RESUMO: O regime monetário de metas de inflação é um padrão de conduta da polí-tica monetária que passou a ser utilizado por vários países a partir da década de 1990, dentre eles o Brasil, que adotou este modelo em 1999, após uma crise cambial. Com seu arcabouço teórico pautado nas premissas da teoria novo-clássica e tendo como principal característica o anúncio prévio de uma meta numérica para a inflação, este regime passou a ser adotado por países que buscavam alcançar a estabilidade de seus preços. O presente trabalho irá brevemente expor a base teórica e as características do referido regime. Porém, o foco principal será a discussão da utilização do IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) pelo regime de metas como balizador da inflação no Brasil. PALAVRAS-CHAVE: Metas de inflação; política monetária; índices de preço.CLASSIFICAÇÃO JEL: E52; E43; E47.

Resumo: Os choques de oferta rotineiramente são relacionados ao comportamento da inflação. Seus efeitos têm sido, em geral, avaliados considerando variações nos preços das commodities (minérios, petróleo, produtos agropecuários estocáveis etc.). O objetivo deste trabalho é examinar a influência de um tipo de choque de oferta pouco estudado, mas que, como regra, recebe grande atenção do público: as mudanças nos preços dos hortifrutícolas (produtos perecíveis de ciclo relativamente curto). Esses preços frequentemente têm sido apontados como os responsáveis pelas acentuadas variações no IPCA. Com vistas a contemplar este objetivo, foi construída e estimada uma curva de Phillips, baseada nos modelos Novos-Keynesianos, e seguindo o arcabouço do modelo semiestrutural de pequeno porte utilizado pelo Banco Central do Brasil. O método de estimação empregado foi o de Autorregressão Vetorial com Correção de Erro (VEC) na sua versão estrutural. Os resultados evidenciam que os preços dos hortifrutícolas podem ter repercussão considerável na variação do IPCA e na variação das expectativas de inflação. Seus choques provocam efeitos que perduram por vários meses na trajetória destas duas variáveis.

No abstract

OBJECTIVE To verify if the Melhor em Casa program can actually reduce hospitalization costs.METHODS We use as an empirical strategy a Regression Discontinuity Design, which reduces endogeneity problems of our model. We also performed tests of heterogeneous responses and robustness. Data on the dependent variable, namely hospitalization costs, were collected in the Department of Informatics of the Unified Health System (DATASUS), using the microdata set from the Hospital Admissions System of the Unified Health System (SUS) from 2010 to 2013, totaling 3,609,384 observations. The covariates or control variables used were age and costs with patients in the intensive care unit, also from DATASUS.RESULTS The results point out that the Melhor em Casa program effectively reduced hospitalization costs by approximately 4.7% in 2011, 5.8% in 2012 and 10.2% in 2013.CONCLUSIONS Based on the analyses, we observed that maintaining the program can effectively improve the management of public resources, since it reduced the hospitalization costs in the three years studied. The program reduced hospitalization costs of risk groups and also in situations that usually increase hospital costs such as lack of equipment and elective hospitalizations. Thus, it can be affirmed that the program can reduce hospitalization costs, especially in risk and more vulnerable groups, showing efficiency as a public policy.

Resumo Este estudo investiga como os choques de oferta, originados pelos preços das commodities, têm impactado na inflação brasileira e como e com que eficiência a política monetária do país tem reagido. Para tanto, foi estimado um modelo semiestrutural contendo uma curva de Phillips, uma curva IS e duas versões da Função de Reação do Banco Central. O método de estimação empregado foi o de Autorregressão Vetorial com Correção de Erro (VEC) na sua versão estrutural. Os resultados sugerem que a taxa de inflação brasileira tem um componente de indexação importante, mas é também influenciada pela expectativa que o mercado forma a seu respeito e pelo comportamento dos preços do lado da oferta, que também exercem certo impacto na expectativa de inflação.

