O presente artigo analisou se os Fundos de Investimentos de Ações de Empresas Sustentáveis proporcionaram retornos positivos em relação ao IBOVESPA e ISE. Os resultados indicaram que: a) embora o ISE tenha performado acima do IBOVESPA no período, os fundos conseguiram gerar resultados acima do IBOVESPA, apenas no período 2010 a 2014 (período em que o IBOVESPA apresentou rentabilidade negativa); b) o risco dos fundos apresentou níveis inferiores aos do IBOVESPA em todos os períodos; c) as taxas de administração dos fundos se mostraram elevadas para o nível de retorno. Os resultados mostraram-se consistentes com outras pesquisas, pois indicaram que: i) os Investimentos Sustentáveis apresentaram característica defensiva, com retornos acima do mercado em momentos de crise e abaixo do mercado em momentos de crescimento econômico; ii) relação negativa sustentabilidade e risco; iii) os Investimentos Sustentáveis apresentaram performance ajustada ao risco positiva.
O presente artigo visou avaliar a performance de um grupo específico de fundos de gestão ativa, relacionando-o às taxas de administração praticadas pelos gestores, de forma a responder ao seguinte problema de pesquisa: os fundos abertos de ações com gestão ativa, que cobram taxas de administração altas, são aqueles que propiciam as melhores rentabilidades para o investidor? O objetivo foi testar a hipótese sob a qual se evidencia que os fundos que cobraram as maiores taxas são aqueles que apresentaram as melhores performances avaliadas, de acordo com a média de rentabilidade dos últimos cinco anos. Para atingir esse objetivo, foi realizado um estudo de natureza descritiva, com abordagem quantitativa, tendo como objeto de estudo a rentabilidade dos Fundos de Ações brasileiros classificados pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) como Fundos de Ações IBX Ativo, não exclusivos (abertos), no período de 2010 a 2014. As rentabilidades analisadas foram calculadas a partir do Information Ratio, índice que mede a rentabilidade ajustada ao risco da classe de ativos. O estudo concluiu não haver correlação entre a performance dos fundos e as taxas de administração cobradas.
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