Operating cost budgeting methods: quantitative methods to improve the process

Abstract

Operating cost forecasts are used in economic feasibility studies of projects and in budgeting process. Studies have pointed out that some companies are not satisfied with the budgeting process and chief executive officers want updates more frequently. In these cases, the main problem lies in the costs versus benefits. Companies seek simple and cheap forecasting methods without, at the same time, conceding in terms of quality of the resulting information. This study aims to compare operating cost forecasting models to identify the ones that are relatively easy to implement and turn out less deviation. For this purpose, we applied ARIMA (autoregressive integrated moving average) and distributed dynamic lag models to data from a Brazilian petroleum company. The results suggest that the models have potential application, and that multivariate models fitted better and showed itself a better way to forecast costs than univariate models.

Novas tecnologias aplicadas em estudos de viabilidade econômica e financeira: uma revisão integrativa da literatura

“…Novas tecnologias da informação e comunicação utilizadas para atividades de apoio ao estudo de viabilidade econômica e financeira Ressalta-se o uso diversificado de ferramentas, a exemplo de: ferramentas de modelagem de cálculos matemáticos, como o MATLAB (Cunha et al, 2016;El Zanati & Elnahas, 2018); General Algebraic Modeling System (GAMS) (Alnifro et al, 2017;Hailu Kebede & Bekele Beyene, 2018); ferramentas de simulação e risco financeiro -risco técnico agrícola (RTA) (Rasoto et al, 2012); Monte Carlo (Park et al, 2005); ferramentas para coleta de dados técnicos, como ASPEN Hysys Volume 14, Número 3, 2019, pp. 245-256 DOI: 10.20985/1980-5160.2019.v14n3.1537 (Park et al, 2017;Rospi et al, 2017); EnergyPlus (Niu et al, 2014), WPLsoft (Silva et al, 2016); T*sol, Solar Pro e TRNSYS (Abreu, 2015;Niu et al, 2014); ferramentas para coleta de dados geográficos, como Google Maps (Nugraha et al, 2016;Omer et al, 2015); e Google Earth (Lorenz et al, 2014). Pode--se verificar que as tecnologias de software possuem hegemonia nos EVEF, como pode ser visto no Gráfico 3.…”