Borsa İstanbul’da İşlem Gören Katılım Endekslerinin Performanslarının Değerlendirilmesi

Altin, Hakan; Caba, Nihan

doi:10.14784/marufacd.265997

Cited by 9 publications

(5 citation statements)

References 4 publications

(4 reference statements)

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Altın & Caba compared the DJIM World index and Participation 30 index in their study and found beta was smaller than 1 and therefore concluded that there was a weak relationship between these two indexes (Altın & Caba, 2016). They conducted this study based on these two main objectives: the first purpose is to evaluate the performance of participation indices which are considered new in the sector, and the other is to examine the market index operating in the BIST and the BIST100 index, which is described as all sector indices, in terms of abnormal returns.…”

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 98%

Investigation of Causal of Relations Between the Participation 30 Index and Borsa Istanbul100 Index in Terms of Banking Management

KURTER

ARSLAN>

2022

Uluslararası Finansal Ekonomi Ve Bankacılık Uygulamaları Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Money management is a difficult task, and it has detrimental ramifications if the decisions are not made accurately. The aim of this study is to examine the short and long-term relationships between the participation index operating in the capital markets and the Borsa Istanbul00 index. The relationship between the BIST100 index, which gives information about the general situation of the capital markets, and the logarithmic values of the Participation30 Index, which operates in accordance with Islamic principles in Turkiye, were analyzed by considering the weekly data covering the working days between 2011-2020. Data obtained from the independent online source called, investing.com, was used in the analysis of the study, a cointegration test, causality test, and unit root test were applied, and results were found through an error correction model. The findings were interpreted in line with the results confirming a correlation between the Participation30 and Borsa Istanbul100 indexes. We believe this research will contribute to the scientific literature and money managers greatly.

show abstract

Section: Literature Reviewmentioning

confidence: 98%

Investigation of Causal of Relations Between the Participation 30 Index and Borsa Istanbul100 Index in Terms of Banking Management

KURTER

ARSLAN>

2022

Uluslararası Finansal Ekonomi Ve Bankacılık Uygulamaları Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Artan önemi ile birlikte İslami hisse senedi piyasalarına yönelik yapılan akademik çalışmalar son yıllarda artış göstermektedir. Yapılan çalışmalar, çoğunlukla İslami hisse senedi piyasasını geleneksel hisse senedi piyasası ile risk-getiri (Altın ve Caba, 2016;Bayram ve Othman, 2019;Seçme, Aksoy ve Uysal, 2016;Umar, Shahzad, Ferrer ve Jareño, 2018) ve oynaklık (Gandapur, 2020;Haddad, Mezghani ve Al Dohaiman, 2020;Kahyaoğlu ve Akkuş, 2020) açısından karşılaştırmaktadır. Türkiye'deki İslami hisse senedi piyasasını temsil eden Katılım endeksine ilişkin çalışmalar incelendiğinde, mevcut çalışmaların XU100 endeksi ile aralarındaki ilişkiyi araştırmaya ve karşılaştırmaya odaklandığı görülmektedir.…”

Section: Li̇teratür Taramasiunclassified

“…Türkiye'deki İslami hisse senedi piyasasını temsil eden Katılım endeksine ilişkin çalışmalar incelendiğinde, mevcut çalışmaların XU100 endeksi ile aralarındaki ilişkiyi araştırmaya ve karşılaştırmaya odaklandığı görülmektedir. Çalışmalara göre; KATLM ile XU100 endeksi arasında kısa dönemli nedensellik ilişkisi bulunmadığı (Bayram ve Othman, 2019) ancak oynaklık yayılımı bulunduğu (Kahyaoğlu ve Akkuş, 2020) ve Katılım endeksinin daha düşük oynaklık ile daha yüksek getiriye sahip olduğu (Altın ve Caba, 2016;Seçme ve diğerleri, 2016) tespit edilmiştir. Bulgular, riski azaltmak veya kârı artırmak amacıyla Katılım endeksinin yatırımcılar açısından portföy çeşitlendirmesinde kullanılabileceği yönündedir (Çetin, 2019).…”

Section: Li̇teratür Taramasiunclassified

Türkiye’deki İslami Hisse Senedi Endeksinin, Endeks Tabanlı Öznitelikler Kullanılarak Derin Öğrenme Yöntemi ile Tahmini

