Shopping for Anonymous Shell Companies: An Audit Study of Anonymity and Crime in the International Financial System

Sharman, J. C.

doi:10.1257/jep.24.4.127

“…Arguably, however, the cost of establishing a tax haven a¢ liate can be very low, supporting our presentation. For example, Sharman (2010) reports that one can open a bank account in an o¤shore island for "only"800 U.S. dollar. …”

Section: Resultsmentioning

confidence: 99%

A journey from a corruption port to a tax haven

Hebous

¹

,

Lipatov

²

2014

Journal of Comparative Economics

View full text Add to dashboard Cite

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. We sketch a model according to which tax havens attract corporate income generated in corrupted countries. In our framework, tax havens have two opposite effects on welfare. First, tax havens' services have a positive effect on welfare through encouraging investment by firms fearing expropriation and bribes in corrupt countries. Second, by supporting corruption and the concealment of officials' bribes, tax havens discourage the provision of public goods and hence have also a negative effect on welfare. The net welfare effect depends on the specified preferences and parameters. One source of this ambiguity is that the presence of multinational firms in corrupted countries is positively associated with demanding tax havens' operations. Using firm-level data, we provide empirical support for this hypothesis. Terms of use: Documents in EconStor mayJEL-Code: F230, H250, H320.

show abstract

“…Na druhou stranu, literatura zabývající se vlastnickými strukturami společností, jejich ziskovostí nebo výkonem a transparencí těchto společností je relativně méně obvyklá. Jeden z mála vědeckých článků, které se zabývají tímto tématem je Sharman (2010), který popisuje své experimenty s LA jako jeden z aspektů současného fungování obchodních společností v některých zemích, který umožňuje anonymitu a zločin v mezinárodním fi nančním systému. Studie Evropské centrální banky (ECB, 2011) nabízí přehled transparentnosti akciových společností ve většině evropských zemí, Česká republika bohužel není zahrnuta.…”

Section: Literaturaunclassified

Bearer Shares in Paper Form and Public Procurement

Chvalkovská¹,

Jánský²,

Skuhrovec³

2012

Politicka ekonomie

2

0

View full text Add to dashboard Cite

Tento článek zkoumá souvislost mezi transparentností vlastnické struktury a ziskovostí akciových společností, které vítězí v soutěžích o veřejné zakázky (VZ). Cílem je statistickými metodami testovat hypotézu, že vlastnická struktura není z hlediska zadávání veřejných zakázek relevantní skutečností, tj. že o vítězství ve veřejných zakázkách rozhoduje kvalita nabídky, nikoliv vlastnické vazby.Alternativní hypotézou je, že u dodavatelů s netransparentní vlastnickou strukturou existuje zvýšené riziko střetu zájmů -to znamená situace, v níž osoba rozhodující o vítězi zakázky je zároveň vlastnicky propojena s fi rmou ucházející se o VZ. Tato hypotéza zahrnuje i možnost korupčních praktik, kdy je jinak nedohledatelný podíl ve fi rmě nabídnut osobě rozhodující o VZ v průběhu soutěžního procesu jako efektivní pobídka k manipulaci jeho výsledku. Tento článek si klade za cíl nepřímo otestovat existenci neefektivního, potažmo potenciálně korupčního, jednání při udělování zakázek netransparentním fi rmám, pomocí porovnání jejich ziskovosti oproti ostatním vítězům VZ ze stejných odvětví.Náš výzkum vlivu vlastnické struktury na ziskovost vítězů VZ se zaměřuje na konkrétní, jasně defi novaný typ netransparentního vlastnictví, a to akciové společ-nosti vlastněné prostřednictvím listinných akcií na majitele (LA). Jedná se o právní formu vlastnictví, u které oproti jiným formám vlastnictví v principu nelze dohledat konečného vlastníka.1 Forma listinných akcií nemá žádná další specifi ka, a anonymita vlastnictví je jediným charakteristickým znakem vzorku, který budeme porovnávat oproti ostatním obchodním společnostem. Analogicky by bylo možno postupovat i pro jiné netransparentní struktury, jako zahraniční holdingy, případně složitěji provázané řetězce fi rem. Jedná se o analogické, ale metodologicky hůře uchopitelné subjekty, kterým se tento článek nevěnuje, avšak jsou zajímavou oblastí pro budoucí výzkum.; V následujících částech tohoto článku je nejprve rozebrána relevantní česká i mezinárodní ekonomická literatura věnovaná výzkumu vlastnické struktury i veřej-

show abstract

“…Sherman (2010) describes the prevalence of offshore shell companies to obscure the payment of bribes in the arms industry. Gordon (2009) lays out practices used by resource extracting firms to pay bribes to government officials via offshore companies.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Does Exchange of Information between Tax Authorities Influence Multinationalss Use of Tax Havens?

Braun

¹

,

Weichenrieder

²

2015

SSRN Journal

4

0

View full text Add to dashboard Cite

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Terms of use: Documents in Non-Technical SummarySince the outbreak of the financial and economic crisis in 2008, the fight against tax evasion and avoidance has gained new momentum and the political pressure on tax havens to comply with the internationally agreed standards of exchange of tax information is increasing. In order to be delisted from the black list of tax havens, countries are required to sign at least twelve tax information exchange agreements (TIEAs). This paper examines whether TIEAs affect the operations of German multinational enterprises (MNEs) in tax havens. For the purpose of this study, we focus on a list of small tax havens, some of which have concluded TIEAs with Germany, some have not. The main research question is whether the conclusion of these agreements is associated with a lower activity of German MNEs compared to activities in tax haven countries and offshore centers that have not concluded such an agreement with Germany.Using data of German investments in tax havens, we find evidence that the conclusion of a bilateral tax information exchange agreement (TIEA) is associated with fewer operations in tax havens and the number of German affiliates on average decreased by 46% compared to a control group. This suggests that firms invest in tax havens not only for their low tax rates but also for the secrecy they offer. It also suggests that information exchange has measurable effects on FDI. Does Exchange of Information between Tax AuthoritiesInfluence Multinationals' Use of Tax Havens?Julia Braun † and Alfons Weichenrieder ‡ February 2015 AbstractSince the mid-1990s, countries offering tax systems that facilitate international tax avoidance and evasion have been facing growing political pressure to comply with the internationally agreed standards of exchange of tax information. Using data of German investments in tax havens, we find evidence that the conclusion of a bilateral tax information exchange agreement (TIEA) is associated with fewer operations in tax havens and the number of German affiliates has on average decreased by 46% compared to a control group. This suggests that firms invest in tax havens not only for their low tax rates but also for the secrecy they offer.

show abstract

Shopping for Anonymous Shell Companies: An Audit Study of Anonymity and Crime in the International Financial System

Cited by 70 publications

References 1 publication

A journey from a corruption port to a tax haven

A journey from a corruption port to a tax haven

Bearer Shares in Paper Form and Public Procurement

Does Exchange of Information between Tax Authorities Influence Multinationalss Use of Tax Havens?

Contact Info

Product

Resources

About