Context: adoption of International Financial Reporting Standards (IFRS) in Brazil has improved corporate governance practices and information available to investors, providing greater transparency. Despite its mandatory effect, companies listed in B3 tiers (Novo Mercado and Level 2) were already accustomed to using it, allowing a comparison with firms affected by the law. Objective: analyze the influence of IFRS adoption on the capital structure of publicly traded Brazilian companies by comparing firms that only began to adhere to it by the new law (Regular and Level 1) with firms that adopted IFRS before it went into effect (Novo Mercado and Level 2). Method: we performed a quasi-experimental design via difference-in-difference (DID) estimator to compare leverage levels of firms segmented in treatment and control groups before and after IFRS. Conclusions: we found that the treatment group companies had higher market leverage after IFRS adoption, influenced by the greater information disclosure and, consequently, reduction of investors’ perception of risk. In addition, the differences between groups in DID analysis were influenced by the greater effect on market leverage for treated companies and on net indebtedness for the control ones. Furthermore, we confirmed the pecking order theory assumptions for most of the covariates.

RESUMO: O objetivo deste trabalho consistiu em analisar a influência das variáveis macroeconômicas sobre o crédito industrial no Brasil, no período pós-estabilização. Essa discussão tem como cenário, de um lado, a trajetória descendente do crédito industrial nos anos recentes e, de outro, as políticas expansionistas destinadas à indús-tria. Para o alcance dos objetivos, foi estimado um modelo de correção de erros com o qual foi possível analisar as dinâmicas de longo e de curto prazo. Os resultados apontam para a recorrente influência da taxa de câmbio e do produto agregado na explicação do comportamento das operações de crédito industrial na economia brasileira, tanto no curto quanto no longo prazo. Além disso, salientam-se os efeitos mais prolongados do produto sobre o crédito industrial, enquanto que as variáveis de política, à exceção do câmbio, apresentaram efeitos temporários.PALAVRAS-CHAVE: crédito industrial; fatores macroeconômicos; período pós-estabiliza ção.CLASSIFICAÇÃO JEL: C10; E50; L50.Correspondência para: Daniel Arruda Coronel.

RESUMOO objetivo deste trabalho é estudar a influência das variáveis independentes, porte, rentabilidade, crescimento e tangibilidade na estrutura de capital das empresas listadas na Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) no ano de 2010. Para tanto, foi realizado um estudo descritivo e quantitativo. Para o alcance dos objetivos propostos, foram realizadas regressões múltiplas com as variáveis independentes e com a variável dependente grau de endividamento, a partir dos dados coletados, através das demonstrações financeiras das empresas. Concluiu-se que conjuntamente as variáveis independentes apresentam influên-cia significante no grau de endividamento. Porém, quando analisadas separadamente, a única variável que apresentou influência no grau de endividamento foi a tangibilidade. As demais variáveis, porte, rentabilidade e crescimento, não apresentaram relevância nos modelos testados. Os resultados encontrados nesta pesquisa corroboram os estudos apresentados por Lemes Jr. e Da Costa Jr. (2006). Sugere-se que sejam realizados estudos futuros, analisando diferentes variáveis na estrutura de capital.

O planejamento e o controle das contas públicas constituem-se em temas centrais no novo regime de administração pública. Nesse contexto, o presente trabalho objetivou analisar a observância dos limites estabelecidos pela Lei de Responsabilidade Fiscal e pela Constituição Federal nos municípios do COREDE Alto Jacuí, na gestão administrativa [2005][2006][2007][2008]. As análises indicaram que a LRF não está sendo cumprida por todos os municípios, visto que em alguns não houve cumprimento ordinário e integral dos limites legais. Ademais, observou-se que o gasto com pessoal cresceu continuamente ao longo do período analisado, sobremaneira em municípios menores populacional e economicamente. Embora se tenha observado o cumprimento dos limites para o financiamento da educação e da saúde em quase a totalidade dos municipíos, constataram-se resultados contrastantes, sendo que municípios com estrutura semelhante apresentaram situações diferenciadas, considerando as referidas áreas, o que leva a inferir que a heterogeneidade em termos de tamanho (população e arrecadação) pode não ser um fator determinante na observância dos limites legais.Palavras chave: Gasto público. Lei da Responsabilidade Fiscal. Constituição Federal

