Gerenciamento De Resultado Contábil E Ruptura Dos Covenants

Duarte, Evaldo Rezende; Galdi, Fernando Caio; Damasceno, Felipe Storch

doi:10.17524/repec.v14i3.2445

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“…Isto pode ser visualizado perante a Figura 2. A segregação das parcelas do GR (discricionária e não-discricionária) é deveras complexa (Dechow, Sloan & Sweeney, 1995;Dechow, Hutton, Kim & Sloan, 2012), o que despertou o interesse acadêmico e o uso contínuo de distintos modelos econométricos para tal função (Duarte, Galdi & Damasceno, 2020;Jackson, 2018). São muitos os modelos desenvolvidos com o intuito de seccionar as parcelas dos accruals, não sendo objeto deste estudo adentrar os pormenores de cada um deles, porém, ressalta-se que todos possuem determinadas limitações diante dos critérios adotados pelos autores, não existindo um modelo perfeito (Dechow et al, 1995).…”

Section: Gerenciamento De Resultados (Gr)unclassified

Efeitos da Adoção das IFRS na Relação entre a Qualidade da Auditoria e o Gerenciamento de Resultados

Marçal,

Alberton

2024

SCG

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Este trabalho teve como objetivo compreender os efeitos da adoção das IFRS na relação entre a qualidade da auditoria (QA) e o gerenciamento de resultados (GR) nas empresas de capital aberto do Brasil. A pesquisa teve como base teórica a Teoria do Comportamento Planejado (TCP), que identifica a intenção comportamental a partir de três elementos, quais sejam: atitudes, normas subjetivas e controle comportamental percebido. Assumindo as premissas de que a QA tem a função de mitigar eventuais distorções contábeis, como o GR, e que as IFRS poderiam influenciar este poder de mitigação mediante efeito moderador, o estudo buscou atinar o objetivo proposto diante de 920 observações derivadas de 92 diferentes empresas de capital aberto no Brasil ao longo de 10 exercícios. Os dados foram trabalhados em forma de painel e regredidos perante a abordagem de efeitos aleatórios. Os resultados sugerem que as IFRS assumam papel moderador na relação QA x GR para a proxy input, alterando seu sinal e aumentando sua magnitude, porém, este efeito não é percebido para a proxy output, validando apenas parcialmente a principal hipótese de pesquisa. O estudo contribui teoricamente ao indicar novos resultados na relação QA x GR, adentrando especificamente a vertente das IFRS, algo inexistente até o presente momento na literatura, sendo estes resultados passíveis de futuras comparações para pesquisas correlatas. Em âmbito prático, o estudo indica a relevância da qualidade da auditoria em relação à adoção das IFRS para os investidores, conquanto os achados da pesquisa manifestem maior pertinência deste elemento após a mudança de padrão contábil.

show abstract

Section: Gerenciamento De Resultados (Gr)unclassified

Efeitos da Adoção das IFRS na Relação entre a Qualidade da Auditoria e o Gerenciamento de Resultados

Marçal,

Alberton

2024

SCG

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“…When companies are close to violating the limits of covenants, these companies present indications of earnings management to mitigate the probability of violation. These discretionary actions occur to impede the early maturity of the debt and a surcharge on the interest rate in a possible debt renegotiation (Beneish & Press, 1993;Fan et al, 2019;Franz et al, 2014;Iatridis & Kadorinis, 2009;Pinto et al, 2015;Press & Weintrop, 1991;Prilmeier, 2017;Reisel, 2014;Rezende Duarte et al, 2020;Silva, 2008).…”

Section: Financial Covenantsmentioning

confidence: 99%

“…The level of earnings management is measured by the model developed by Dechow et al (1995), aiming to measure the level of discretionary accruals. Studies have highlighted that when they are close to violating the limits established in their financial covenants, companies present a greater level of earnings management to avoid the The Influence of the Organizational Life Cycle on the Violation of Financial Covenants violation event (Franz et al, 2014;Iatridis & Kadorinis, 2009;Rezende Duarte et al, 2020;Silva, 2008).…”

