ÁgripÍ greininni er leitað að skýringum þess að lífeyrissjóðir hins almenna vinnumarkaðar snerust um eða upp úr miðjum tíunda áratug liðinnar aldar úr að vera ógjaldfaerir í að eiga fyrir skuldbindingum sínum á tryggingafraeðilegan maelikvarða. Greiningin er að verulegu leyti reist á óbirtum tryggingafraeðilegum úttektum og eru fjórir valdir lífeyrissjóðir sérstaklega teknir fyrir. Greiningin leiðir í ljós að þaettir eins og verðtrygging fjárskuldbindinga, góð ávöxtun eigna, breyting á reikniforsendu um ávöxtun eigna lífeyrissjóða og skerðing á réttindum sjóðfélaga hafi hver um sig haft vaegi. Leidd eru rök að því að verðtrygging eigna sjóðanna, sem fól í sér að verðlagsáhaettu var að umtalsverðu leyti létt af sjóðunum, hafi mestu skipt í þessu efni.
AbstractThis paper presents the results of a study on how the Icelandic private market pension funds achieved actuarial balance after sustaining a relatively long period of being less than solvent. The study, being largely based on unpublished data, focuses on the pension funds' actuarial balances given that their investment performance is confined to a limited selection of asset classes available to them in the first decades of their operations. It is shown that apart from the introduction of price indexation of important classes of fixed income instruments, several measures undertaken by the funds contributed to make them able to meet their obligations.