The determinants of idiosyncratic volatility in Indonesia banking industries

Firmansyah, Amrie; Sihombing, Pardomuan Robinson; Kusumastuti, Sri Yani

doi:10.26905/jkdp.v24i2.3851

Cited by 14 publications

(17 citation statements)

References 24 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Unclassified

Order By: Relevance

“…Dalam kondisi yang kurang menguntungkan, perusahaan akan tetap dikenakan pembayaran kewajibannya kepada kreditur. Kondisi ini dapat mengakibatkan kurangnya likuiditas perusahaan, sehingga kewajiban perusahaan jatuh tempo yang tidak dapat dipenuhi berakibat perusahaan dikenakan denda atas pokok pinjaman dan beban bunga yang tertunggak (Firmansyah, Sihombing, et al, 2020). Hal ini mengakibatkan adanya akumulasi jumlah pinjaman yang lebih besar.…”

Section: Peran Leverage Atas Pengaruh Ukuran Dewan Direksi Terhadap N...unclassified

Dewan Direksi, Cash Holding, Nilai Perusahaan: Peran Moderasi Dari Leverage

et al. 2022

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

Penelitian ini bertujuan untuk menemukan bukti empiris pengaruh cash holding dan ukuran dewan direksi terhadap nilai perusahaan. Selain itu, penelitian ini juga memasukkan leverage dalam hubungan tersebut. Penelitian ini menggunakan data perusahaan sektor industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015 sampai dengan 2020. Data penelitian diperoleh dari www.idx.co.id, www.financial.yahoo.com, dan website resmi perusahaan. Berdasarkan purposive sampling, sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 108 observasi. Pengujian data penelitian dilakukan menggunakan analisis regresi berganda dengan data panel. Hasil penelitian membuktikan bahwa cash holding berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, sedangkan ukuran dewan direksi berpengaruh negatif terhadap nilai perusahaan. Selanjutnya, leverage memperlemah pengaruh positif cash holding terhadap nilai perusahaan dan memperkuat pengaruh negatif ukuran dewan direksi terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini mengindikasikan bahwa Otoritas Jasa Keuangan perlu mengatur kembali penerapan tata kelola perusahaan khususnya terkait dengan persyaratan dewan direksi dan kepemilikan utang pada perusahaan terbuka di Indonesia.

show abstract

Section: Peran Leverage Atas Pengaruh Ukuran Dewan Direksi Terhadap N...unclassified

Dewan Direksi, Cash Holding, Nilai Perusahaan: Peran Moderasi Dari Leverage

et al. 2022

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…They found that a high P/E ratio has low mean returns, resulting in high IR, also called the IR puzzle [1]. Recently, Firmansyah et al (2020) found that the P/E ratio is the determinant of IR for the banking sector. Based on these findings, we formulate the following hypothesis.…”

Section: Price-to-earning Ratiomentioning

confidence: 99%

Determinants of idiosyncratic risk: evidence from BRICS countries

Kausar

Shah

Rashid

2022

APJBA

View full text Add to dashboard Cite

PurposeThis study examines the determinants of idiosyncratic risk (IR) or unsystematic risk. The study also examines the determinants of IR by dividing the firms into different categories: beta-based firms, liquid and illiquid firms and financially constrained (FC) and unconstrained (FUC) firms.Design/methodology/approachThe fixed effects static panel data model specifications are formulated based on Hausman (1978) test for BRICS (Brazil, Russia, India, China, and South Africa) member countries over the period 2000–2019. Moreover, the t-test is applied to see whether the returns of different types of portfolios are significantly different.FindingsThe portfolio analysis results show that, on average, high IR firms tend to be small in size, highly leveraged, have low competitiveness, low profitability, less dividend yield and low returns for all the sampled countries. The sample paired t-test also confirms that a significant difference exists between extreme portfolios: small and large size and low IR and high IR portfolios. The panel regression results show that firm size, market power, price-to-earnings ratio, return on equity (ROE) and dividend yield negatively relates to IR. Yet, both leverage and liquidity are positively related to IR. However, the sign of momentum returns is mostly positive for the entire sample. The coefficient values for high-beta, FC and illiquid firms are more significant and large than the firms' counterparts for all BRICS member countries. These results support the hypothesis of an under-diversified portfolio and suggest that the above-mentioned firm-specific variables are the significant determinants of unsystematic risk.Practical implicationsThe securities exchange commission, as the supervisor of the public limited companies, needs to increase its role in investor protection related to the uncertainty of investment in the capital market. Accordingly, in making investment decisions in a stock exchange, investors can use the information that captures unsystematic risk for investment decision-making.Originality/valueThis study is the first to explore the determinants of IR in top emerging countries. Second, none of the existing studies has focused on the determinants of the IR based on different categories of firms.

show abstract

“…Kinerja pasar sektor perbankan merupakan salah satu yang menarik perhatian investor, sehingga nilai perusahaan sektor perbankan merupakan salah satu indikasi kinerja pasar modal secara umum. Sektor perbankan merupakan salah satu sektor yang penting dalam perekonomian dalam salah satu negara berkembang (Firmansyah, Sihombing, et al, 2020). Oleh karena itu, nilai perusahaan sektor perbankan dapat menjadi salah satu indikator kinerja dari sektor perbankan.…”

Section: Pendahuluanunclassified

Hubungan Pengungkapan Keberlanjutan Dan Nilai Perusahaan : Kasus Perusahaan Sub Sektor Perbankan Di Indonesia

Rahman¹,

Domas²,

Firmansyah

2021

Jurnalku

Self Cite

View full text Add to dashboard Cite

perusahaan perbankan. Data penelitian ini menggunakan perusahaan sub sektor perbankan yang terdaftar di BEI berupa laporan keuangan, laporan keberlanjutan dan harga saham tahun 2018 dan 2019 yang diperoleh dari www.idx.co.id, www.finance.yahoo.com, dan situs resmi perusahaan. Berdasarkan purposive sampling, sampel penelitian ini berjumlah 60 observasi. Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan analisis regresi data panel. Penelitian ini menyimpulkan bahwa penelitian menunjukan bahwa peran pengungkapan keberlanjutan berpengaruh positif terhadap nilai perusahaan, sedangkan arus kas operasi tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Penelitian ini mengindikasikan bahwa Otoritas Jasa Keuangan tetap perlu meningkatkan kebijakan dan pengawasan penerapan keberlanjutan yang dilakukan oleh perusahaan sub sektor perbankan di Indonesia.

show abstract

The determinants of idiosyncratic volatility in Indonesia banking industries

Cited by 14 publications

References 24 publications

Dewan Direksi, Cash Holding, Nilai Perusahaan: Peran Moderasi Dari Leverage

Dewan Direksi, Cash Holding, Nilai Perusahaan: Peran Moderasi Dari Leverage

Determinants of idiosyncratic risk: evidence from BRICS countries

Hubungan Pengungkapan Keberlanjutan Dan Nilai Perusahaan : Kasus Perusahaan Sub Sektor Perbankan Di Indonesia

Contact Info

Product

Resources

About