Section: Control Variables Used In the Modelsmentioning

confidence: 99%

The Influence of the Organizational Life Cycle on the Violation of Financial Covenants

Oliveira¹,

Monte-mor²

2022

RBGN

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Purpose -To investigate how the stages of the organizational life cycle influence the probability of violation of financial covenants.Theoretical framework -Companies in different stages of the organizational life cycle present different incentives when assuming a position regarding profitability, investment, dividend distribution, the evolution of sales, indebtedness, strategic planning, information disclosure, and earnings quality, and these factors are directly related with the inclusion and violation of financial covenants in debt contracts.Design/methodology/approach -We used 1,328 observations of 197 nonfinancial Brazilian companies listed on the B3 in the period from 2010 to 2018. The accounting data were collected from the Economatica database and the financial covenant information was obtained from analyzing more than 2,400 company footnotes. To analyze the results, we used logistic regressions with year-controlled data.Findings -The results highlight that companies in the maturity stage present a lower probability of violating some limit stipulated in the financial covenants in their debt contracts than companies in the other stages, that is, introduction, growth, turbulence, or decline.Practical & social implications of research -In regulatory terms, the results presented further reinforce the need to revise CPC 26 (R1), making it obligatory to disclose the limits of restrictive clauses in explanatory notes for corporations.Originality/value -These results extend the literature by presenting evidence that it is not only the turbulence and decline phases that cause operational risks that can culminate in an increased probability of violation of financial covenants, but also the initial introduction and growth phases of companies.

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“…According to the authors, companies close to breaching covenants (i.e., with accounting indexes close to 10% of the boundary established in the covenants) tend to have a higher earnings management than companies not close to the covenant boundary. Konraht and Colauto (2021) found similar results to Duarte et al (2020). The study is based on a sample of 100 companies that issued bonds between 2010 and 2016.…”

Section: Theoretical Framework and Hypothesis Developmentmentioning

confidence: 58%

“…In Brazil, Duarte et al (2020) and Konraht and Colauto (2021) also sought to understand whether earnings management practice reduces the probability of covenant breach. Duarte et al (2020) used a sample of publicly-traded Brazilian companies from 2012 to 2016.…”

Section: Theoretical Framework and Hypothesis Developmentmentioning

confidence: 99%

Essays on debt renegotiation: determinants, market reaction and earnings management

Eça¹

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É preciso reconhecer que o desenvolvimento deste trabalho só foi possível com o auxílio de muitas pessoas. Por esta razão, reservo este espaço para humildemente agradecer a cada um que, de forma direta ou indireta, contribuiu para a elaboração desta tese.Em primeiro lugar, agradeço a Deus por ter me capacitado e me dado força necessária para superar os desafios que se fizeram presentes ao longo desta caminhada. Também agradeço às preciosas intercessões de Nossa Virgem Santíssima.Agradeço aos meus pais, que tanto se esforçaram para que eu tivesse uma boa educação. Estendo os agradecimentos ao meu irmão por todo apoio e torcida.Agradeço à minha esposa Marina por todo o suporte. Por pacientemente compreender as ausências que se fizeram necessárias. Por me apoiar incondicionalmente. E por me fazer perceber que nenhuma dificuldade é grande o bastante quando se está ao seu lado.Agradeço à minha orientadora Profa. Dra. Tatiana Albanez, por quem tenho uma enorme admiração e gratidão. É incrível como é agradável trabalhar com você. Sua organização, comprometimento, cordialidade, inteligência, bom humor, tudo isso fez com que o processo de elaboração da tese, que é algo exaustivo por natureza, fosse leve e estimulante. Agradeço ao Prof. Dr. Maurício Ribeiro do Valle pelos ensinamentos e conselhos que, certamente, me auxiliaram e auxiliam até hoje na minha trajetória profissional. O senhor me inspira a ser um profissional melhor.

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Gerenciamento De Resultado Contábil E Ruptura Dos Covenants

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The Influence of the Organizational Life Cycle on the Violation of Financial Covenants

Essays on debt renegotiation: determinants, market reaction and earnings management

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