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To what extent has trade liberalization contributed to global production fragmentation and the formation of production networks? We derive structural equations for value added trade flows, the domestic value added content of exports (DVA) and the value added to exports (VAX) ratio, as well as modelbased measures for production networks from a multi-sector gravity model with inter-sectoral linkages. We calibrate the model and perform a counterfactual analysis of China's WTO accession in 2001. We find that the associated trade cost changes spurred global production fragmentation, explaining about 6-12% of the decrease in the world DVA ratio as observed between 2000 and 2007. For China, the counterfactual experiment robustly replicates the increase in its DVA ratio, driven by the export-processing zones. Furthermore, our results imply that China's WTO accession was a driving force behind the strengthening of production networks with its neighbors. $ We thank Lorenzo Caliendo for valueable comments and for providing us with his program code. We also thank Wolfgang Keller, as well as seminar participants at Stanford University, UC Irvine, University of Munich, the GEP China/ifo/CEPII conference and the Annual meeting of the ETSG 2013, CEA 2015 and CIE 2015 for valuable comments and suggestions. Funding: This work was supported by the Deutsche Forschungsgemeinschaft (DFG) [grant number KO 1393/2-1 | YA 329/1-1/ AOBJ: 599001]; and the Leibniz Association [grant number SAW-2016-ifo-4].

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