Rodízio de auditoria independente e gerenciamento de resultados: uma investigação entre empresas de capital aberto no Brasil

Abstract

As empresas listadas na B3 são obrigadas, por força da lei, a passarem por auditorias regulares e a publicarem seus informes financeiros e suas informações complementares. Nesse sentido, as demonstrações financeiras auditadas configuram importante recurso para boa prática de governança e transparência nas corporações empresariais modernas. De modo a diminuir a assimetria informacional e melhorar essas práticas, a CVM instituiu a necessidade de rodízio de auditoria. A pesquisa investigou se a substituição do auditor independente impacta, de alguma maneira, no gerenciamento de resultados (proxy adotada para qualidade da auditoria) nas empresas listadas na B3 entre 2012 e 2016. A amostra foi de 207 empresas não financeiras, resultando em 1890 observações, sendo que o rodízio de auditoria independente foi observado 280 vezes (51% voluntários) ao longo do período. Por meio do método de accruals de Pae (2005) e após a exclusão dos outliers, foi realizada a análise das médias dos grupos de modo a identificar se elas eram estatisticamente diferentes. Constatou-se que a mudança de auditoria independente não afeta os accruals totais, mas reduz os discricionários. Isso pode estar relacionado ao pouco conhecimento sobre o contexto do cliente ou ao receio de assumir riscos judiciais, como também a detecção de erro ou revisão de procedimentos contábeis, por exemplo. De qualquer modo, a consequência para os stakeholders pode ser positiva, pois haverá uma nova perspectiva sobre os eventos econômicos e financeiros da organização, o que aumenta a qualidade e a relevância da informação contábil. Por outro ângulo, se a nova auditoria não possuir a expertise, inclusive com os conhecimentos específicos (sistemas contábeis e estrutura de controle interno da firma), a mudança pode resultar em perda para a informação contábil e, eventualmente, afetar a comparabilidade das demonstrações contábeis.

O impacto do rodízio de auditoria no gerenciamento de resultados em empresas brasileiras com auditoria especializada e não especializada

“…Segundo DeFond e Zhang (2014), a qualidade da auditoria é a maior garantia de que as demonstrações financeiras refletem fielmente a economia subjacente da empresa, condicionada ao seu sistema de relatórios financeiros e características inatas, o que pode ser medido pelo gerenciamento de resultados. Observa-se que tanto no âmbito internacional (Chen, Lin & Lin, 2008;Frisk & Edström, 2020;Harris & Whisenant, 2012;Kim Lee & Lee, 2015;Reicher & Ngo, 2019) quanto nacional (Azevedo & Costa, 2012;Cunha et al, 2019;Parreira et al, 2021;Silva & Bezerra, 2010;Silvestre, Costa & Kronbauer, 2018) existem pesquisas sobre rodízio de auditoria e gerenciamento de resultados.…”

“…Por outro lado, um estudo feito em empresas brasileiras listadas na B3, entre os anos de 2008 e 2015, por de Silvestre et al (2018) mostrou que o rodízio obrigatório da firma de auditoria contribui para o aumento da qualidade dos lucros, enquanto a troca voluntária da firma de auditoria contribui para a redução da qualidade dos lucros divulgados. Parreira et al (2021), ao investigarem se a substituição do auditor independente impacta, de alguma maneira, no gerenciamento de resultados em 207 empresas não financeiras listadas na B3 entre 2012 e 2016, por meio do método de accruals de Pae ( 2005), constataram que a mudança de auditoria independente não afeta os accruals totais, mas reduz os discricionários.…”

“…A independência da auditoria é considerada uma característica fundamental para o desenvolvimento dos mercados de capitais (Cunha, Leite & Moras, 2019), ao auxiliar na redução da assimetria informacional e na minimização dos problemas identificados pela Teoria da Agência (Parreira, Nascimento, Puppin & Murcia, 2021). Neste sentido, a função da auditoria independente é integrada como complemento à atividade contábil e, com vistas ao seu amplo desenvolvimento, compreende-se parte considerável na redução da assimetria informacional aos usuários da informação (Giolini, 2017;Firmino, Damascena & Paulo, 2010;Tommasetti, 2017).…”

A Reação do Mercado Acionário Brasileiro às Ressalvas de Auditoria

“…O monitoramento das atividades de empresas por meio de auditoria interna e externa é tema amplamente discutido na literatura, tanto nacional quanto internacional (Brandão et al, 2021;Parreira et al, 2021;Sena et al, 2020;Hartmann & Martinez, 2020;Alzeban, 2021;Almarayeh et al, 2020;Carvalho et al, 2019;Pakdaman, 2018;Muslih & Ami, 2018;Hoti et al, 2012;Al-Attar, 2017;Kipkosgei, 2010;Takinakis et al, 2010;Batista., 2009;Almeida & Almeida, 2009;Necula, 2014;Hendriksen & Van Breda, 1999;Chen et al, 1999;). Neste estudo, o foco se dá na auditoria externa.…”

“…No Brasil, Brandão et al (2021) abordam a emissão de red flags e a divulgação de deficiência de controles internos nas empresas IBrX100, que pode contribuir para o papel da auditoria interna na redução de riscos e de assimetria informacional entre as partes interessadas. Parreira et al (2021), quando estudaram gerenciamento de resultados e auditoria externa, identificaram que o rodízio de auditoria não afeta accruals totais e isso traz reflexos positivos aos stakeholders. Sena et al (2020) concluíram que auditorias externas realizadas por Big Four não impactam o nível de gerenciamento de resultados por decisões operacionais (não contábeis).…”