A Influência do Preço dos Hortifrutícolas no IPCA: uma análise por meio da curva de Phillips

Abstract

Resumo: Os choques de oferta rotineiramente são relacionados ao comportamento da inflação. Seus efeitos têm sido, em geral, avaliados considerando variações nos preços das commodities (minérios, petróleo, produtos agropecuários estocáveis etc.). O objetivo deste trabalho é examinar a influência de um tipo de choque de oferta pouco estudado, mas que, como regra, recebe grande atenção do público: as mudanças nos preços dos hortifrutícolas (produtos perecíveis de ciclo relativamente curto). Esses preços frequentemente têm sido apontados como os responsáveis pelas acentuadas variações no IPCA. Com vistas a contemplar este objetivo, foi construída e estimada uma curva de Phillips, baseada nos modelos Novos-Keynesianos, e seguindo o arcabouço do modelo semiestrutural de pequeno porte utilizado pelo Banco Central do Brasil. O método de estimação empregado foi o de Autorregressão Vetorial com Correção de Erro (VEC) na sua versão estrutural. Os resultados evidenciam que os preços dos hortifrutícolas podem ter repercussão considerável na variação do IPCA e na variação das expectativas de inflação. Seus choques provocam efeitos que perduram por vários meses na trajetória destas duas variáveis.

Preços Da Pecuária E Inflação Da Alimentação E Bebidas

“…Já se as expectativas de inflação para o próximo período aumentarem em 1%, πalim também se eleva em 1,28%, o que aponta a forte relação contemporânea existente entre tais variáveis, este resultado já era esperado, pois na literatura existem vários trabalhos, como o de Carrara e Barros (2016), que identificam uma relação contemporânea forte entre o IPCA (porém o índice cheio e não apenas um grupo) e a expectativa de inflação.…”

“…Para tanto, é estruturado um modelo econométrico com base na curva de Phillips, seguindo trabalhos tais como Carrara e Barros (2016), que usam tal ferramental para entender a participação de determinados grupos de produtos do setor agropecuário na inflação do país. E o método de estimação empregado é o de Vetores Autorregressivos com Correção de Erros (VEC) na modalidade estrutural.…”

“…A primeira delas diz respeito ao uso de um grupo específico do IPCA, no lugar da medida total da inflação, tal escolha foi feita pelo fato de tal grupo abranger os produtos que tem na sua origem a pecuária, ao passo que os demais grupos que fazem parte do IPCA possuem pouca ou nenhuma relação com o setor em questão. Outra variável acrescentada no modelo, com vista ajustá-lo ao propósito do estudo, é a variável ipp que representa os preços do setor pecuário, como exposto no Quadro 1, este é um indicador calculado pelo Centro de Estudos Avançados em Economia Aplicada (CEPEA) que proporciona uma visão sobre as oscilações de preço do setor(BARROS et al, 2019).De modo a obter uma estimação precisa, optou-se por utilizar dados para o período que vai janeiro de 2001 a dezembro de 2020, com periodicidade mensal. Ressalta-se que as variáveis foram transformadas em índice, com base em janeiro de 2001 e trabalhadas em logaritmo.…”

Estrutura da Cadeia Produtiva e Transmissão de Preços Da Soja entre o Produtor e o Mercado Varejista no Brasil

“…Carrara e Barros (2018) avaliaram como os preços das commodities impactaram a inflação no Brasil no período de 2002 a 2014. Os autores estimaram uma curva de Phillips por meio de um modelo de Vetores Autorregressivos com Correção de Erro (VEC).…”

“…Internamente, o aumento da oferta e disponibilidade doméstica tendem a contribuir para conter o aumento de preços ao consumidor. Por outro lado, choques negativos de oferta (quebras de safras), ou mesmo redução da disponibilidade doméstica do produto são acompanhados por aumentos nos preços no campo e se disseminam para outras cadeias produtivas, via aumentos dos custos das matérias-primas para a produção de bens de consumo, e muitas vezes são amplificados pelo mecanismo de indexação de preços e salários antes de chegar ao consumidor (BARROS, 2017;BARROS, 2016).…”