Custos de auditoria e governança corporativa

Abstract

The service provided by an independent audit is essential to the greater transparency and reliability of the financial reporting of public companies. The topics explored in the international literature include possible threats to the auditors' independence and the quality of their analysis, the cost of their services and their relationship with corporate governance mechanisms. The present study investigates this topic in the Brazilian context. This has become possible following CVM Instruction No. 480, which obligates the disclosure of the costs of audit and non-audit services contracted to independent audit firms. The information provided by 131 companies in the first half of 2010 was analyzed to determine the relationship between corporate governance and audit and non-audit service costs. The proxies for governance that were used are given as follows: the five largest shareholders rights mismatch, the participation in premium listing segments of the Brazilian Securities, Commodities, and Futures Exchange (Bolsa de Mercadoria e Futuros e Bolsa de Valores de São Paulo -BM&FBovespa), the existence of an audit committee and an internal audit department. The results point to a negative relationship between governance and audit costs, which suggests that the risk effect is predominant in the Brazilian market; that is, better governance practices reduce external audit's risks (legal and loss of reputation), thereby allowing them to charge less. Most studies in the international literature show a positive relationship in favor of the demand effect, but this is not consensual. According to this effect, better governance implies greater demands on the audit service, resulting in an increase in the fees charged. The relationship between non-audit service costs and good governance practices is also negative. Although studies have not shown that these costs can contribute to the loss of independence of the external audit, legislators and regulators tend to limit this practice.

Efeito Da Governança Corporativa Nos Honorários De Auditoria Em Empresas Brasileiras

“…Dalmácio (2009) destaca que, a adoção de práticas diferenciadas de Governança Corporativa é uma forma de sinalizar o mercado, para atrair novos investimentos e recursos. Dessa forma, de acordo com Bortolon et al (2013), estudos demonstram que melhores práticas de governança tendem a influenciar no valor pago de honorários de auditoria, podendo resultar ou não em honorários mais elevados, na medida que o trabalho a ser desenvolvido demanda maior esforço e tempo, consequentemente os honorários tendem a ser mais elevados do que para empresas que representem uma redução no risco de auditoria.…”

“…Hallak e Silva (2012) identificaram os fatores que influenciam na determinação de gastos com auditoria e consultoria por parte das empresas brasileiras abertas. Bortolon et al (2013) analisaram a relação entre governança corporativa, custos de auditoria e serviços de não auditoria de empresas brasileiras. Também, estudos como Francis (1984) e Choi et al (2008) analisaram empiricamente alguns efeitos sobre os honorários de auditoria, mais especificamente verificaram a influência do tipo de empresa de auditoria.…”

Influência da Opinião do Auditor no Retorno das Ações das Empresas Brasileiras de Capital Aberto

“…A manutenção do mercado de ações, como alternativa ao financiamento das empresas, é viabilizada pela asseguração da confiabilidade das informações financeiras para os investidores (Alzoubi, 2017;Dantas & Medeiros, 2015;Healy & Palepu, 2001;Huguet & Gandía, 2016), função que cabe aos auditores independentes (Bortolon et al, 2013;Quick & Schmidt, 2018). De fato, a expectativa de que os relatórios de auditoria sejam uma forma de proteger os interesses dos investidores foi prerrogativa básica para a estruturação da SarbanesOxley (Johnson, Reichelt, & Soileau, 2018).…”

“…Diante disso, a atividade exercida pelo auditor independente pode ser um apoio ao desenvolvimento dos mercados de capitais, em função da sua capacidade de redução da assimetria informacional (Damascena et al, 2011;Dantas et al, 2017;Rena, Genc, & Okzul, 2016), via emissão de opinião quanto à veracidade e à credibilidade das informações divulgadas (Bortolon, Sarlo Neto, & Santos, 2013;Chu & Hsu, 2017;Francis, Hunter, Robinson, Robinson, & Yuran , 2017;Jiraporn, Chintrakarn, Tong, & Treepongkaruna, 2018). A opinião de um auditor tecnicamente qualificado pode inspirar maior confiança nos investidores (Santos & Grateron, 2013).…”

“…Portanto, considerando-se que as DFPs auditadas servem como base para decisões (Almeida, 2004) e que o investidor espera que seus recursos estejam investidos de modo a gerar o maior retorno (Bortolon et al, 2013), torna-se necessário que o acionista acompanhe as oscilações de preço das ações e que compreenda suas causas, como, por exemplo, identificar o efeito do relatório de auditoria no retorno das ações.…”