Restrictions on the use of fiscal instruments due to high level of public debt have affected the fiscal spaces of many countries. The issue of forming a sufficient fiscal space in Ukraine is extremely relevant in the context of global financial uncertainty, unavailability of new borrowings and acceleration of the COVID-19 pandemic.The study summarizes existing narratives and theoretical and methodological approaches to an important economic category of a fiscal space. The fiscal space is analyzed as the difference between the current level of country`s public debt and its debt limit.The aim of the study is focused on empirical assessing the fiscal space, studying the dynamics of Ukraine’s public debt, its ratio to GDP, and an empirical analysis of the relationship between growing public debt and economic growth, primary budget balance in Ukraine during 1995-2019, calculating the fiscal reaction function, as well as identifying possible risks of fiscal fatigue based on analysis fiscal response function.The authors confirmed a negative correlation between public debt and economic growth for Ukraine based on regression analysis of the data set in 1995—2019. It is revealed that the basic obstacle to the creation of sufficient fiscal space in Ukraine is unacceptably high rates of servicing sovereign debts against the background of insignificant or negative GDP growth rates.The debt fatigue risks were emphasised. Fiscal fatigue or depletion was assessed as a specific stage of insensitivity of public finances to the growth of public debt. It is proposed to restrain further unjustified increasing of public debt, to abandon the use of risky instruments to avoid fiscal fatigue. Fiscal rules aimed at fiscal sustainability and efforts to expanding the fiscal space can be considered as an acceptable fiscal policy.
Розкрито причини запровадження, зміст та вплив реформи електронного адміністрування ПДВ на фіскальну ефективність податку на додану вартість в Україні. Узагальнено показники СЕА ПДВ в розрізі кількості контрагентів-платників податку, обсягів емісії електронних податкових накладних, у порівнянні із ВВП та фактичними надходженнями податку. Оцінювання фіскальної ефективності податку проведено із використанням щоквартальних індикаторів щодо ВВП. Основними цілями електронної реформи справляння ПДВ в Україні є повернення справедливості у процес оподаткування: усунення фіктивних постачальників, знищення «податкових ям», «скруток», конвертаційних центрів, «оптимізаторів», боротьба з ухиленням від сплати через покращення адміністрування, скорочення дискреції, усунення корупційних чинників, усунення адміністративного тиску з боку податкових органів, спрощення адміністрування та сплати ПДВ тощо. Доведено, що цифрові трансформації в оподаткуванні насамперед стимулюють прозорість процедур оподаткування. Доступ підприємств до електронного відшкодування ПДВ стабілізував надходження податку до бюджету та його відшкодування у 2016-2019 роках. Обґрунтовано недостатність позитивного впливу СЕА ПДВ на ефективність справляння податку за операціями на внутрішньому ринку. Чинниками фіскальної стагнації ПДВ в Україні є: тіньовий сектор економіки, застосування спрощеної системи оподаткування для уникнення ПДВ, не включення до складу податкової бази електронних товарів і послуг. Theoretical background: there's ongoing global acceleration of automation and digitalization in financial processes. It points in turn for significant changes in fiscal policy and space. During 2015-2017 VAT electronic invoicing system was adopted in Ukraine. It was estimated the positive impact of e-invoicing reform on budget revenues of value added tax, tax liabilities across all firms, tax compliance etc. After analysis of several scientific studies, fundamental approaches have been elaborated to understand system of e-taxation. The basic hypothesis for research was to study possible impact of the VAT electronic invoicing system on tax revenues in Ukraine. Possible directions: increasing fairness, optimizing state expenditures, saving budget funds based on innovative digital technology. Purpose of the article: the goal is to investigate empirically the impact of VAT e-invoicing on a fiscal efficiency of VAT tax. Methodological approaches to understand the essence and nature of taxation under the conditions of an innovative digital trend in society can be used to implement a fair fiscal policy in Ukraine. Research methods and data: following methods were used during the research of Ukrainian VAT electronic invoice system: dialectical method; method of analysis and synthesis; statistical methods-for analyzing the dynamics of indicators during the period under research; structural and logical analysis-for generalize the theoretical and methodological principles of building tax system in Ukraine. Main source of data was statistical data, data and analytical base of...
scite is a Brooklyn-based organization that helps researchers better discover and understand research articles through Smart Citations–citations that display the context of the citation and describe whether the article provides supporting or contrasting evidence. scite is used by students and researchers from around the world and is funded in part by the National Science Foundation and the National Institute on Drug Abuse of the National Institutes of Health.
hi@scite.ai
10624 S. Eastern Ave., Ste. A-614
Henderson, NV 89052, USA
Copyright © 2024 scite LLC. All rights reserved.
Made with 💙 for researchers
Part of the Research Solutions Family.