The impact of tax uncertainty on irreversible investment

Niemann, Rainer

doi:10.1007/s11846-010-0042-5

Cited by 26 publications

(17 citation statements)

References 18 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Iz tog razloga, analitičari fenomen poreske neodređenosti analiziraju segmentirano, a najčešće u svjetlu implikacija na investicije. Niemann (2011) je poresku neodređenost defi nirao kao "odstupanje stvarne uplate poreza koja se odnosi na određeni investicioni projekt u odnosu na uplatu poreza koja se očekivala prije donošenja odluke o investiciji".…”

Section: Načelo Određenosti U Finansijskoj Teorijiunclassified

Tax (Un)Certainty: From Axiom of Taxation to Dimension of Tax Policy Design // (Ne)određenost poreza: od aksioma oporezivanja do dimenzije dizajna poreske politike

Antić

2018

GFP

View full text Add to dashboard Cite

(Ne)određenost poreza: od aksioma oporezivanja do dimenzije dizajna poreske poli ke Rezime: Načelo određenos poreza svrstava se u pravno-tehnička načela oporezivanja. Ono nalaže da porez koji plaćaju poreski obveznici bude određen, a ne utvrđen arbitrarno. Primjena načela određenos od velike je važnos za poreske administracije zbog predvidivos naplate prihoda, a obveznicima omogućava minimiziranje rizika gotovinskog toka i ostvarenja planiranih poslovnih ak vnos . Klasična fi nansijska teorija načelo određenos smatrala aksiomom čiju upotrebu ne treba dodatno objašnjava . Među m, njegova primjena u savremenim državama je ugrožena, jer poreski sistemi postaju kompleksniji, kako u području legisla ve, tako i u sferi implementacije poreskih zakona. U eri globalizacije i širenja prekograničnog poslovanja i pojavom novih poslovnih modela, obveznici se suočavaju sa problemom poš vanja poreskih propisa u više jurisdikacija, a poreske administracije sa problemom utvrđivanja ispravnog poreskog tretmana. Poreska neodređenost ozbiljno pogađa likvidnost, poslovanje i poslovne strategije obveznika, a na makro nivou inves cije, trgovinu i naplatu prihoda. Savremeni fi nansijski tokovi nalažu redefi niciju načela određenos i pos zanje balansa između poreske određenos i poželjnog stepena poreske neodređenos koja je nužna za implementaciju poreskih reformi i veću fl eksibilnost poreske poli ke kao snažnog instrumenta u vrijeme ekonomskih kriza.Ključne riječi: poreska određenost, poreska neodređenost. UVODKlasična fi nansijska teorija načelo određenosti poreza svrstava u osnovna načela oporezivanja, kao aksiom oporezivanja. Razvojem nauke o fi nansijama, koji je doveo do strukturiranja načela prema određenim kriterijima, načelo određenosti poreza se svrstavalo u poresko-tehnička načela, budući da se načelo određenosti odnosi na utvrđivanje poreske obaveze i ostale elemente administriranja porezima (rokovi, način plaćanja, evidencije i dr.). Savremena fi nansijska teorija načelo određenostu smatra tehničkom dimenzijom načela zakonitosti poreza, jer se zahtjev da porezi budu određeni temelji na zahtjevu da svi elementi oporezivanja budu propisani zakonom, odnosno da samo zakon može biti izvor poreskog prava. Određenost poreza zahtijeva da poreski Originalni naučni radDatum prijema rada: 20. april 2018. Datum prihvatanja rada:1. jun 2018. 142GODIŠNJAK FAKULTETA PRAVNIH NAUKA • Godina 8 • Broj 8 • Banja Luka, jul 2018 • pp. 142-155 propisi moraju biti napisani jasnim i razumljivim jezikom da bi u potpunosti bili razumljivi obveznicima. Međutim, ovaj zahtjev se konstantno narušava čestim izmjenama poreskih propisa, te donošenjem podzakonskih akata (pravilnika, uredbi, odluka, instrukcija) kojima se preciznije uređuju određena područja oporezivanja. Česte izmjene uz njihovu otežanu dostupnost (npr. samo u službenim glasilima koja se plaćaju) ugrožava transparentnost u primjeni propisa. Savremeni trendovi u oporezivanju nalažu objavu svih poreskih propisa, zakonskih i podzakonskih akata, na web portalima poreskih administracija, sa j...

show abstract

Section: Načelo Određenosti U Finansijskoj Teorijiunclassified

Tax (Un)Certainty: From Axiom of Taxation to Dimension of Tax Policy Design // (Ne)određenost poreza: od aksioma oporezivanja do dimenzije dizajna poreske politike

Antić

2018

GFP

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…Pozitivní vliv daňové jistoty na růst potvrzují El-Shazly (2009) nebo Edmiston (2001). Niemann (2004Niemann ( , 2011 naopak pozitivní vliv daňové jistoty na růst, resp. investice, vyvrací, přičemž tvrdí, že vliv není jednoznačný, neboť závisí na celé řadě dalších faktorů, jako vztah k riziku, vývoj úrokových sazeb, rychlost návratnosti investic apod.…”

Section: Vliv Daňové Jistoty Na Ekonomický Růstunclassified

Legal Certainty - Possible Problem of Tax Policy in Developed Countries?