ÇETİN>¹,

Metlek²

2021

acin

View full text Add to dashboard Cite

This work is licensed under Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License ÖZ İslami hisse senedi piyasası, yatırımcılara İslam hukukuyla uyumlu hisselere yatırım yapmaları için uygun ortam sağlayan dinamik bir platformdur. Piyasanın gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek, yatırımcılar için riski azaltmak ve kârı artırmak gibi önemli avantajlar sağlamaktadır. Yapay zekâ uygulamalarındaki gelişmeler neticesinde derin öğrenme yöntemleri, finansal verilerin tahmininde diğer yöntemlere göre üstün başarı göstermektedir. Finansal zaman serilerinde girdi ve çıktı değişkenleri arasındaki karmaşık ilişkiyi başarılı bir şekilde modelleyebilen Uzun Kısa Süreli Bellek (Long Short Term Memory-LSTM) modeli, derin öğrenme yöntemleri arasında dikkat çekmektedir. Bu nedenle çalışmada, Türkiye'de İslami hisse senedi piyasasını temsil eden Katılım endeksinin yüksek doğruluk oranıyla tahmin edilmesi için LSTM modeli tercih edilmiştir. Modelin başarısını doğrudan etkileyebilecek olan özniteliklerin belirlenmesinde, literatürde yaygın olarak kullanılan makroekonomik faktörler veya borsa teknik indikatörleri kullanılmamıştır. Bunun yerine, endeks tabanlı bir yaklaşım izlenerek, BIST 100 (XU100) endeksi, CBOE oynaklık endeksi (VIX), altın oynaklık endeksi (GVZ) ve dolar endeksi (DXY) tahmin modelinin girdi değişkenleri olarak belirlenmiştir. Bu yaklaşım sayesinde birçok parametre, tek bir endeks değeri ile modele dâhil edilmekte ve daha az girdi değişkeni kullanılmaktadır. Böylece bir yandan model basitleştirilirken, diğer yandan modelin tahmin gücü artırılmış olmaktadır. Tasarlanan model ile Katılım endeksi, MAE, RMSE, MAPE ve R2 hata fonksiyonlarında sırasıyla 0,06, 0,08, 0,02 ve 0,994 değerleri ile tahmin edilmiştir. Çalışmanın literatüre ana katkısı, Türkiye'de İslami hisse senedi endeksinin tahmininde derin öğrenme yöntemi olarak LSTM modelini kullanan ilk çalışma olmasıdır. İkincil katkısı ise, İslami hisse senedi endeksinin tahminde endeks tabanlı öznitelikler olan XU100, VIX, DXY ve GVZ parametrelerinin kullanılmasıdır.

show abstract

“…The empirical results suggest that there is an exogenous shock its impact on Participation 30 Index will be permanent. While Altın and Caba (2016) found in the study in which they measured the performance of BIST Participation Index and compared it with market return that participation index yielded a better performance than market return; Yıldız (2015) investigated the risks and returns of BIST Participation 30 Index and BIST 100 Index for the period 2011-2014, and found that there was no significant difference between returns according to the t test.…”

Section: Literaturementioning

confidence: 99%

The Stock Price Behavior of Participation Index Firms: The Event Study on Borsa Istanbul

Koç¹,

Çelik²,

Çelikkol³

2019

berj

View full text Add to dashboard Cite

The index type created from the stocks of companies operating in accordance with Islamic principles is called "participation index". In this study, whether the inclusion of companies operating in Borsa Istanbul National Market and in accordance with Participation Banking principles in the BIST Participation 30 Index had an effect on the price of stocks, was analyzed with the event study method. As a result of the analysis, it was observed that the cumulative abnormal returns had been on decline before the companies were included in the participation index, and the decline continued on the day of the event and the following days. The findings obtained are meaningful and typical for all relevant economic units, especially for investors and market makers.

show abstract

Borsa İstanbul’da İşlem Gören Katılım Endekslerinin Performanslarının Değerlendirilmesi

Cited by 9 publications

References 4 publications

Investigation of Causal of Relations Between the Participation 30 Index and Borsa Istanbul100 Index in Terms of Banking Management

Investigation of Causal of Relations Between the Participation 30 Index and Borsa Istanbul100 Index in Terms of Banking Management

Türkiye’deki İslami Hisse Senedi Endeksinin, Endeks Tabanlı Öznitelikler Kullanılarak Derin Öğrenme Yöntemi ile Tahmini

The Stock Price Behavior of Participation Index Firms: The Event Study on Borsa Istanbul

Contact Info

Product

Resources

About