The Stock Price Behavior of Participation Index Firms: The Event Study on Borsa Istanbul

Koç, Yasemin; Çelik, Sibel; Çelikkol, Hakan

doi:10.20409/berj.2019.205

Cited by 3 publications

(1 citation statement)

References 2 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…and continues in the following days (Koca et al, 2019). Divestment has positive impact on shareholders wealth and resulted average abnormal return on the day of announcement (Teschner & Paul, 2020).…”

Section: Share | Volume 9 | Number 2 | Jul -Dec 2020mentioning

confidence: 99%

Covid-19 Outbreak and Capital Market Reaction: An Evidence From the Jakarta Islamic Index 70

Amaroh

2020

SJEKI

View full text Add to dashboard Cite

The COVID-19 outbreak has become a global problem affecting human life entirely. This paper provides evidence of the market reaction to Jokowi’s announcement regarding the first patient of COVID-19 in Indonesia on March 2, 2020. This research is an event study that looks at whether or not there is a difference in average abnormal returns of 'go public' companies registered on The Jakarta Islamic Index (JII) 70 both before and after the announcement. The observations were made 9 days before the announcement and 9 days after the announcement. Based on descriptive data, the average stock returns of JII 70 fluctuated which increased on the first day after the announcement but decreased sharply after the fifth day of the announcement. The test showed that the average abnormal returns are negative both before and after the announcement. The paired sample t-test provided evidence that there is a difference in the average abnormal return during the testing period between before and after the announcement. The market reacted negatively to the announcement indicated by negative average abnormal return and support a semi-strong market hypothesis.========================================================================================================Wabah Covid-19 dan Reaksi Pasar Modal: Bukti dari Jakarta Islamic Index 70. Wabah COVID-19 telah menjadi masalah global yang mempengaruhi kehidupan manusia sepenuhnya. Paper ini memberikan bukti reaksi pasar terhadap pengumuman Presiden Jokowi mengenai pasien perta COVID-19 di Indonesia pada 2 Maret 2020. Penelitian ini merupakan studi peristiwa yang melihat apakah terdapat perbedaan rata-rata abnormal return perusahaan go public yang terdaftar di Jakarta Islamic Index (JII) 70 baik sebelum maupun sesudah pengumuman. Pengamatan dilakukan 9 hari sebelum pengumuman dan 9 hari sesudah pengumuman. Berdasarkan data deskriptif, rata-rata return saham JII 70 mengalami fluktuasi yang meningkat pada hari pertama setelah pengumuman namun menurun tajam pada hari kelima setelah pengumuman. Hasil pengujian menunjukkan bahwa rata-rata abnormal return bernilai negatif baik sebelum maupun sesudah pengumuman. Uji-t sampel berpasangan memberikan bukti bahwa terdapat perbedaan rata-rata abnormal return selama periode pengujian antara sebelum dan sesudah pengumuman. Pasar bereaksi negatif terhadap pengumuman yang ditunjukkan oleh rata-rata abnormal return negatif dan mendukung hipotesis pasar semi-kuat.

show abstract

Section: Share | Volume 9 | Number 2 | Jul -Dec 2020mentioning

confidence: 99%

Covid-19 Outbreak and Capital Market Reaction: An Evidence From the Jakarta Islamic Index 70

Amaroh

2020

SJEKI

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Effect of Dax40 Index Formation on Share Price: An Evaluation in Efficient Market Perspective

Konak

TÜRKOĞLU

2023

Finans Ekonomi Ve Sosyal Araştırmalar Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Etkin Piyasalar Hipotezi rasyonel temellere dayanarak hali hazırda tüm bilgilerin eş anlı olarak hisse senedi fiyatlarına yansımış olduğunu öne sürmektedir. Dolayısıyla hipotez, piyasa anomalilerini reddederek piyasanın etkinliğine bir başka ifadeyle kamuya açık bilgiler de dahil olmak üzere herhangi bir teknik veya temel analiz yoluyla piyasa katılımcılarının normal üstü ya da altı getiri elde edemeyeceğine vurgu yapmaktadır. Ancak zaman içerisinde yapılan ampirik çalışmalarla desteklenen anomaliler, menkul kıymetler piyasasında tahminlenebilir fiyat hareketlerinin varlığını öne sürmektedir. Bu kapsamda, çalışmanın amacı DAX40 Endeksi oluşum sürecinin hisse fiyatları üzerindeki olası etkisini ortaya çıkarmaktır. Bu amaç doğrultusunda, 20 Eylül 2021 tarihi itibariyle DAX40 Endeksi’ne dahil olan firmaların günlük kapanış verileriyle ortalama anormal getirileri ve kümülatif ortalama anormal getirileri Olay Çalışması yöntemi ile analiz edilmiştir. Elde edilen bulgulara göre, DAX 40 Endeksi'ne dâhil olmanın hisse senedi getirileri üzerinde istatistiksel olarak anlamlı etkileri gözlemlenmiştir. Bu bakış açısıyla, tahmin edilebilir fiyat hareketliliğinin varlığı, piyasanın yarı güçlü formda etkin olmadığını ve ortalama üzerinde getiri elde imkânı savını desteklerken, belirli bir trend tespit edilememiştir.

show abstract

The Effect Of Creating Participation Index In Borsa Istanbul On Share Prices

Konak

TÜRKOĞLU

2022

Uluslararası Sosyal Bilimler Akademi Dergisi

View full text Add to dashboard Cite

Bu çalışmanın temel amacı Katılım Endeksi'nin 12 Kasım 2021 tarihi itibariyle Borsa İstanbul bünyesine dâhil edilmesinin hisse senedi fiyatlarındaki etkisini Olay Çalışması (Event Study) yöntemiyle ortaya koymaktır. Bu amaç doğrultusunda, BİST Katılım Tüm Endeksi’nde işlem gören 169 firmadan kesintisiz verisine ulaşılabilen 127 firmanın günlük kapanış fiyatları ile ortalama anormal getiriler (AAR) ve ortalama kümülatif anormal getiriler (CAAR) hesaplanmıştır. Uygulanan metodoloji kapsamında, olay günü olan 12 Kasım 2021 baz alındığında -20, - 250 hesaplama periyodunda, 20 gün öncesi ve 20 gün sonrası inceleme dönemi dikkate alınmıştır. Elde edilen bulgulara göre, Borsa İstanbul Katılım Endeksi'ne dâhil olmanın hisse senedi getirileri üzerinde etkisinin olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, piyasasın bu bilgi seti çerçevesinde yarı güçlü formda etkin olmadığı neticesine ulaşılmıştır. Diğer taraftan, elde edilen istatistiksel olarak anlamlı bulguların süreklilik veya belli bir yön takip etmiyor olması, piyasa katılımcıları için bu tür bilgilerin yatırım süreçlerinde kullanılması aşamasında dikkatli olunması gerekliliğini ortaya koyduğu söylenebilir.

show abstract

The Stock Price Behavior of Participation Index Firms: The Event Study on Borsa Istanbul

Cited by 3 publications

References 2 publications

Covid-19 Outbreak and Capital Market Reaction: An Evidence From the Jakarta Islamic Index 70

Covid-19 Outbreak and Capital Market Reaction: An Evidence From the Jakarta Islamic Index 70

Effect of Dax40 Index Formation on Share Price: An Evaluation in Efficient Market Perspective

The Effect Of Creating Participation Index In Borsa Istanbul On Share Prices

Contact Info

Product

Resources

About