The Incidence of the Corporate Income Tax on Wages: Evidence from Canadian Provinces

Abstract

This paper investigates the effect of the corporate income tax (CIT) on wages using panel data for Canadian provinces. We find that the CIT has a statistically significant negative effect on wages through its adverse impact on the capital/labour ratio. The empirical results suggest that workers bear a significant part of the corporate tax in the form of lower wages. Under the standard assumption that the CIT base is unresponsive to changes in the tax rate, our estimates suggest that the reduction in aggregate wages associated with a $1 increase in provincial corporate tax revenue due to an increase in the statutory CIT rate ranges from 95 Canadian cents for Newfoundland and Labrador to C$1.74 for New Brunswick. Under the more reasonable assumption that the CIT base shrinks in response to an increase in the tax rate, the estimates range from C$1.52 for Alberta to C$3.85 for Prince Edward Island. The results are robust to various sensitivity checks. JEL Classification: H22; H25; H71; J31

¿Sobre quién recaería la carga de reducir el impuesto sobre la renta de las empresas?

“…Estiman que USD 1 de aumento en los recaudos del impuesto corporativo disminuyen los salarios en aproximadamente USD 0,60. Por su lado, McKenzie & Ferede (2017) estudian el efecto del impuesto de renta a las empresas sobre los salarios con un panel de diez provincias de Canadá entre 1981 y 2014. Los autores encuentran que el impuesto tiene un efecto negativo sobre los salarios originado en la caída de la relación capital/trabajo y, por tanto, son los trabajadores los que soportan la mayoría de la carga del impuesto.…”

Environmental taxes and productivity: Lessons from Canadian manufacturing

“…t c is the CIT rate. Following McKenzie and Ferede (2017), I assume that labor cost is fully deductible for tax purposes while only a portion λ k ≥ 0 of the capital cost is deductible.…”

“…λ k > 1 is possible due to accelerated depreciation, investment allowances, investment tax credits, etc(McKenzie and Ferede, 2017).18 Here I am abstracting away from any changes in the tax-exclusive energy price. Thus, all the changes in the carbon tax inclusive energy price are due to the changes in the carbon tax rate.…”

¿Cuánto tributan efectivamente el consumo, el trabajo y el capital en Colombia?

“…En competencia imperfecta, el traslado del impuesto por parte de la firma sobre el consumidor depende enteramente de la elasticidad de la demanda; como antes, entre más inelástica, mayor capacidad de traslado. En cuanto a los salarios, el poder de mercado y concentración de las firmas en una determinada industria o sector, por ejemplo, posibilita la intensificación de la traslación, por la mayor distorsión que se crea sobre las cantidades y por la duración que se puede mantener el traslado(Auerbach, 2006;Liu and Altshuler, 2013;McKenzie and Ferede, 2017). Evidencia reciente sobre incidencia económica de los impuestos, por ejemplo, para el caso de Canadá, puede encontrarse enMcKenzie and Ferede (2017).…”

“…En cuanto a los salarios, el poder de mercado y concentración de las firmas en una determinada industria o sector, por ejemplo, posibilita la intensificación de la traslación, por la mayor distorsión que se crea sobre las cantidades y por la duración que se puede mantener el traslado(Auerbach, 2006;Liu and Altshuler, 2013;McKenzie and Ferede, 2017). Evidencia reciente sobre incidencia económica de los impuestos, por ejemplo, para el caso de Canadá, puede encontrarse enMcKenzie and Ferede (2017). Para el caso de Colombia, el primer esfuerzo por medir la incidencia económica en un modelo de equilibrio general computable lo realizaron Lora yHerrera (1994), que sepan los autores.…”