Dynamic and structural characteristics of responsible investment strategies: regional focus

Abstract

Динамічно-структурні характеристики стратегій відповідального інвестування: регіональний фокус Найбільш значущою і активно досліджуваною моделлю інвестування за останні роки є модель відповідального інвестування, основою для дослідження слугували дані Глобального альянсу зі сталого інвестування за 2012-2018 рр. Зазначені дані було структуровано за регіонами найбільшого поширення відповідального інвестування у світі та з урахуванням найбільш відомих інвестиційних стратегій: негативний скринінг (виключення), ESG-інтеграція, корпоративне залучення та взаємодія зі стейкхолдерами, скринінг, що базується на нормах, позитивний скринінг (найкращий у своєму класі), стале тематичне інвестування, імпактінвестування (інвестиції впливу / інвестиції у громаду). Запропоновано проводити дослідження поширення відповідального інвестування з урахуванням його динамічних та структурних характеристик. Такий підхід дає змогу оцінити вплив конкретного регіону поширення відповідального інвестування на глобальний розвиток цього явища. Встановлено, що світовий ринок відповідального інвестування демонструє значні темпи зростання, які диференціюються у регіонально-видовому розрізі. Найбільш динамічно зростаючим регіоном є Японія, на противагу традиційним лідерам (Європа і США). Стратегії негативного скринінгу та нормативного скринінгу притаманні здебільшого європейському регіону, остання притаманна лише європейському регіону. У США переважають такі стратегії: ESG-інтеграція, сталі тематичні інвестиції, імпакт-інвестування. Визначення напрямів регіонального розвитку та ключових стратегій за регіонами створює основу до розуміння напрямів розвитку відповідального інвестування у світі та імплементації світового досвіду в Україні. Ключові слова: відповідальне інвестування; регіони; стратегії. Актуальність теми. Відповідальне інвестування (ВІ) як парасолькова категорія охоплює численні види інвестицій, пов'язаних зі сталим розвитком та корпоративною соціальною відповідальністю об'єктів інвестування з урахуванням соціальних, екологічних та управлінських критеріїв. Неоднозначність трактування цієї категорії поглиблюється з існуванням багатьох інвестиційних стратегій. Серед основних Глобальний альянс зі сталого інвестування виокремлює такі: негативний скринінг (виключення), ESG-інтеграція, корпоративне залучення та взаємодія зі стейкхолдерами, скринінг, що базується на нормах, позитивний скринінг (найкращий у своєму класі), стале тематичне інвестування, імпакт-інвестування (інвестиції впливу / інвестиції у громаду). Поширення цих стратегій у інвестиційних спільнотах та ринках неоднорідне, виходячи з регіонального фокусу, й має певні особливості динамічного поширення цих стратегій та їх структури. Аналіз останніх досліджень та публікації, на які спирається автор. Дослідженню сучасних тенденцій поширення ВІ у різних регіонах і країнах присвячено праці R.