U.S. Credit Unions: Survival, Consolidation, and Growth

Goddard, John; McKillop, Donal; Wilson, John O. S.

doi:10.1111/ecin.12032

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“…En los primeros estudios se observa una relación negativa entre crecimiento y tamaño bancario, lo que implica que las entidades más pequeñas son las que más crecen (Alhadeff y Alhadeff, 1964;Rhoades y Yeats, 1974;Yeats et al, 1975;Tschoegl, 1983;Wilson y Williams, 2000;Vennet, 2001). Por el contrario, los trabajos más recientes encuentran evidencia de una influencia positiva del tamaño sobre el crecimiento, siendo las entidades de mayor tamaño las que más crecen (Goddard et al, 2002;Shehzad et al, 2013;Goddard et al, 2014;Fernholz y Koch, 2016;Meriläinen, 2016;Goddard, McKillop y Wilson, 2016).…”

Section: Revisión De La Literaturaunclassified

“…Por otro lado, también los procesos de integración y reestructuración pueden afectar al contraste de la ley de Gibrat en el sector bancario. Por ello, es preciso tener en cuenta los trabajos de Goddard et al (2014Goddard et al ( , 2016. Concretamente, Goddard et al (2014) analizan el impacto de las salidas y del crecimiento interno generado por los procesos de adquisiciones y fusiones en la distribución del tamaño de las entidades de crédito de Estados Unidos durante el periodo 1994-2010.…”

Section: Revisión De La Literaturaunclassified

“…Tradicionalmente, los estudios empíricos sobre concentración bancaria se han basado en el contraste de la ley de Gibrat, que implica la ausencia de relación entre tamaño y crecimiento, de modo que todas las entidades tienen las mismas probabilidades de crecer (Alhadeff y Alhadeff, 1964;Rhoades y Yeats, 1974;Yeats, Irons y Rhoades, 1975;Tschoegl, 1983;Wilson y Williams, 2000;Vennet, 2001;Goddard, McKillop y Wilson, 2002;Goddard, Molyneux y Wilson, 2004;Ward y McKillop, 2005;Benito, 2008;Shehzad, de Haan y Sholtens, 2013;Goddard, McKillop y Wilson, 2014;Fernholz y Koch, 2016). Sin embargo, estos estudios presentan 2 importantes limitaciones: se centran en el análisis de los sectores bancarios de países desarrollados y los resultados obtenidos son mixtos.…”

Section: Introductionunclassified

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Contraste de la ley de Gibrat en la banca comercial brasileña

Miralles-Quiros

Millares-Quiros

Izquierdo

2017

Contaduría y Administración

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En los últimos años, Brasil ha sido uno de los países con mayores cambios en el sector bancario. El proceso de desregulación iniciado en 2002 ha conllevado el aumento de la presencia de banca extranjera y el incremento de la competencia, entre otros aspectos. En este contexto, el objetivo del presente estudio consiste en contrastar la ley de Gibrat en la banca comercial brasileña durante el periodo 2002-2013 con el objeto de aportar evidencia para la construcción de un modelo de crecimiento para la banca que oriente la política financiera del país. Para ello se emplea la metodología de regresiones cuartílica que consideramos analiza de manera más exhaustiva la relación entre el crecimiento y el tamaño de las entidades que los contrastes empíricos aportados por la evidencia empírica previa. Los resultados obtenidos nos indican que existe una relación no lineal en forma de U invertida entre crecimiento y tamaño en la banca comercial brasileña. Estos resultados nos permiten afirmar que la relativa dispersión de los tamaños de las entidades financieras tenderá a reducirse en el tiempo y con ello la concentración del sector.

