This study aimed to analyze and assess the predictive ability of discretionary accruals (DAs) and non-discretionary accruals (NDAs) for forecasting future cash flows before and after the convergence with International Financial Reporting Standards (IFRS) in Brazil. The study is warranted due to the scarcity of research in Brazil on the subject and is relevant because it aims to shed light on whether the changes occurring due to convergence with IFRS in Brazil have improved accounting quality. The accounting choices of managers and accountants in the Brazilian stock market, enabled by IFRS, contribute to an apparent improvement in accounting quality in terms of reliability, the faithful representation of entities’ equity and financial positions, and in particular, the predictive ability for forecasting future cash flows. The population was composed of publicly traded companies listed on the Bovespa and São Paulo Stock, Commodities, and Futures Exchange (BM&FBovespa) in 2004 to 2007 and 2010 to 2015. The non-probability convenience sample is composed of 715 enterprises, once companies from the “finance and insurance” and “funds” sectors and even those considered as “holding” were excluded. The data were pooled by year, as they contain different companies over the time series (unbalanced panel data). The DAs and NDAs produced prior to full convergence with IFRS are negative and statistically significant for predicting future cash flows in the Brazilian stock market, which indicated opportunistic/contractual earnings management. One of the possible explanations for this would be the influence of government tax authorities on Brazilian accounting norms, which could induce managers to manipulate accounting results with the aim of reducing earnings in order to pay fewer taxes, for example. The DAs and NDAs produced after IFRS are positive and statistically significant for predicting future cash flows in the Brazilian stock market, signaling the motivation of discretionary accounting choices under the informational aspect. Current DAs and NDAs add informational power compared to current aggregate accruals. It has also been observed that the current DAs and NDAs originating after IFRS in Brazil, compared to current aggregate accruals, have an informational gain in relation to those produced before.
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa exploratória, qualitativa-quantitavia, que objetivou propor um modelo do time-driven activity-based costing (TDABC) para uma empresa varejista distribuidora de materiais elétricos, localizada em Belo Horizonte/MG. Foram utilizadas as seguintes técnicas para a coleta de dados: entrevistas semi-estruturadas, entrevistas não-estruturadas, análise documental e observação participante. A pesquisa foi realizada entre os anos de 2008 e 2009. Observou-se a necessidade do desenvolvimento de apenas algumas equações de tempo (time equations) para representar as principais atividades de cada departamento da empresa estudada. Salienta-se o fato de que algumas dessas atividades, bastante complexas, terem sido modeladas sem maiores problemas. Ressalta-se, também, a contribuição substancial das planilhas eletrônicas do Microsoft® Excel (MS-Excel) para o desenvolvimento do modelo TDABC proposto. Verificou-se que o TDABC realmente apresenta vantagens em relação ao ABC convencional como a facilidade em modelar atividades complexas por meio das equações de tempo e o baixo tempo de desenvolvimento do modelo. Contudo, também foram identificadas algumas limitações da abordagem do TDABC no estudo realizado. Primeiramente, os pesquisadores constataram um grau de subjetivismo inerente à metodologia. Ademais, a falta de padronização de algumas atividades impediu sua modelagem por meio das equações de tempo. Estudos futuros poderiam replicar essa pesquisa em outras empresas, além de abranger outros setores, a fim de corroborar ou não os resultados apresentados neste trabalho.
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa que visou analisar as características dos artigos publicados nos principais periódicos nacionais de Contabilidade entre os anos de 2001 a 2012. Os dados, essencialmente secundários, foram coletados a partir de 2.334 artigos publicados nos 17 periódicos brasileiros de Contabilidade mais bem pontuados pelo sistema Qualis da Coordenação de Aperfeiçoamento de Pessoal de Nível Superior (CAPES). Tais artigos foram primeiramente examinados utilizando-se a técnica de análise de conteúdo e tabulados com base em categorias predefinidas. Em seguida, os dados foram analisados por meio das seguintes técnicas estatísticas: tabulações cruzadas, estatística do Qui-Quadrado e teste de Kruskal-Wallis. Também foi realizada uma comparação do padrão de produção dos autores da área em relação ao estabelecido na Lei de Lotka. Verificou-se uma ampla (e crescente) predominância dos estudos empíricos sobre os teóricos nos periódicos analisados. Constatou-se, ainda, a preponderância das pesquisas em Contabilidade Financeira sobre as demais áreas. Ademais, identificou-se uma estreita relação entre a pesquisa em Contabilidade Financeira e o enfoque quantitativo. De acordo com a análise da Lei de Lotka, a área de Contabilidade Financeira é menos concentrada e aparentemente mais desenvolvida se comparada à área de Contabilidade Gerencial. Ressalta-se que as pesquisas nesta última área usualmente empregam um enfoque qualitativo e, de forma geral, os periódicos de Contabilidade mais bem pontuados pela CAPES tendem a privilegiar publicações de pesquisas que utilizem um enfoque quantitativo.
Este artigo apresenta os resultados de uma pesquisa que visou descrever as dificuldades identificadas na implementação do custeio baseado em atividades (activity-based costing ABC) em uma empresa de produção por encomenda (EPE) localizada na região metropolitana de Belo Horizonte/MG, no ano de 2007. Utilizaram-se diversas técnicas para a coleta de dados, tais como entrevistas semi-estruturadas e não-estruturadas, pesquisa documental e observação participante. Verificou-se que os gestores da EPE não realizaram satisfatoriamente uma análise custo/benefício para tomar a decisão de implementar o ABC. As dificuldades identificadas na sua implementação foram: (a) comunicação limitada entre a equipe de consultores externos e os funcionários da empresa; (b) suporte restrito da alta gerência; (c) ausência de um sistema de informações robusto; e (d) dados coletados provenientes de controles internos ineficazes. As dificuldades identificadas ratificam os resultados provenientes de diversas pesquisas científicas nacionais e internacionais que fundamentam este trabalho. Acredita-se que os resultados apresentados neste estudo contribuem para a temática da implementação do ABC, notadamente em EPEs, ainda incipiente no Brasil. Por fim, ressalte-se que novas pesquisas poderiam abordar este tema em um número maior de empresas, especialmente em EPEs, no sentido de corroborar ou não os resultados obtidos neste trabalho.
RESUMOObjetivo: Identificar variáveis determinantes da estrutura de capital de empresas em geral (tanto de capital aberto quanto fechado) bem como desenvolver modelos econométricos que expliquem a relação entre as variáveis determinantes identificadas e a estrutura de capital das empresas estudadas (considerando diferentes horizontes temporais). Fundamento: Trata-se de um estudo baseado nas principais teorias de estrutura de capital, a tradeoff theory (TOT) e a pecking order theory (POT). Método: Realizou-se uma análise de 126 empresas de capital fechado pertencentes a 17 diferentes setores de atividade econômica conforme a Classificação Nacional de Atividades Econômicas [CNAE] por um período de 4 anos. Foram coletadas demonstrações financeiras publicadas no Diário Oficial de Estado de Minas Gerais. Utilizou-se o modelo de regressão múltipla com dados em painel. Resultados: Constatou-se uma preferência média de capitais de terceiros das empresas analisadas em relação ao capital próprio, sendo o vencimento de curto prazo o mais utilizado. As variáveis
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