Risco de preço na comercialização da soja: uso de derivativos pelos produtores rurais de Maracaju-MS

Mühlen, Alex Sandro Richter Won; Cezar, I. M.; Costa, F. P.

doi:10.1590/s0103-84782013005000031

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“…Derivatives market as a mean of protection for the soybean farmer has been discussed for some time, but it is still embryonic in Brazil. Won Mühlen et al (2013) have identified the use of the derivatives market in the country is still low, this is due to the lack of knowledge of producers, as well as the absence of reliable professionals to guide them. On the same line, Rodrigues & Cunha (2013) and Cardelli & Souza (2011) emphasize that derivative is an important tool for minimizing risks.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Derivatives or climate insurance? Risk management tools for a soybean farmer in Brazil

Lorenzetti

Leismann

Rojo

2021

ComSus

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This paper aims to analyze whether there is a difference between the cost/benefit of climate risk reduction and cost/benefit of soybean price in Palotina, Paraná, Brazil. The data were collected from bibliography, official and private documents. Climate data were analyzed based on the releases content. The methodology to analyze de future market data was the same as the B3. Options were analyzed as Black & Scholes model. Also, this paper developed the Leismann & Bortoluzzi index to analyze the protections cost/benefit. To compare mitigation costs, there were used the t student test. Limitations were about the Black & Scholes model, which does not consider subjective variables. Cost/benefit index of price protections were compared with the climate insurance index in order to test if there was a statistical difference between them. All tests allowed to infer that the indices are statistically different. This study concluded that climate and price insurance are excellent tools for rural enterprise risk management, and there was significant evidence to infer that the protections are feasible. Or rather, that the farmer is exposed to both types of risk and that the forms of mitigation are satisfactory in both cases.

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Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Derivatives or climate insurance? Risk management tools for a soybean farmer in Brazil

Lorenzetti

Leismann

Rojo

2021

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“…Apesar de a literatura demonstrar que os Mercados Futuro e de Opções são ferramentas eficientes para gestão de risco de preço (Corrêa e Raíces, 2005;Marques et al, 2006;Widonsck e Ribeiro, 2009;Kay et al, 2014; BM&FBOVESPA e CVM, 2015), sua utilização é ainda muito limitada. Nesse ínterim, trabalhos que analisaram as razões para o não uso dessas ferramentas pelos produtores rurais demonstraram que, dentre outros fatores, a falta de conhecimento é um fator fortemente limitante (Marques e Aguiar, 2004;Morais et al, 2011;Mühlen et al, 2013). No caso específico do Mercado Futuro, outro fator limitante é a necessidade de disponibilizar capital para a margem de garantia e para os ajustes diários visto que, muitas vezes, os produtores rurais se encontram descapitalizados (Mühlen et al, 2013).…”

unclassified

Mercado de opções como alternativa de gestão do risco de preço para o sojicultor

Valaski

Dalchiavon

2019

Rev. iPecege

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A gestão do risco de preço é ainda pouco utilizada pelo sojicultor, muitas vezes devido à falta de conhecimento. Objetivou-se avaliar se o Mercado de Opções atende à finalidade de proteção de preços (“hedge”) para a soja. Foram calculados o custo operacional efetivo [COE] e a margem de contribuição operacional efetiva [MCOE] para a safra de soja 2015/2016, utilizando-se os dados de uma propriedade rural de Cascavel-PR. Simulou-se o uso do Mercado de Opções na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros [BM&FBOVESPA], utilizando-se dois preços de exercício [Pe] negociados sobre o contrato futuro de soja K16, considerando-se os valores das compras a prazo com insumos e os seus vencimentos. A MCOE obtida após a simulação foi comparada a MCOE obtida sem “hedge”. Foram calculadas a correlação e as bases diárias, considerandose os preços no mercado futuro (BM&FBOVESPA) e no mercado físico, na Secretaria da Agricultura e do Abastecimento do Estado do Paraná [SEAB], entre 30 de março de 2015 e 28 de abril de 2016. A correlação obtida foi de 0,82 e as bases diárias foram sempre negativas. Os resultados da simulação na BM&FBOVESPA foram negativos para ambos os Pe, visto que o mercado era altista, assim, a Opção não é exercida e o prejuízo limita-se ao prêmio pago pela Opção. Esses resultados negativos reduziram a MCOE em 7,31% e 1,97%. Buscar o conhecimento e a compreensão dos riscos e do funcionamento desse Mercado é fundamental para que o sojicultor obtenha sucesso.

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Risco de preço na comercialização da soja: uso de derivativos pelos produtores rurais de Maracaju-MS

Abstract: Ciência Rural, Santa Maria, v.43, n.5, mai

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Derivatives or climate insurance? Risk management tools for a soybean farmer in Brazil

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