Relative price variability and inflation: New evidence

Baglan, Deniz; Yazgan, M. Ege; Yilmazkuday, Hakan

doi:10.1016/j.jmacro.2016.04.004

Cited by 9 publications

(3 citation statements)

References 43 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…Inflation also increases price dispersion-see Hoomissen (1988), Lach and Tsiddon (1992), Konieczny and Skrzypacz (2005), Caglayan and Filiztekin (2003), and Baglan, Ege Yazgan, and Yilmazkuday (2016). During periods of high inflation, consumers cannot learn from relative prices.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Evidence on search costs under hyperinflation in Brazil: The effect of Plano Real

Araujo¹,

Rodrigues²

2020

Brazilian Review of Econometrics

View full text Add to dashboard Cite

<p>Plano Real put an end to hyperinflation in 1994 and significantly altered price-setting behavior in Brazil. This paper investigates the impact of Plano Real on search frictions. We estimate a nonsequential search model for homogeneous goods to structurally retrieve consumers' search costs. The dataset comprises 11,673 store-level price quotes collected from 1993 to 1995 by FIPE to calculate the Consumer Price Index (CPI) in the city of São Paulo. The strategy consists of using Plano Real as a structural breakpoint in the data. We estimate the model splitting the data into before (Jan-93 to Jun-94) and after (Aug-94 to Dec-95) the plan, and we find evidence on first-order stochastic dominance of the search-cost distribution of the former into the latter; that is, search costs are higher during hyperinflation. The majority of consumers search only once or twice before buying an item, but this share is marginally higher during hyperinflation (84% vs 79%). In addition, after Plano Real, a larger share of consumers are willing to quote prices in all stores before committing to a purchase. We also document evidence of the effect of the plan on shrinking price-cost margins. When searching is less costly, stores lose market power.</p>

show abstract

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Evidence on search costs under hyperinflation in Brazil: The effect of Plano Real

Araujo¹,

Rodrigues²

2020

Brazilian Review of Econometrics

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

“…The literature that investigates links between prices and their dispersion during high-inflation scenarios includes Hoomissen (1988) and Lach and Tsiddon (1992) for Israel; Tommasi (1992) for Argentina; Caglayan and Filiztekin (2003), Caglayan et al (2008), and Baglan et al (2016) for Turkey; and Konieczny and Skrzypacz (2005) for Poland. Among these countries, only Argentina experienced hyperinflation similar to that experienced by Brazil from the 80s until mid-90s.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

“…Inflation also increases price dispersion -see Hoomissen (1988), Lach and Tsiddon (1992), Konieczny and Skrzypacz (2005), Caglayan and Filiztekin (2003), and Baglan et al (2016). During periods of high inflation, consumers cannot learn from relative prices.…”

Section: Introductionmentioning

confidence: 99%

Price setting in Brazil from 1989 to 2007

Araujo¹

View full text Add to dashboard Cite

AGRADECIMENTOSEsta seção de agradecimentos inevitavelmente extrapola os anos de doutorado. Ela se remete a muito antes. Precisamente 12 anos atrás, quando iniciei meus estudos na FEA-USP.Na FEA conheci meus melhores amigos e vivi meus melhores anos. A FEA moldou meu pensamento crítico como economista e outros tantos traços essenciais sobre quem eu sou hoje. Cheia de tanto orgulho por esta jornada, sei que nãoé aqui que ela termina.Este trabalho também celebra mais de 10 anos de parceria com o prof. Mauro Rodrigues. Mauro, vocêé um economista, orientador, professor e pai fantástico. Obrigada.Agradeço também a todos os outros professores que passaram e ainda passarão pela minha vida. Quero um dia ser um pouco do que cada umé. Agradeço aos professores Márcio Nakane, Gabriel Madeira e Fábio Miessi pelo suporte essencial durante este doutorado. Obrigada prof. José Scheinkman por me receber em Columbia.A todos os alunos que já conheci, vocês são uma inesgotável fonte de inspiração e renovação. A docência ensina muito sobre buscar ser uma versão melhor de si mesmo para o outro. Obrigada.Agradeço também a todos com quem tive a oportunidade de trabalhar nestes 4 anos de doutorado. Aqui representados pelos meus ex-chefes José Francisco de Lima Gonçalves e Murilo Cavalcanti. Obrigada por acreditarem em mim. Tive muita sorte de ter vocês por perto. Obrigada, Bruna, pela companhia desde o trote da graduação e até o final da vida. Obrigada também pelo Tales e por todas as histórias que ainda viveremos juntos. Tenho o privilégio de estar rodeada por mulheres incríveis. Representando cada etapa da vida, obrigada Lia, Juliana e Gabriela. Obrigada Isabel, Natalia e Luísa, amadas companheiras do mestrado e pra vida. Obrigada também a todas as minhas amigas no mercado financeiro. Obrigada aos meus amigos de FEA e vida, em especial ao Gabriel, Bruno, João e Guilherme. Também agradeço aos meus amigos economistas do mestrado, doutorado, encontros acadêmicos ou reuniões de trabalho. A travessia foi mais fácil tão bem acompanhada. Agradeço aos meus pais, Monica e Fernando, pelo completo e irrestrito apoio. De vocês levo a coragem e determinação pra seguir em direção ao impossível. Amo vocês. Obrigada, Wilson. Amor da minha vida e alicerce de tudo o que virá. Se antes já viajávamos o mundo todo juntos, imagina só agora que esse doutorado acabou. Agradeço tambémà Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas pelo auxílio financeiro e ao Banco Central do Brasil pela premiação no Prêmio Banco Central de Economia e Finanças.vi vii So I urge everyone -all women and men of goodwill -to dare the difference and bet on women. I promise you this: you will not be disappointed. For when women shine like the sun, their radiance will be forever undimmed.Christine Lagarde Tokyo, September 12, 2014 viii ix ABSTRACT This doctoral dissertation documents price-setting behavior in Brazil using a unique dataset of store-level price quotes collected by the Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas (FIPE) to construct the Consumer Price Index (CPI-FIPE) from 1989...

show abstract

The Anatomy of Inflation: An Economic History Perspective

Bohl

Siklos

2018

Handbook of the History of Money and Currency

View full text Add to dashboard Cite

Relative price variability and inflation: New evidence

Cited by 9 publications

References 43 publications

Evidence on search costs under hyperinflation in Brazil: The effect of Plano Real

Evidence on search costs under hyperinflation in Brazil: The effect of Plano Real

Price setting in Brazil from 1989 to 2007

The Anatomy of Inflation: An Economic History Perspective

Contact Info

Product

Resources

About