Динамічно-структурні характеристики стратегій відповідального інвестування: регіональний фокус Найбільш значущою і активно досліджуваною моделлю інвестування за останні роки є модель відповідального інвестування, основою для дослідження слугували дані Глобального альянсу зі сталого інвестування за 2012-2018 рр. Зазначені дані було структуровано за регіонами найбільшого поширення відповідального інвестування у світі та з урахуванням найбільш відомих інвестиційних стратегій: негативний скринінг (виключення), ESG-інтеграція, корпоративне залучення та взаємодія зі стейкхолдерами, скринінг, що базується на нормах, позитивний скринінг (найкращий у своєму класі), стале тематичне інвестування, імпактінвестування (інвестиції впливу / інвестиції у громаду). Запропоновано проводити дослідження поширення відповідального інвестування з урахуванням його динамічних та структурних характеристик. Такий підхід дає змогу оцінити вплив конкретного регіону поширення відповідального інвестування на глобальний розвиток цього явища. Встановлено, що світовий ринок відповідального інвестування демонструє значні темпи зростання, які диференціюються у регіонально-видовому розрізі. Найбільш динамічно зростаючим регіоном є Японія, на противагу традиційним лідерам (Європа і США). Стратегії негативного скринінгу та нормативного скринінгу притаманні здебільшого європейському регіону, остання притаманна лише європейському регіону. У США переважають такі стратегії: ESG-інтеграція, сталі тематичні інвестиції, імпакт-інвестування. Визначення напрямів регіонального розвитку та ключових стратегій за регіонами створює основу до розуміння напрямів розвитку відповідального інвестування у світі та імплементації світового досвіду в Україні. Ключові слова: відповідальне інвестування; регіони; стратегії. Актуальність теми. Відповідальне інвестування (ВІ) як парасолькова категорія охоплює численні види інвестицій, пов'язаних зі сталим розвитком та корпоративною соціальною відповідальністю об'єктів інвестування з урахуванням соціальних, екологічних та управлінських критеріїв. Неоднозначність трактування цієї категорії поглиблюється з існуванням багатьох інвестиційних стратегій. Серед основних Глобальний альянс зі сталого інвестування виокремлює такі: негативний скринінг (виключення), ESG-інтеграція, корпоративне залучення та взаємодія зі стейкхолдерами, скринінг, що базується на нормах, позитивний скринінг (найкращий у своєму класі), стале тематичне інвестування, імпакт-інвестування (інвестиції впливу / інвестиції у громаду). Поширення цих стратегій у інвестиційних спільнотах та ринках неоднорідне, виходячи з регіонального фокусу, й має певні особливості динамічного поширення цих стратегій та їх структури. Аналіз останніх досліджень та публікації, на які спирається автор. Дослідженню сучасних тенденцій поширення ВІ у різних регіонах і країнах присвячено праці R.
Сумський державний університет Глобальні тренди відповідального інвестування У статті з'ясовано, що нарощування обсягів відповідального інвестування (ВІ) на глобальному рівні має висхідний характер вже протягом останнього десятиліття. Незважаючи на періодичні локальні цінові бульбашки та системні глобальні фінансові кризи, розвиток ВІ не сповільнюється, а навпаки, лише прискорюється. З огляду на це у статті розкрито глобальні тренди відповідального інвестування. Визначено, що обсяги активів ВІ, порівняно із загальним обсягом активів в управлінні інвестиційних менеджерів, постійно зростають: від 18,3 % у Японії до 63,2 % у Австралії і Новій Зеландії. За обсягами ВІ та часткою у сумарному обсязі ВІ лідируючим регіоном є Європа. Разом з тим, інші регіони з меншими обсягами ВІ та нижчими частками ринку демонструють більш високі темпи приросту цих показників, що не виключає глобального перерозподілу ринку ВІ у майбутньому. У регіональному розрізі Європа та США домінують порівняно з іншими регіонами за частками активів ВІ у сумарному обсязі, при цьому Японія має найбільш високі темпи росту цієї ринкової частки. Серед інструментів розміщення ВІ на глобальному рівні можна виокремити їх два типи-акції та облігації, зокрема зелені. Зазначено, що ключовими інвесторами на світових ринках ВІ є інституційні. Сегмент роздрібних інвесторів становить п'яту частину від обсягу ВІ, однак його частка поступово зростає. Таким чином, аналіз ВІ на глобальному рівні у розрізі показників динаміки, співвідношення із традиційними активами, регіональної, інструментальної структури та структури інвесторів засвідчив наявність зростаючого тренду та поширення процесів інвестування з урахуванням ESG-критеріїв. Ключові слова: відповідальне інвестування; активи; стратегія; портфельне управління; міжнародне інвестування; інвестиції. Постановка проблеми. Відповідальне інвестування (responsible investment) сьогодні є досить дискусійною економічною категорією. Воно досить часто асоціюється із «зеленим» інвестуванням, соціально-відповідальним інвестуванням, сталим інвестуванням, імпакт-інвестуванням, інвестуванням із урахуванням екологічних, соціальних та управлінських критеріїв (ESG-критеріїв), що спричиняє певну термінологічну невизначеність. У межах цього дослідження термін «відповідальне інвестування» використовується як «парасольковий» та враховує усі вище названі види інвестування. Таке розуміння ВІ узгоджується із загальноприйнятим його визначенням Глобального альянсу сталих інвестицій-стале інвестування (sustainable investing)-як інвестиційного підходу, що розглядає ESG-критерії під час формування та управління інвестиційним портфелем [14, c. 7]. Альянс наполягає на використанні такого інклюзивного визначення та відсутності розмежувань між цим терміном, а також термінами «відповідальне інвестування» та «соціально-відповідальне інвестування». Проте використання такої ознаки інвестування, як «відповідальне» є вмотивованим з огляду на те, що одна з інвестиційних стратегій ВІ має назву «стале (тематичне)» інвестування і дублювання україномовного пер...
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
hi@scite.ai
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.