Testing market integration and convergence to the law of one price in Indian onions

Abstract

Spiraling prices of onions in India undermine the sustainability of current economic growth process and raised the question of price integration among the spatially separated markets. Co-integration test has been used to identify whether onion markets in India share a common linear deterministic trend and the law of one price holds true in view of rising prices in the recent past. The study sourced the wholesale daily prices of major onion markets across the country from January 2010 to March 2011. Augmented Dickey Fuller test statistic has been used to check the presence of a unit root in the time series data. Empirical results indicated the presence of unit root and a strong spatial integration between major markets. The study also confirms the law of one price in Indian onions.

PENGUJIAN EFISIENSI PASAR DAN TINGKAT KONVERGENSI HARGA KOMODITAS KOPI ARABIKA DAN KOPI ROBUSTA (Studi Kasus pada Pasar Komoditas Berjangka di Indonesia)

“…Analisis LOOP menguji hipotesis pada koefisien dan dengan menggunakan metode kointegrasi Johansen (Sendhil, Sundaramoorthy, Venkatesh, & L., 2014). Pengujian akan memeriksa dua harga seri dengan sistem bivariat.…”

“…Jumlah stochastic trends diperoleh dari pengurangan jumlah vector kointegrasi (n) dengan 1, atau ditulis: n -1. Sehingga diperoleh hipotesis ketiga didasarkan pada penelitian (Iyer & Pillai, 2010) dan (Sendhil et al, 2014) Dari hasil pengolahan data dengan menggunakan EViews 7, pengujian stasioneritas data akar unit Augmented Dickey-Fuller (ADF) dan Phillip Perron (PP) pada kopi Arabika dan kopi Robusta menunjukkan bahwa nilai absolut t statistik yang ditunjukkan pada tabel 1 dan tabel 2 adalah sekitar 11 sampai 18. Dengan kata lain, nilai t stastistik dari seluruh variabel tersebut lebih besar daripada nilai kritis pada tabel MacKinnon pada berbagai tingkat kepercayaan (1%, 5%, dan 10%) yang berkisar antara 2 sampai 3.…”

“…Analisis konvergensi harga akan menguji hipotesis pada koefisien dan dengan menggunakan metode kointegrasi Johansen (Sendhil, et al, 2014). Hasil pengujiannya ditunjukkan pada Tabel 6 dan Tabel 7.…”

“…Hasil penelitian ini sesuai dengan penelitian yang dilakukan oleh (Sendhil et al, 2014) dan juga penelitian (Iyer & Pillai, 2010) bahwa pasar terbukti memiliki tingkat konvergensi harga yang cepat. Hasil tersebut juga semakin menguatkan teori mengenai hipotesis efisiensi pasar, bahwa pasar yang efisien cenderung akan dapat merespon perubahan harga secara cepat sehingga akan membentuk harga yang baru sesuai dengan keseimbangan pasar.…”

Are Agricultural Markets in the Punjab Technically Efficient?

“…Ravallion, 1986; Palaskas and Harriss 1993;Gardner & Brooks, 1994;Baulch 1997;Dawson &Dey, 2002;Kaabia et al, 2002; Rapsomanikis et al, 2003;Ghosh, 2003; Weber & Lee, 2006; Trung et al, 2007;Zahid et al, 2007;Baulch, 2008;Bakus, 2013;Ramadas et al, 2014;Paul et al, 2015;Tadesse, 2016;Kharin et al, 2017;Usman & Haile, 2017;KC &Rajalaxmi, 2019;Ozturk, 2020. …”