One of the important variables for investors is the price of stocks and so that the variables that affect the price of the stocks. There are many indicators and methods such as fundamental and technical analysis that investors can use in valuing these instruments. Fundamental analysis, and financial ratios are tools that are generally used in investments process. Especially price-earnings ratio and dividend yield ratio are traditional financial ratios which are used to forecast the performance of the stock. In this context, the purpose of this study is to analyze the relationships between the price, price-earnings ratio and dividend yield ratio of the companies that are listed at BIST Banking sub-sector. In this context, in line with the aim of the study monthly price, price-earnings ratio and dividend yield ratio of VAKBN; ISCTR; HALKB; GARAN; AKBNK stocks between 2008M10-2017M3 will be analyzed by VAR methodology. Results show that the relationships between the abovementioned variables changes in size and direction from bank to bank.

In addition to the fundamental macroeconomic indicators such as inflation and interest rate which are very important for foreign investors, the Credit Default Swap (CDS), that shows the credit risk level of the country, is an important research topic. Therefore, in this study, it is aimed to examine the effects of Turkey CDS and selected macroeconomic variables on the Istanbul Stock Exchange (ISE) 30 index (XU30). For this purpose, Granger Causality Relations, Impulse-Response Charts and Variance decomposition were made under the VAR model for 2010: 06 and 2020: 02 monthly periods. According to the results of the study, it was concluded that there was no Granger Causality relationship from variables to XU30 and XU30 stock returns toward selected macroeconomic indices either. However, it is found that shocks in CDS for two and a half months were responded negatively by XU30 returns at the significant beginning. Also, the positive and significant impact of the interest rate is worth to consider.

Bu makale, en az iki hakem tarafından incelenmiş ve intihal içermediği teyit edilmiştir. / This article has been reviewed by at least two referees and confirmed to include no plagiarism. http://www.itobiad.com/

Petrol ve pay senedi fiyatları yatırımcıların ilgilerini çeken makro ekonomik değişkenlerdir. Bunun nedeni ham madde olarak yaygın bir şekilde kullanılan petrolün üretim maliyetlerini doğrudan etkilemesi ve bunun sonucunda işletme pay senedi fiyatlarının bu etkiye tepki vermesi gösterilebilir. Bu nedenle ve iki makro ekonomik değişkenin yatırımcıların ilgisini çekmesi nedeniyle, petrol ve pay senedi fiyatları aralarındaki ilişki incelenmelidir. Bu çalışmada makro ekonomik değişken olarak görülen brent petrolün pay senedi fiyatları üzerindeki etkisi araştırılmak istenmiştir. Petrolün BIST100 endeksine ne ölçüde etkisi olduğu değerlendirilmiştir. Bu çalışmanın amacı, yatırım yapanlar için brent petrol fiyat değişimleri ile BIST100 endeksi fiyat değişimleri arasında herhangi bir nedenselliğin olup olmadığını araştırmaktır. Sonuç olarak, ham madde ve yakıt olarak yaygın kullanılan petrolün BIST100 endeksinin nedenini oluşturduğu bulunmuştur. İncelenen dönem içerisinde VAR yöntemi kullanılarak brent petrol ve pay senedi fiyatları arasında tek yönlü bir nedensellik bulunmuş, karşılıklı bir ilişki ve anlamlı bir etki-tepki ise bulunamamıştır.

Bu makale, en az iki hakem tarafından incelenmiş ve intihal içermediği teyit edilmiştir. / This article has been reviewed by at least two referees and confirmed to include no plagiarism.