Welfare Resilience at the Onset of the COVID‐19 Pandemic in a Selection of European Countries: Impact on Public Finance and Household Incomes

Abstract

This paper assesses the impact on household incomes of the COVID‐19 pandemic and governments’ policy responses in April 2020 in four large and severely hit EU countries: Belgium, Italy, Spain and the UK. We provide comparative evidence on the level of relative and absolute welfare resilience at the onset of the pandemic, by creating counterfactual scenarios using the European tax‐benefit model EUROMOD combined with COVID‐19‐related household surveys and timely labor market data. We find that income poverty increased in all countries due to the pandemic while inequality remained broadly the same. Differences in the impact of policies across countries arose from four main sources: the asymmetric dimension of the shock by country, the different protection offered by each tax‐benefit system, the diverse design of discretionary measures and differences in the household level circumstances and living arrangements of individuals at risk of income loss in each country.

The mitigating role of tax and benefit rescue packages for poverty and inequality in Africa amid the COVID-19 pandemic

“…This result is similar to the findings for the Andean countries and South Africa. It differs significantly from evidence for European countries where automatic stabilizers played a more important role (Cantó et al 2021).…”

“…A competing and in fact our preferred approach would have been to model labour market transitions based on micro data, as has been done in a similar context recently by various authors, including Jara et al (2021) for Ecuador, Barnes et al (2021) for South Africa, Christl et al (2021) for Germany, and Cantó et al (2021) for Belgium, Spain, and UK. In a separate technical note (Oliveira et al 2021), we discuss a labour market transition model for Uganda, imputing income losses based on micro data from World Bank Phone Survey for Uganda (World Bank 2021c).…”

“…Our approach is similar to Avellaneda et al (2021) who compare the short-and medium-term impact of the crisis across the Andean countries, and Cantó et al (2021) who compare outcomes for Belgium, Italy, Spain, and UK during the first month of the crisis. Similarly, single-country studies from the developing world include Wright et al (2021) for Indonesia, Barnes et al (2021) for South Africa, and Jara et al (2021) for Ecuador.…”

Los efectos de la pandemia de la COVID-19 en la distribución de la renta y el papel de las políticas públicas

“…El último utiliza datos de sección cruzada disponibles para analizar los efectos distributivos de la pandemia en varios países europeos (Italia y Reino Unido), asiáticos (China, Japón y Corea del Sur) y en Estados Unidos. Algunos otros trabajos centrados en los efectos de la pandemia en países específicos también se refieren a los cambios en el bienestar de la población porque analizan los cambios potenciales o efectivos de la renta disponible durante el confinamiento como: Beirne et al Ante la escasez de datos estadísticos sobre renta bruta y disponible para 2020, que no llegarán hasta el año 2022, algunos trabajos como Almeida et al (2020), y, más recientemente, Cantó et al (2021) han optado por abordar el análisis llevando a cabo simulaciones a partir de varios escenarios macroeconómicos posibles, o utilizando herramientas de simulación que permiten incorporar una previsión del efecto de los shocks laborales específicos por países y tener en cuenta las nuevas políticas de protección social. En ambos enfoques se parte de la información de ingresos de los hogares en años previos.…”

“…Esto se debe, como ya hemos indicado antes, a que la información sobre ingresos que proporciona la Encuesta de Condiciones de Vida coordinada con la encuesta europea EU-SILC (European Union Statistics on Income and Living Conditions) solo estará disponible en la primavera de 2022. El trabajo de Cantó et al (2021), al que ya nos referíamos en el apartado 3, es uno de los pocos que aborda la medición de los cambios en la renta bruta y disponible de los hogares al inicio de la pandemia a partir de simulaciones. El ejercicio parte de la distribución real de ingresos de los hogares en años previos actualizados por índice de precios y simula tanto las transiciones al desempleo a partir de la EPA como al ERTE a partir de los datos de registros de la Seguridad Social.…”