Folgen der Krise von 2007‐2009 für Reservefonds der sozialen Sicherheit und private Pensionskassen: Ist ihre finanzielle Solidität in Gefahr?

Abstract

Auszug Reservefonds der sozialen Sicherheit und Pensionskassen wurden in beispielloser Art von der jüngsten Finanzkrise getroffen. Sie verzeichneten massive nicht realisierte Anlageverluste. Ihre Governance‐Mechanismen wurden infrage gestellt, was ihre finanzielle Solidität und ihre Fähigkeit zur Bereitstellung angemessener Leistungen gefährdete. Das Jahr 2009 endete mit einer Erholung der Finanzmärkte, aber auch mit Portfolioumschichtungen und einer Überprüfung traditioneller Risikomanagementansätze. Die Regierungen reagierten auf die Krise und setzten Rettungspläne um, die mittelfristig eine alarmierende Haushaltslage zur Folge haben könnten. Der Haushaltsdruck im Gefolge der Krise kann bedeuten, dass zwischen der Wiederherstellung einer soliden Haushaltslage und einer Reduktion der Sozialausgaben eine Wahl getroffen werden muss. Der vorliegende Artikel analysiert die Auswirkungen der Krise auf Reservefonds der sozialen Sicherheit und auf Pensionskassen und geht auf die genannten Probleme ein.

Rentenprivatisierung in der Krise: Tod oder Wiedergeburt eines globalen strategischen Trends?

“…In der eben genannten Ausgabe analysierte McCord (2010) die Reaktionen internationaler Organisationen auf die Herausforderungen, vor welche die Finanzkrise die sozialen Sicherungssysteme in den Entwicklungsländern stellte. Bonnet, Ehmke und Hagemejer (2010) äußerten sich zur Initiative der Vereinten Nationen für eine soziale Grundsicherung unter der Ägide der Internationalen Arbeitsorganisation, während Pino und Yermo (2010) die Schäden an den staatlichen Rentenkassen beurteilten. Die publizierten Artikel lieferten erste Einschätzungen der aktuellen Krise.…”

Eine vergleichende Analyse der Rentenreformen und -probleme in Ghana und Nigeria

“…Systeme mit festgesetzten Beiträgen reagieren im Allgemeinen empfindlicher auf Marktfluktuationen, insbesondere in Volkswirtschaften wie Ghana und Nigeria, wo die Inflationsraten hoch und die Marktverhältnisse unvorhersehbar sind. Die Wirtschaftskrisen der Siebzigerjahre des letzten Jahrhunderts und ihre Auswirkungen auf die NVF im englischsprachigen, südlich der Sahara gelegenen Afrika (Mkulo, 1994) sowie die Probleme infolge der Wirtschaftskrise von 2008 für die Rentensysteme im Allgemeinen (McCord, 2010; Orton, 2010; Pino und Yermo, 2010) machen Schwächen von Systemen mit festgesetzten Beiträgen deutlich und zeigen, dass diese gegen Marktschwächen nicht immun sind.…”

Die Auswirkungen der Krise auf die Verwaltungen der sozialen Sicherheit: Übersicht über die Ergebnisse einer IVSS‐Umfrage

“…Die Ergebnisse der Umfrage widerspiegeln ein Bild aus einer bestimmten Phase der Krise, deren Auswirkungen auf die untersuchten Länder sich mittlerweile verstärkt oder verringert haben können. So legen neuere Daten über die Renditen von Rentenfonds etwa nahe, dass die meisten Fonds in den OECD‐Ländern angefangen haben sich zu erholen und eine Reihe von Fonds im zweiten Quartal 2009 bereits positive Erträge vermelden konnten (Pino und Yermo, 2010).…”