Contabilização das variações da necessidade de capital de giro

Abstract

Quando se deseja iniciar uma atividade ou mesmo expandi-la, muito se analisa a necessidade de aplicações em ativos permanentes, mas pouca atenção é dedicada ao "investimento em clientes e estoques". Dessa forma a concessão de prazo para clientes ou a opção por um aumento nos níveis dos estoques, ambos valores contabilizados no ativo circulante, pode significar uma decisão de investimento tão ou mais duradoura do que aquela efetuada em ativos permanentes. A Necessidade de Capital de Giro (NCG), e suas variações, podem levar à falência muitas empresas, principalmente pequenas e médias. Além da preocupação monetária, uma empresa necessita garantir a manutenção de sua estrutura física, permanente e operacional, necessária para suas atividades. O lucro contabilizado através do Custo Corrente Corrigido (CCC), precisa de ajustes para ser considerado totalmente distribuível; sob nosso ponto de vista, as variações da NCG fazem parte desses ajustes. A idéia central deste artigo é a criação de uma Reserva de Capital denominada Reserva das Variações da Necessidade de Capital de Giro (RVNCG) como forma de garantir a manutenção do capital físico da empresa, ajustando o lucro passível de distribuição através da contabilização das variações da NCG. Esse artigo está dividido em quatro partes. Na primeira, percorremos o embasamento teórico. No desenvolvimento, segunda parte, traçamos os objetivos, as premissas e descrevemos a criação e a contabilização da RVNCG. Na terceira parte, demonstramos a proposta do artigo através de três exemplos numéricos com os respectivos Balanços Patrimoniais e Demonstrações do Resultado, mostrando a utilização proposta da RVNCG; por fim, na quarta e última parte apresentamos nossas conclusões.<br>When we want to begin or expand an activity, the need to invest in permanent assets is profoundly analyzed, but little attention is given to the investment in clients and inventories.Thus, the terms granted to clients or the option to increase the level of inventories, which are both values registered under the current asset, may mean an investment decision that is as lasting as or even more lasting than that one made in permanent assets. The Working Capital Need (WCN) and its variations may cause bankruptcy for many companies, especially small or medium-sized ones. Besides monetary concerns, a business has to ensure the going concern of its permanent and operational physical structure that is needed for its activity. The profit obtained by means of the Restated Current Cost (RCC) needs some adjustments in order to be considered fully distributable. In our point of view, WCN variation is one of these adjustments. The main idea of this article is the creation of a Capital Reserve called Working Capital Need Variations Reserve (WCNVR), as a way of ensuring the maintenance of the business' physical capital. It adjusts the distributable profit by accounting for WCN variations. The paper is divided into four sections.The first one explores the theoretical foundations. Next, the second part introduces the aims and...

Efeitos da Regulação da Agência Nacional de Saúde Suplementar (ANS) sobre a Distribuição de Resultados em Operadoras de Planos de Saúde

“…A variável Necessidade de Capital de Giro (NCG), utilizada para análise financeira da organização, é obtida a partir do resultado entre o Ativo Operacional (AO) e o Passivo Operacional (PO), podendo sofrer variações positivas e negativas em decorrência do ciclo operacional da organização (Monteiro, 2003). O preço do estoque, variações dos níveis de atividade econômica, bem como aumentos e reduções dos prazos de pagamentos dos fornecedores e recebimentos dos clientes são algumas das causas que influenciam a NCG (Seidel & Kume, 2003). Assim, espera-se que uma maior NCG implique em um menor volume de distribuição de resultados (Januzzi et al, 2015).…”

Impacto da internacionalização na necessidade de capital de giro das empresas brasileiras

“…Nesse sentido, a NCG se apresenta como uma forma mais otimizada de manter os negócios da empresa sustentáveis ao longo tempo, uma vez que a sua análise permite um maior controle de seus ativos e passivos circulantes operacionais de acordo com o risco almejado pelos gestores e a sua estratégia quanto ao capital de giro (agressiva ou conservadora). Além disso, esse indicador pode refletir variações de estoque, de prazos de produção, de pagamento, de recebimento e, até mesmo, dos níveis de atividade econômica (Fusco, 1996;Seidel & Kume, 2003;Ambrozini et al, 2014).…”

“…O gerenciamento dos recursos de curto prazo, embora já seja um tema consolidado na literatura, normalmente recebe menor atenção dos gestores, sendo que a maioria dos estudos tem como base os recursos de longo prazo, tais como as decisões de investimento e a distribuição de dividendos aos acionistas. O planejamento do capital de giro é essencial para a longevidade das organizações, de modo que, quando mal executado, pode levar as empresas à falência (Smith, 1973;Seidel & Kume, 2003;Nazir & Afza, 2009).…”

Determinantes da necessidade de capital de giro e do ciclo financeiro das empresas brasileiras listadas na B3

“…A diferença entre as aplicações e as origens das contas operacionais representa a necessidade de capital de giro (NCG) de uma empresa. Em outras palavras, a diferença entre as contas que compõem o Ativo Circulante Operacional (ACO), como clientes e estoques, e as contas que compõem o Passivo Circulante Operacional (PCO), como fornecedores, fornece o valor da NCG (Seidel & Kume, 2003). A NCG é uma função do ciclo de caixa da empresa.…”