AGRADECIMENTOSAo professor Pedro Valentim Marques pelas idéias, sugestões e por toda a atenção dispensada a mim, sem a qual não seria possível a realização deste trabalho. O meu muito obrigada pela orientação e motivação durante todo o tempo.Aos professores João Gomes Martines Filho, Waldemar Antonio da Rocha Souza e Bernardo Celso de Rezende Gonzalez pelas sugestões e pela disponibilidade de participar da minha banca.Ao Roberto Ricardo Barbosa Machado (Bob), gerente de títulos e registro da Bolsa Brasileira de Mercadorias (BBM), ao Carlos Eduardo Ratto Pereira, diretor executivo comercial, de produtos, marketing e comunicação da CETIP e ao Ivan Bare Boesso, coordenador de market data da CETIP, pelas entrevistas, dados e informações fornecidas.Agradeço pela total disposição de todos em esclarecer minhas dúvidas em relação ao tema estudado.A todos os professores e funcionários do programa de pós-graduação em economia aplicada da ESALQ/USP.Aos funcionários da Biblioteca da Economia, da Biblioteca Central e do serviço de empréstimo de livros entre bibliotecas, sem a ajuda de vocês não seria possível a realização deste trabalho.À Maria Aparecida Maielli Travalini, pela atenção e pela disposição de sempre ajudar na solução de problemas e dúvidas, principalmente com as questões burocráticas, ao longo de todo o curso.Em especial aos meus pais, à minha irmã e a toda minha família, pelo carinho, confiança e compreensão. Sempre se fazendo presentes, mesmo quando estávamos distantes fisicamente. E ao Tiago, pela paciência, compreensão, força, incentivo, e por sempre estar presente nos momentos em que mais preciso.A toda a turma do mestrado, com a qual tive o privilégio de conviver durante estes dois anos: Alice, Daiana, Danilo, Gabriel, Heitor, Jayane, Karina, Larissa, Ricardo, Rodolfo e em especial à Valéria e à Kellen pela companhia e pela amizade. Aliás, quero fazer um agradecimento especial à Kellen, que me privilegia com a sua amizade desde a época da graduação.Às minhas amigas de longa data Gisele, Aldenice, Jaqueline, Adriana, Sara e Franciele que mesmo distantes sempre me deram força. O presente estudo tem por objetivo analisar e discutir a regulamentação e as principais características do mercado de balcão brasileiro como um todo, a fim de propor algumas modificações que o tornem mais seguro. Dentro do mercado de balcão, os negócios são realizados e estruturados de acordo com a vontade e as necessidades de ambas as partes, logo os contratos não são padronizados, também não existe um local determinado para as negociações acontecerem, sendo que estas podem ser realizadas por telefone ou via sistema eletrônico. No Brasil tal mercado é dividido em dois segmentos: o organizado, onde os contratos são pelo menos realizados ou registrados em órgãos que estão sob a supervisão da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o não organizado, em que os contratos são firmados ou registrados em órgãos que não são fiscalizados pela CVM, logo esta parte do mercado de balcão esta menos sujeita à regulações. É dentro deste último se...

O estudo considera a relevância que a pecuária tem para a questão alimentar e para economia brasileira, e tem como motivação a elevação, iniciada em meados de 2019, dos preços de alguns produtos que compõem tal setor, por conta principalmente do aumento da demanda externa. Assim, o objetivo do presente trabalho é entender e quantificar o impacto dos preços da pecuária no grupo alimentação e bebidas do Índice de Preços ao Consumidor Amplo - IPCA, de modo a identificar sua durabilidade e sua relevância para tal segmento, que compõe o índice de preços oficial do país. Visando cumprir tal objetivo, é estruturado um modelo baseado na curva de Phillips, cuja estimação é implementada por meio de Vetores Autorregressivos com Correção da Erros, na modalidade estrutural. Os resultados obtidos apontam que os preços da pecuária têm efeito positivo, significativo e de montante considerável sobre a inflação do grupo alimentação e bebidas e que contribuíram para que esta se elevasse nos anos de 2019 e 2020.

Entre 2016 e início de 2018 foi possível identificar um claro ciclo na economia brasileira de queda nos preços da alimentação do domicílio, concomitante a números extremamente expressivos na produção agrícola. Com base em tais fatos, o objetivo principal do presente estudo é mensurar a magnitude e a duração do impacto da produção agrícola na inflação da alimentação no domicílio. Para tanto, foi construído um modelo baseado em uma curva de Phillips Novo - Keynesiana e o método de estimação empregado foi o de Autorregressão Vetorial com Correção de Erro na sua versão estrutural (SVEC). Os resultados obtidos sugerem que existe uma relação negativa de longo prazo entre a produção agrícola e o IPCA – alimentação no domicílio, ainda que pequena, no sentido de que um choque positivo na oferta agrícola pode reduzir tal índice, para o período analisado.