The Effect of the Locus of Control, Financial Knowledge and Income on Investment Decisions

Abstract

The objectives of this study are to analyze: 1) the effect of locus of control on investment decisions; 2) the effect of financial knowledge on investment decisions; 3) the effect of income on investment decisions. The population of this research is all employees of PT. Pertamina (Persero) of Padang branch, which amounted to 68 people, with a total sample of 43 people. The sample is the employee who conducts investment activities. Data were obtained through the distribution of questionnaires. It was then it analyzed with multiple linear regression analysis using SPSS Software version 24.0. The results indicate that: 1) locus of control has a significant effect on investment decision; 2) financial knowledge has a significant effect on investment decision, and 3) income has a significant effect on investment decision. The locus of control, financial knowledge, and income affect 57.5% of employee's investment decisions; the remaining 42.5% is affected by other factors. Out of the three variables studied, financial knowledge is the most dominant variable in affecting investment decisions.

The Influence of Demographic, Financial Literacy and Information Factors on Investment Decision Among Millenial Generations in Bandung

“…4. Income Income variable has a significant effect on investment decisions can be accepted to the respondent [11].…”

Studi Faktor Yang Memengaruhi Pengambilan Keputusan Investasi Saham Pada Investor Di Kota Denpasar

“…Faktor psikologis inilah yang dinilai dapat menyebabkan investor melakukan hal yang tidak rasional dan tidak dapat diprediksi saat mengambil keputusan investasi. Nofsinger mengemukakan bahwa dalam behavioral finance, pengambilan keputusan bagi pengusaha dan pasar keuangan itu dipengaruhi oleh faktor psikologis (Rasyid et al, 2018).…”

“…Locus of control adalah cara pandang seseorang pada suatu peristiwa apakah seseorang dapat mengendalika peristiwa yang terjadi atau tidak (Rasyid et al, 2018). Locus of control merupakan keyakinan individu mengenai sumber penyebab dari peristiwaperistiwa yang dialami hidupnya.…”

“…Sedangkan sebaliknya, pada seseorang yang memiliki locus of control eksternal, ia akan meyakini bahwa semua kejadian bergantung pada takdir dan lingkungan sekitarnya. Rasyid et al, (2018) dengan penelitiannya mengenai pengaruh locus of control, pengetahuan keuangan, dan pendapatan terhadap pengambilan keputusan investasi, menemukan hasil bahwa locus of control memiliki pengaruh yang positif terhadap keputusan investasi. Putri & Simanjuntak (2020) yang melakukan penelitian mengenai efek motivasi, locus of control, dan literasi keuangan pada keputusan investasi, menemukan hasil bahwa locus of control memiliki pengaruh yang positif signifikan terhadap keputusan investasi.…”

“…Temuan penelitian ini memperkuat temuan Chatterjee et al, (2011) bahwa terdapat hubungan positif antara locus of control yang tinggi dalam penciptaan kekayaan yang lebih besar dan kecenderungan yang lebih tinggi untuk memiliki asset keuangan yang keputusan investasi. Selain itu, hasil penelitian ini juga mendukung penelitian Rasyid et al, (2018); Putri & Simanjuntak (2020); Salamanca et al, (2020); Suprasta & Nuryasman (2020) Selain itu, jika ingin membuat keputusan investasi yang baik, investor di Kota Denpasar juga perlu mempertimbangkan locus of control-nya, baik internal dan eksternal, karena investor harus percaya bahwa praktik keuangan diri sendiri yang akan menentukan kesejahteraan keuangan pribadi, selain bergantung dengan faktor keberuntungan. Psikologis investor di Kota Denpasar juga memiliki pengaruh dalam proses pembuatan keputusan investasi, terutama pada tingkat keyakinan investor bahwa kemampuan dan pengetahuan yang dimiliki dapat membantu memilih investasi yang baik untuk masa depan (overconfidence).…”