Tendência, ciclos e sazonalidade nos preços spot do café brasileiro na NYBOT

Abstract

IntroduçãoA capacidade de intervenção estatal na economia vem se esgotando nos anos recentes. O déficit público cresceu significativamente no período pós Plano Real, e ao que se refere às políticas agrícolas de controle de preços e estoques, e de financiamento da produção agropecuária, observa-se um gradativo redirecionamento para instrumentos de mercado como fontes de financiamento da produção, assim como para o controle de riscos nas atividades rurais.Nesse sentido, o controle do risco, via conhecimento das especificidades dos mercados em que atua, tem se configurado cada vez mais como um dos principais aspectos na elevação da eficiência das diversas atividades econômicas. Todavia, o que se pode observar é que essas possibilidades de ganho, advindas de uma gestão mais eficiente dos riscos, ainda não são plenamente aproveitadas por grande parte dos agentes econômicos envolvidos nesses mercados, em razão da imperfeita compreensão acerca da natureza das flutuações dos preços, que se não podem ser evitadas, ao menos deveriam ser melhor compreendidas pelos agentes econômicos ligados a esses mercados, a fim de otimizar suas decisões de hedge e de especulação.Particularmente no que tange às séries históricas de preços, tem-se que a análise do comportamento destas apresenta papel fundamental dentro da economia, visto que praticamente todas as fases das relações econômicas estão diretamente relacionadas aos preços. A análise dos preços agropecuários se configura como ponto de fundamental interesse, dada a ampla gama de inter-relações com outros setores de atividade e agentes econômicos envolvidos com esse setor, principalmente em uma economia com vocação agropecuária como a do Brasil, em que as atividades ligadas ao agronegócio são responsáveis por aproximadamente 32% do PIB, conforme aponta Rodrigues (2001).Apesar da pouca liquidez da maioria dos contratos futuros de commodities agropecuárias na BM&F, o café se destaca como a principal commodity transacionada no mercado de futuros do Brasil. Isso se dá tanto em termos do número de contratos negociados, como em termos de volume financeiro envolvido nessas transações. Esse fato, em grande parte, é reflexo das acentuadas flutuações de preços ao longo do tempo, que caracterizam o mercado spot de café. Essas flutuações implicam que a rentabilidade nessa atividade deverá oscilar tanto para os

Comportamento Sazonal Da Exportação Brasileira De Celulose Para a China Entre 1997 E 2012

“…Além dessa, destacam-se as pesquisas de Crocomo (1972) para produtos hortícolas, Barbosa et al (1995) sobre preço de óleos vegetais, Bueno et al (1999), Santana e Rodrigues Júnior (2000), Morgado et al (2004) e Bengozi et al (2007) no mercado de frutas, Margarido et al (2003), que estudaram os preços dos alimentos na cidade de São Paulo, Zilli e Barcellos (2006) para o arroz, Lamounier (2007) sobre os preços do café brasileiro, Viana et al (2010) e Marin et al (2011), ambos avaliando o mercado de leite.…”

Analysis of Seasonal and Cyclical Variation of the Brazilian Cellulose Price in the Usa Market for the Period of 1997 to 2018

“…The components of variation in a time series are trend, seasonality and cycles. Best known in academia as a structural approach to modeling and analyzing time series (LAMOUNIER, 2007).…”

Modelando O Processo Gerador Da Inflação No Brasil

“…Fonte: Elaboração própria com base nos dados do IBGE Percebe-se, na Figura 1, que a série do IPCA parece se comportar de forma sazonal, apresentando quedas no primeiro semestre, seguida de elevações após a primeira metade da maioria dos anos de análise. Como descreve Lamounier (2007) a sazonalidade está relacionada a movimentos que ocorrem para cima e para baixo em torno de uma determinada média, porém, sazonalidade pode possuir um comprimento constante de 12 meses. Repetindo-se nesta base constante as variações sazonais também podem ser observadas tendo-se por base períodos menores de tempo no médio e no curto prazos.…”