<p>El objetivo de este documento es mostrar la existencia de un patrón de reversión a la media en la serie de precios reales del petróleo exportado por México al continente Americano, durante el período comprendido entre Enero de 1999 y Junio de 2017. Con ese fin adaptamos una ecuación en diferencias estocástica a la serie de precios de la variedad Maya para hacer pronósticos dentro y fuera de la muestra, con una ventana de seis y doce meses. Los principales resultados obtenidos muestran que, en efecto, hay una reversión a la media de largo plazo en los precios inicialmente supuestos como racionales. Otras pruebas estadísticas confirman que esta reversión a la media es persistente en virtud de que los shocks producidos sobre los precios reales no involucran cambios permanentes.</p>
Una metodologIa basada en copUlas y valores extremos para estImar el capital economico requerido de Un portafolIo de credItos al menUdeo a copula and extreme-value based methodology for estimating the reqUIred economIc capItal in a retail-credit portfolio
RESUMENEl presente trabajo muestra que el cálculo del VaR 1 requiere de métodos alternativos al propuesto por RiskMetrics TM debido a que los rendimientos de las acciones del mercado bursátil mexicano no se distribuyen normalmente. En primer lugar se aplica la metodolog ía sugerida por RiskMetrics TM para transformar las distribuciones originales en distribuciones normales estándar, encontrando que el modelo de EWMA 2 produce una mejor aproximación a la distribución normal que el modelo de volatilidad constante. Además, se analizan algunos modelos como el de mezcla de normales, el modelo
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