Accounting quality versus auditor choice under strong tax-GAAP conformity: the case of Brazil

Abstract

Brazilian companies with a Big 4 auditor have better accounting quality than those with a local auditor, when accounting quality is measured either by compliance with GAAP or by conservatism. However, the cross-sectional pattern of discretionary accruals-often used to measure accounting quality in other countries-is unrelated to quality in Brazil. In fact, companies with Big 4 auditors tend to recognize income more aggressively than companies with a local auditor. This is the opposite of what happens in other countries and it is consistent with local auditors interpreting the tax code (rather than GAAP) more aggressively than Big 4 auditors, due to the strong linkage that exists between the Brazilian tax code and financial reporting standards.<br>As empresas brasileiras com um auditor do grupo das "Big 4" têm melhor qualidade de contabilidade do que aquelas com um auditor local, quando a medição de tal qualidade da contabilidade se dá ou pela aderência aos PCGA ou pelo conservadorismo. Entretanto, a aplicação de um padrão de análise levando em conta as provisões contábeis voluntárias - modelo usado freqüentemente para medir a qualidade da contabilidade em outros paises - não serve para avaliar a qualidade da contabilidade no Brasil. Na verdade, empresas com auditores do grupo das "Big 4" tendem a reconhecer lucros mais agressivamente do que clientes de auditores locais. Isto é o oposto do que se constata em outros países e é consistente com o fato de que os auditores locais interpretam as leis tributárias (e não os PCGA) mais agressivamente do que os auditores do grupo das "Big 4" devido à forte ligação entre a legislação tributária brasileira e as respectivas normas referentes ao preparo de demonstrações financeiras

Implicações da adoção das IFRS sobre a conformidade financeira e fiscal das companhias abertas brasileiras

“…Butler et al (2004), também não encontraram evidências para suportar a hipótese de que as empresas que recebem parecer de auditoria modificado gerenciam mais resultado do que aquelas que não o recebem. No Brasil, a superior qualidade dos serviços de auditoria das BIG4, a compreensibilidade e a utilidade do parecer de auditoria têm sido questionadas na literatura (por exemplo, MELLO-E-SOUZA, 2007;BATISTA et al, 2010). Esses fatores podem auxiliar na compreensão da não significância das variáveis BIG4 .01) Nota: ***, ** e * denotam a significância estatística das estimativas nos níveis de 1%, 5% e 10%, respectivamente.…”