Assessing the Cost of Financial Regulation

Elliott, Douglas J.; Santos, Andre

doi:10.5089/9781475510836.001

Cited by 31 publications

(17 citation statements)

References 6 publications

(1 reference statement)

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…They estimate that the spread may rise by 50 basis points in 2019, when the transition period of the new Capital Accord is complete, and they suggest a reduction in the primary interest rates in order to reduce this contractionary effect. Similarly, according to Elliott, Salloy and Santos (2012) the lending rates in the United States, the European Union, and Japan may rise 28, 18, and 8 basis points, respectively.…”

Section: Empirical Studies On the Potential Effectsmentioning

confidence: 99%

Basileia III: Impacto para os Bancos no Brasil

Pinheiro

Savóia

Securato

2015

Rev. contab. finanç.

View full text Add to dashboard Cite

This article evaluates the potential impacts deriving from the change in required capital of banks in Brazil, with the implementation of Basel III. To do this, a sample of 58 banks was used, which accounts for 80% of the assets in the Brazilian National Financial System, according to the balance sheets of December 2012. The methodology adopted has simulated the need for regulatory capital that will be mandatory in the end of the transition period, in 2019, considering the continuity of risk-weighted assets (RWAs) contained in these balance sheets. Assuming that some banks will resort to the capital market to raise their capitalization level, the return on equity (ROE) for the previous three years was analyzed, compared to the cost of equity, estimated by the International Capital Asset Pricing Model (ICAPM). It was found that 23 institutions had some kind of noncompliance with the new regulatory capital, among them the 3 largest federal public banks. It was also observed that 39 banks have a ROE insufficient to attract new investors. The joint analysis of the adequacy of capital structure and the return level may identify occasional vulnerabilities. It is concluded that implementing Basel III in Brazil may increase the search for greater efficiency and profitability. In a future scenario, the Brazilian banking system may observe a wave of mergers and acquisitions and an increased number of initial public offerings (IPOs).

show abstract

Section: Empirical Studies On the Potential Effectsmentioning

confidence: 99%

Basileia III: Impacto para os Bancos no Brasil

Pinheiro

Savóia

Securato

2015

Rev. contab. finanç.

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…BCBS (2010b), Angelini et al (2011), Hanson et al (2011), Miles et al (2011, Slovik and Cournède (2011) and Elliott et al (2012)). Their findings, however, are generally quite dependent on their approach and underlying assumptions.…”

Section: Comparison With International Evidencementioning

confidence: 99%

Macro effects of capital requirements and macroprudential policy

Akram¹

2014

Economic Modelling

View full text Add to dashboard Cite

Working papers fra Norges Bank, fra 1992/1 til 2009/2 kan bestilles over e-post: servicesenter@norges-bank.no Fra 1999 og senere er publikasjonene tilgjengelige på www.norges-bank.no Working papers inneholder forskningsarbeider og utredninger som vanligvis ikke har fått sin endelige form. Hensikten er blant annet at forfatteren kan motta kommentarer fra kolleger og andre interesserte. Synspunkter og konklusjoner i arbeidene står for forfatternes regning.Working papers from Norges Bank, from 1992/1 to 2009/2 can be ordered by e-mail: servicesenter@norges-bank.no Working papers from 1999 onwards are available on www.norges-bank.no Norges Bank's working papers present research projects and reports (not usually in their final form) and are intended inter alia to enable the author to benefit from the comments of colleagues and other interested parties. Views and conclusions expressed in working papers are the responsibility of the authors alone. Basel III are found to have significant effects especially on house prices and credit. I also derive optimal paths for the countercyclical capital buffer in response to various shocks. The buffer is found to equal its imposed ceiling of 2.5% in response to most of the shocks considered while its duration varies in the range of 1-12 quarters depending on the shock and its persistence.

show abstract

“…Vedle studií institucí v oblasti mezinárodních financí (BCBS, 2010;MAG, 2010;Slovik a Courenede, 2011;Cosimano a Hakura, 2011;Elliot, Salloy a Oliveira Santos, 2012) byla ke zkoumanému tématu publikována řada příspěvků autorů z oboru bankovnictví a vědeckých příspěvků akademické obce (Kashyap, Stein a Hanson, 2010;King, 2010;Baker a Wurgler, 2013;Šútorová a Teplý, 2013). Dosavadní studie lze rozdělit na studie založené na makroekonomických modelech a studie vycházející z analýzy mikroekonomických vztahů.…”