A educação financeira tem recebido destaque nos últimos anos, podendo-se destacar a inclusão do tema na grade curricular nas escolas brasileiras. Nesse escopo, a pesquisa objetivou analisar a percepção dos coordenadores pedagógicos acerca do ensino de educação financeira para alunos da rede privada de ensino fundamental em um município da região central do Rio Grande do Sul. Para tanto, foi realizada uma pesquisa qualitativa e descritiva, por meio da realização de entrevistas semiestruturadas com as responsáveis pela coordenação do ensino das escolas que abordam a educação financeira em sua grade curricular. Os resultados evidenciaram que a inclusão da educação financeira na grade curricular das escolas é recente, encontrando-se ainda em período de aperfeiçoamento. Na maioria das escolas, o tema não acompanha os alunos desde as series iniciais, além disso, os resultados evidenciaram que o tema é abordado de forma prática e fragmentado durante o ensino fundamental, de forma a instigar o aluno ao aprendizado e na busca de interação junto à família com as tarefas de casa.

Purpose: This paper’s objective is to analyze whether the capital structure of Brazilian publicly traded companies remained stable over the last twenty years. Originality/value: The paper is focused on the Brazilian capital market, in which there is a lack in the literature about the study of the leverage behavior and its immaturity, where factors related to the companies and characteristics in contracting leverage alter the demand of credit. Design/methodology/approach: To achieve its objective, initially a graphical analysis of market and book debt evolution was carried out, and a GMM-Sys regression model through panel data was estimated to identify the stability of leverage along time. Findings: The results indicate a reduction of the market leverage with higher statistical significance after 2008, indicating, both in the graphic and the regression analysis, that the use of debt was unstable in the first period analyzed (1995-2007), behavior not observed during the second period (2008-2015) when analyzed market measures in which capital structure stability was prevalent, with considerable reduction of corporate leverage, otherwise, book measures of leverage would have shown a stability trend in leverage patterns. The principal determinants of the capital structure were the tax benefits (book debt) and the size (market debt), supporting trade-off theory.

Resumo: Os efeitos de curto e longo prazo de depreciações cambiais sobre a balança comercial são teoricamente distintos, retração inicial seguida de recuperação, conceituando a proposição da Curva J. Esses efeitos pautaram a discussão proposta no artigo à análise da balança de comércio do estado do Rio Grande do Sul no período 1999-2014. Para isso, fez-se uso da metodologia do Vetor de Correção de Erros. As evidências indicaram a presença de, pelo menos um estágio, da Curva J. Isso porque, após o choque na taxa de câmbio real, ocorreu ligeira queda nos saldos comerciais, em termos totais e por fator agregado, seguida de breve recuperação, a qual não é suficiente para eliminar os efeitos cambiais. Além disso, no curto prazo, a balança de produtos industrializados mostrou maior sensibilidade, enquanto que, no longo prazo, os produtos básicos apresentaram elasticidade duas vezes maior.Palavras-Chave: curva J; balança comercial; Rio Grande do Sul Abstract: The effects in short and long term currency depreciation on the trade balance are theoretically different, but initial retraction followed by a recovery,

O presente estudo analisou o estoque da empresa Fest Entretenimentos por meio do cadastramento dos produtos utilizados para a prestação de serviços, de maneira a verificar seu consumo por meio da curva ABC, para o alcance deste, foi realizado o levantamento dos itens utilizados para a prestação dos serviços da empresa no período de fevereiro a junho de 2018. O montante investido em estoque ao longo do período foi de R$34.743,29. Destes, os itens da classe A, que representam 80% do valor investido em estoques, totalizando 11 itens. Os produtos de classificação B são compostos por vinte e cinco itens de importância intermediaria na organização, totalizando 15% da demanda em valor monetário; os itens da classe C, por possuírem um baixo valor agregado, representam grande quantidade de produtos, representando 5% do valor de demanda monetária.