Socio‐economic determinants of financial inclusion: An evaluation with a microdata multidimensional index

Abstract

Financial inclusion is a central theme in development policy. While it involves changes at the individual level and comprises several interrelated financial activities, most existing measures rely on macroeconomic variables. We construct an alternative index of financial inclusion using the World Bank Findex—a microdata dataset with 451,372 observations. Applying it, we first analyse the socio‐economic determinants of financial inclusion. Second, we propose a new country ranking of financial inclusion. Our findings comprise three features. First, we do not find evidence of a gender gap in low‐ and middle‐income countries. Second, richer individuals display higher levels of financial inclusion. Third, countries with high self‐employment rates exhibit lower levels of financial inclusion. Our results suggest that financial inclusion is more related to income and employment status than gender disparities, which could lead to a different approach from policymakers on promoting the inclusion of the poor into the formal financial system.

Factors affecting household financial participation

“…Erkeklerin, evlilerin, internet üzerinden alışveriş yapanların, risk severlerin, gelirleri ve harcamaları daha fazla olanların yüksek düzeyde finansal katılım seviyesinde olma olasılığının daha fazla olduğu görülmektedir. Bununla birlikte finansal katılım düzeyini etkileyen en önemli faktörün eğitim seviyesi olması literatürle (Rahimyar ve Çürük, 2021;Balliester-Reis, 2022) uyumlu ve daha yüksek eğitim düzeylerinin finansal hizmetlerin daha iyi kullanılmasıyla ilişkili olduğu göz önüne alındığında sonuç beklentiler doğrultusundadır. Genel anlamda ampirik bulgular, finansal katılımı destekleyen politikalarda kadınların, bekar bireylerin ve düşük eğitim seviyesine sahip olan gruplarının ve risk tutumlarının hedeflemesi gerektiğine işaret etmektedir.…”

“…Finansal katılım literatürde genellikle makroekonomik boyutta ülke indeksleri oluşturularak ölçülmektedir (Rojas-Suarez & Amado 2014;García-Herrer & Turégano 2015;Salazar-Cantú, Jaramillo-Garza, Rosa 2015;Park & Mercado, 2015;Evans & Adeoye 2016;Jabir, Mensah, Gyeke-Dako, 2017;Park & Mercado, 2018;Ömer & Inaba, 2020). Ancak bir ülkedeki finansal katılım düzeyini belirlemede bireysel düzeydeki verilerin daha tutarlı sonuçlar verdiğine ilişkin görüşler de mevcuttur (Balliester-Reis, 2022). Dahası katılımı oluşturan her bir unsurun bireyleri resmi finansal sisteme dahil etmede ayrı bir rol oynadığı düşünülmektedir.…”