Section: Přehled Literaturyunclassified

“…Empirická data potvrzují plošný nárůst finanční páky v bankovním sektoru za posledních více než sto let, aniž by bylo možné současně prokázat závislost mezi pohybem finanční páky a růstem agregátního výstupu. Rovněž nelze empiricky prokázat dopad finanční páky na tržní cenu bankovních dluhopisů nebo na úrokové spready mezi bankovními depozity a hypotečními úvěry (Miles, Yang a Marcheggiano, 2011;Elliot, Salloy a Oliveira Santos, 2012). S cílem vyhnout se polemice, některé studie analyzují dopad navýšení kmenového kapitálu na průměrné kapitálové náklady banky za předpokladu částečné i nulové platnosti M-M teorému (Kaskyap, Stein a Hanson, 2010; Junge a Kugler, 2013).…”

Section: Metodologický Přístupunclassified

Financial theory approach to the investigation of the impact of Basel III capital adequacy on commercial banks

Pavlík¹

2018

ČFÚČ

View full text Add to dashboard Cite

Abstrakt:Předmětem tohoto článku je porovnání více než tří desítek studií dopadů navýšené kapitálové přiměřenosti na úvěrovou činnost obchodních bank. Cílem je poskytnout srovnání výsledků dosavadního výzkumu v oblasti dopadů navýšené kapitálové přiměřenosti v rámci Basel III. Je představen jak metodologický přístup založený na makroekonomických modelech, tak přístup založený na mikroekonomické analýze. Komplexní makroekonomické modely uvažují dopad navýšení kmenového kapitálu na ziskovou funkci bank při současné úpravě rizikově vážených aktiv, respektive bilanční struktury bank. Mikroekonomické modely vždy vychází z předpokladů ohledně míry platnosti Modigliani-Millerova teorému, přičemž dopady navýšení vlastního kapitálu na průměrné náklady financování banky jsou nejčastěji zkoumány prostřednictvím CAPM modelu. Na základě porovnání existujících studií docházím k závěru, že v rámci současného výzkumu existuje široká shoda ohledně marginálního efektu navýšení kmenového kapitálu obchodní bank na cenu bankami poskytovaných úvěrů. Z pohledu intenzity dopadu je podstatné především tempo navyšování vlastních zdrojů banky, přičemž existuje široká shoda na tom, že v delším období je dopad na ceny bankovních úvěrů nevýznamný. Odhadovaný dopad na objem bankami poskytovaných úvěrů se v rámci jednotlivých studií liší významněji. Důvodem jsou především rozdílné předpoklady, se kterými pracují jednotlivé studie v oblasti elasticity poptávky po bankovních úvěrech a nákladů navýšení vlastního kapitálu bank. Klíčová slova:Bankovní regulace; Kapitálová přiměřenost; Dopad Basel III. JEL klasifikace: G21, G24, G28.1 Úvod V souvislosti s novou úpravou bankovní regulace (Basel III) se dostává do popředí vědeckého zájmu výzkum dopadu změn kapitálové přiměřenosti na úvěrovou činnost bank. Tento článek přináší rozbor vědeckých metod využívaných při analýze dopadů vyšší kapitálové přiměřenosti obchodních bank. Dopady úvěrovou nabídku obchodních bank jsou analyzovány ve smyslu objemu poskytovaných úvěrů a vývoje úrokových spreadů. Za hlavní faktory určující sílu přenosu negativního efektu jsou považovány: míra naplnění Modigliani-Millerova teorému (Modigliani a Miller, 1958), rozložení navýšení kmenového kapitálu v čase a elasticita poptávky po bankovních úvěrech. Navzdory rozdílným metodologickým * Petr Pavlík; Vysoká škola ekonomická v Praze, Fakulta financí a účetnictví, katedra měnové teorie a politiky, nám. W. Churchilla 4, 130 67 Praha 3; . Příspěvek byl zpracován jako výstup projektu institucionální podpory FFÚ VŠE č. IP 100040.

show abstract

Assessing the Cost of Financial Regulation

Cited by 31 publications

References 6 publications

Basileia III: Impacto para os Bancos no Brasil

Basileia III: Impacto para os Bancos no Brasil

Macro effects of capital requirements and macroprudential policy

Financial theory approach to the investigation of the impact of Basel III capital adequacy on commercial banks

Contact Info

Product

Resources

About