El Supuesto De Normalidad en El Cálculo Del Valor en Riesgo

Abstract

RESUMENEl presente trabajo muestra que el cálculo del VaR 1 requiere de métodos alternativos al propuesto por RiskMetrics TM debido a que los rendimientos de las acciones del mercado bursátil mexicano no se distribuyen normalmente. En primer lugar se aplica la metodología sugerida por RiskMetrics TM para transformar las distribuciones originales en distribuciones normales estándar, encontrando que el modelo de EWMA 2 produce una mejor aproximación a la distribución normal que el modelo de volatilidad constante. Además, se analizan algunos modelos como el de mezcla de normales, el modelo