Machová¹,

Kotlán²

2015

Politicka ekonomie

View full text Add to dashboard Cite

ÚvodStěžejní funkcí daňových systémů ve vyspělých zemích je funkce fi skální, tedy fi nancování vládních výdajů. Zdanění je však také jedním z hlavních nástrojů, které mohou v ekonomice sloužit k zajištění žádoucí úrovně přerozdělování, vycházející z principů solidarity a daňové spravedlnosti. Správně nastavený daňový systém by měl zároveň odrážet princip ekonomické efektivnosti, tedy náklady zdanění by měly být minimalizovány tak, aby daňoví poplatníci nebyli motivování k daňové optimalizaci či dokonce k nelegálním daňovým únikům a aby docházelo v minimální možné míře k substituci mezi spotřebou a volným časem. Zdanění ovlivňuje rozhodování domácností o úsporách, investicích do lidského kapitálu, ovlivňuje také nabídku práce. Obdobně má vliv na rozhodování fi rem o investicích, inovační aktivitě, fi nancování vzdělávání zaměstnanců. Jinými slovy je možné říci, že zdanění má vliv na míru zaměstnanosti, produktivitu práce, akumulaci fyzického i lidského kapitálu, aktivity v oblasti výzkumu a vývoje a na další faktory determinující ekonomický růst. Vhodně nastavený daňový systém tak může prostřednictvím svého vlivu na ekonomický růst a národní důchod zabezpečovat zdroje pro fi nancování vládních výdajů. Nepřímo tedy ovlivňuje také množství a kvalitu veřejných služeb, které jsou jednotlivým členům společnosti poskytovány. Může také pomoci dosáhnout v ekonomice fi skální udrži-telnosti, což je v tomto pokrizovém období 1 jedním z hlavních úkolů vlád v celé řadě vyspělých zemí. Je-li daňový systém nastaven tak, že pozitivně ovlivňuje ekonomický růst, je možné dosáhnout fi skální udržitelnosti, aniž by docházelo ke škrtům na straně vládních výdajů a ke zvyšování daňové zátěže.V souvislosti s výše uvedeným byla v posledních letech publikována celá řada empirických studií, které se snažily prokázat směr vlivu zdanění na ekonomický růst. Poněkud překvapivě však často docházejí k velice rozporuplným výsledkům, přede-vším pokud je separátně zkoumán vliv jednotlivých typů daní na ekonomický růst. Konzistentně nebylo možné prokázat dokonce ani všeobecně uznávaný předpoklad o neutrálním nebo pozitivním vlivu nedistorzních daní a negativním vlivu distorzních daní na ekonomický růst. Některé studie se proto zaměřily na zkoumání vlivu 1 Z novějších článků na toto téma se zajímavými jeví např. Šišková (2013), Baran a Witzany (2014) nebo Hanousek a Novotný (2014).

show abstract

“…Niemann (2004) defined two neutrality conditions: first‐order neutrality, which requires the complete ineffectiveness of taxation on investment decisions; second‐order neutrality, which means that the stochastic nature of taxation does not alter investment decisions. In a subsequent article (Niemann, 2006), he analyzed combined tax‐rate and tax‐base uncertainty by assuming a stochastic tax payment. He showed that the uncertainty of tax payments has an ambiguous impact on investment timing 7 .…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Optimal Investment and Financial Strategies under Tax-Rate Uncertainty

Fedele

Panteghini

Vergalli

2011

German Economic Review

View full text Add to dashboard Cite

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. In this paper we apply a real-option model to study the effects of tax rate uncertainty on a firm's decisions. In doing so, we depart from the relevant literature, which focuses on fully equity-financed investment project. By letting a representative firm borrow optimally, we show that debt finance not only encourages investment activities but can also substantially mitigate the effect of tax rate uncertainty on investment timing. Terms of use: Documents in EconStor mayJEL-Code: H25.

show abstract

The impact of tax uncertainty on irreversible investment

Cited by 26 publications

References 18 publications

Tax (Un)Certainty: From Axiom of Taxation to Dimension of Tax Policy Design // (Ne)određenost poreza: od aksioma oporezivanja do dimenzije dizajna poreske politike

Tax (Un)Certainty: From Axiom of Taxation to Dimension of Tax Policy Design // (Ne)određenost poreza: od aksioma oporezivanja do dimenzije dizajna poreske politike

Legal Certainty - Possible Problem of Tax Policy in Developed Countries?

Optimal Investment and Financial Strategies under Tax-Rate Uncertainty

Contact Info

Product

Resources

About