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Section: Revisión De La Literaturaunclassified

Section: Introductionunclassified

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Contraste de la ley de Gibrat en la banca comercial brasileña

Miralles-Quiros

Millares-Quiros

Izquierdo

2017

Contaduría y Administración

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“…Además, esta etapa se caracteriza por analizar el crecimiento empresarial en diversos sectores de actividad, principalmente de países desarrollados como se puede observar en el cuadro 3. Asimismo, se puede apreciar en el cuadro 3 que casi todos los trabajos analizan sectores maduros con poco potencial de crecimiento como la educación (Cowling, 2004), el conjunto del sector servicios (Oliveira & Fortunato, 2008), la hostelería (Jang & Park, 2011) e incluso el sector bancario (Goddard, McKillop & Wilson, 2014).…”

Section: Etapa De Creación De Valor (2000-2015)unclassified

Empresas tecnológicas y políticas públicas de desarrollo regional en Brasil

Quirós¹,

Quirós

Izquierdo³

2017

RPD

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El objetivo del presente estudio consiste en analizar el crecimiento empresarial del sector tecnológico de Brasil en el periodo 2002-2013. Para ello, se basa en la Ley de Gibrat o Ley del Efecto Proporcional (LEP) y en la metodología de datos de panel, ya que permite controlar la heterogeneidad inobservable. Sin embargo, a diferencia de la evidencia empírica previa, se tomaron en cuenta el efecto de la reciente crisis financiera y de la rentabilidad sobre el crecimiento empresarial. Los principales resultados obtenidos indican que en épocas de crisis, las políticas públicas podrían dedicar parte de sus recursos disponibles en ayudar a las empresas tecnológicas pequeñas, rentables y menos endeudadas para favorecer el crecimiento económico.

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“…This suggests that the estimation results are driven mainly by the preponderance of mergers. In a study of the corporate demography of the credit union industry, Goddard, McKillop and Wilson (2014) identify some differences in the relative importance of factors driving disappearance through acquisition and disappearance through failure. 24 That older credit unions are at greater risk of disappearance has been found elsewhere in the credit union literature.…”

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confidence: 99%

Regulatory Change and Capital Adjustment of US Credit Unions

2015

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We investigate the determinants of US credit union capital-to-assets ratios, before and after the implementation of the current capital adequacy regulatory framework in 2000. Capitalization varies pro-cyclically, and until the financial crisis credit unions classified as adequately capitalized or below followed a faster adjustment path than well capitalized credit unions. This pattern was reversed, however, in the aftermath of the crisis. The introduction of the PCA regulatory regime achieved a reduction in the proportion of credit unions classified as adequately capitalized or below that continued until the onset of the crisis. Since the crisis, the speed of recovery of credit unions in this category following an adverse capitalization shock was sharply reduced. KeywordsCredit unions, Banking, Capital ratios, Pro-cyclical, Prompt Corrective Action, Regulation JEL G21, G18, G28 The authors would like to thank an anonymous referee for extensive comments and suggestions on a previous draft of this paper. We also thank Christine Brown, Santiago Carbo Valverde, Rebel Cole, Bob DeYoung, Kevin Davis, Scott Frame, Michael Goldstein, Jens Hagendorff, Mohammad Kabir Hassan, Michael King, Phil Molyneux, Rob Nijskens, Steven Ongena, Matthew Osborne and Barry Quinn for useful comments and suggestions on a previous draft of this paper. The usual disclaimer applies. Regulatory Change and Capital Adjustment of US Credit Unions IntroductionDuring the 2000s (and especially since the onset of the financial crisis in 2007), the role of capital in minimizing the impact of unforeseen losses on the part of financial institutions has received widespread attention. In this paper we examine the capitalization of US credit unions.Credit unions are non-profit, cooperative financial institutions governed by their membership on a one-member-one-vote basis, with eligibility for membership defined by the credit union's common bond. At the end of 2012, credit unions accounted for approximately 10% of all consumer savings and deposits in the US, servicing over 96 million members drawn from a wide cross-section of society.Unlike other retail financial institutions, credit unions are not permitted to raise capital by issuing new equity. Over time, net worth accumulates through the retention of (tax exempt)earnings that are not distributed to members, in the form of dividends on share accounts, or favourable rates paid on deposit accounts, or subsidized rates charged on loans. 1 This implies capital shortages cannot be rectified quickly, and suggests that the capital adjustment of credit unions may differ from that of commercial banks and non-financial firms.Before 2000 US credit unions were not subject to any formal capital (net worth)requirements. In 1997, the US Treasury recommended that the National Credit Union Association (NCUA), the regulator, introduce specific net worth requirements in the form of 1 The tax exemption affords credit unions a competitive advantage over banks and other mutual financial services providers, and has as...

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U.S. Credit Unions: Survival, Consolidation, and Growth

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Contraste de la ley de Gibrat en la banca comercial brasileña

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