…O enfoque foi dado à comparabilidade de estudos em função das distorções de conclusões de pesquisas que podem ser originadas de itens de custos não passíveis de comparação devido, por exemplo, às peculiaridades de cada país, conforme destacado porMedeiros et al (2005). Esses cuidados relativos às comparações de estudos atingem, primeiramente, pesquisadores que desenvolvem estudos que, posteriormente, são aplicados em organizações.…”