Simulation in Insurance

Pitacco, Ermanno

doi:10.1007/978-94-009-4620-0_3

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“…Following Pitacco (1986) and Bacinello (1988) the model is focused on a given individual in regard to two events, death or becoming disabled. There are two ways to simulate an individual's lifespan in a simulation: method A is to randomize whether an individual dies or becomes disabled every year until death; or method B which is to randomize the age at death and the age at disability.…”

Section: Vulnerability Of Pension Fund Balances óLafur íSleifssonmentioning

confidence: 99%

Vulnerability of pension fund balances

Ísleifsson¹

2012

irpa

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Although the Icelandic general labour market pension funds are built on the proviso that pension schemes are fully funded these funds are still grappling with the devastating financial effects of the 2008 economic collapse that rendered most of them in a significant actuarial deficit. The public sector pension funds are based on an employer guarantee that makes up for any lack of funding that historically has been quite significant. We identify the relatively high actuarial discount rate and increasing longevity as two factors that add to the vulnerability of the Icelandic pension system. We present a stochastic model in order to obtain reasonably sound estimates of the effect of revising such key parameters of the actuarial assessments of the pension funds and thus obtain a view of the viability of the Icelandic pension system when confronted with the potential necessity of such parameter shifts. We present results of stochastic simulations of this models made to assess effects of changes in these major financial and demographic assumptions in actuarial evaluations of pension fund balances. Our results suggest that the Icelandic pension funds may be significantly less well funded than is generally perceived.

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Section: Vulnerability Of Pension Fund Balances óLafur íSleifssonmentioning

confidence: 99%

Vulnerability of pension fund balances

Ísleifsson¹

2012

irpa

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Modelli multistato per le assicurazioni di persone: approccio stocastico all'analisi dell'utile con procedimenti simulativi

Gota

1996

Rivista di Matematica per le Scienze Economiche e Sociali

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Versione definitiva pervenuta il 08/01/97Oggetto di questo lavoro ~ proporre un approccio stoca~tico all'analisi dell'utile per mezzo di procedimenti simulativi, in relazione ad una singola polizza, nell'ambito delle assicurazioni di persone. L'adozione della struttura multistato permette una certa generalitY, nell'esposizione del metodo, illustrato poi accuratamente attraverso alcuni esempi. La tecnica descritta consente di pervenire alla distribuzione di frequenze della variabile aleatoria '~valore attuale delle prestazioni dell'assicuratore". Tale distribuzione pub essere assunta come base di calcolo per determinare premi, livelli di prudenzialitk ed altre quantitk di qualche interesse. I. IntroduzioneUna questione di rilevanza fondamentale nella costruzione di una polizza consiste nel quantificare i'importo che l'assicuratore deve investire alla stipulazione del eontratto per poter far fronte agli impegni assunti nei eonfronti dell'assicurato. La natura del problema ~ aleatoria a causa di due distinte fonti di incertezza: 9 generalmente non si conoscono i tassi di interesse futuri ai quali sars possibile impiegare le somme rieevute; 9 sono ignote le scadenze alle quali la compagnia dovrs eorrispondere le prestazioni pattuite.L'approccio tradizionalmente seguito suggerisce di procedere via valore atteso, assumendo tasso di interesse costante e cautelandosi al pifl con l'impiego di basi tecniche prudenziali. Questo approccio ~ detto "deterministico" in contrapposizione all'approccio "stocastico" che consiste nel considerare il valore attuale delle prestazioni della compagnia come una variabile aleatoria, funzione delle variabili aleatorie tassi di interesse futuri e scadenze dei pagamenti. Mediante l'approecio stoeastieo ei si propone di valutare media, varianza e, pi~t in generale, distribuzione della variabile aleatoria valore attuale. Praticamente non sars

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A stochastic simulation procedure for pension schemes

Racinello

1988

Insurance: Mathematics and Economics

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Simulation in Insurance

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Vulnerability of pension fund balances

Vulnerability of pension fund balances

Modelli multistato per le assicurazioni di persone: approccio stocastico all'analisi dell'utile con procedimenti simulativi

A stochastic simulation procedure for pension schemes

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