Relationship of Earnings Quality and Segment Disclosure in Decreasing Cost of Equity

Abstract

Investors would analyze the reporting of segments disclosure in the notes to the financial statements, addition to the main reporting that presents earnings and cash flows. We investigated the relationship between the segment disclosure level and the earning quality that could decrease the cost of equity. Sample of this research were 242 firms-years of manufacture industry firms. This research used simultaneous test; the first stage was a regression of segment disclosure level on earning quality and the second stage was a regression on the cost of equity. Segment disclosure level was measured from PSAK 5 Operating Segment (2009); the cost of equity measured using industry-adjusted E/P Ratio; earning quality measured using absolute of accrual quality and absolute of abnormal accrual. We found that earnings quality positively influences on segment disclosure level. We proved that there was a complementary effect between them. The second result showed that the segment disclosure level decreases the cost of equity, but marginally. The third result proved that in the second order condition, the segment disclosure level was stronger in decreasing the cost of equity. We proved that there was endogeneity of segment disclosure level in decreasing cost of equity.

Pengaruh Pengungkapan Informasi Segmen Operasi Terhadap Ketepatan Peramalan Laba

“…Penelitian (Alfaraih et al, 2011;Blanco et al, 2014) menyatakan bahwa tingkat leverage berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen. Namun penelitian Khomsatun et al (2018) menunjukkan tingat leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen. Selain itu, kualitas audit juga menentukan kualitas pengungkapan segmen.…”

“…Penelitian Prather-Kinsey & Meek ( 2004) menemukan bahwa perusahaan yang diaudit KAP Big 4 akan mengungkapkan lebih banyak informasi segmen, dimana informasi segmen yang terpisah sangat penting bagi para analis dan investor dalam menilai perusahaan besar yang memiliki arus kas yang lebih kompleks (Westgeest, 2013). Didukung beberapa penelitian lainnya (Alanezi et al, 2015;Khomsatun et al, 2018;Kobbi-Fakhfakh et al, 2018) yang menemukan bukti bahwa kualitas audit berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen.…”

“…Hasil pengujian leverage berlawanan dengan hipotesis penelitian yang diajukan dan tidak konsisten dengan hasil penelitian terdahulu (Alfaraih et al, 2011;Prencipe, 2002) yang menemukan tingkat leverage berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen serta teori yang digunakan dalam mendukung pengajuan hipotesis. Namun, hasil penelitian konsisten dengan (Khomsatun et al, 2018;Kılıç & Kuzey, 2018) yang menemukan tingkat leverage berpengaruh negatif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen, hal ini didasarkan pada argumen bahwa perusahaan yang memiliki tingkat leverage yang tinggi merupakan perusahaan yang belum mampu memberikan informasi segmen secara lengkap kepada para kreditur. Kesimpulan diatas sejalan dengan teori stakeholder yang menyatakan bahwa perusahaan dengan tingkat ketergantungan yang tinggi terhadap hutang akan mencegah perusahaan melakukan kegiatan investasi sehingga perusahaan akan mengurangi pengungkapan informasi yang disajikan dalam laporan keuangan (Abdulsalam & Babangida, 2020).…”

“…Kualitas audit berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen. Hasil pengujian mendukung hipotesis penelitian yang diajukan dan konsisten dengan penelitian terdahulu (Alanezi et al, 2015;Khomsatun et al, 2018;Kobbi-Fakhfakh et al, 2018) yang menemukan kualitas audit berpengaruh positif signifikan terhadap kualitas pengungkapan segmen. Hasil ini juga mendukung hasil penelitian yang menyatakan bahwa perusahaan dengan KAP Big 4 berkontribusi positif dalam meningkatkan kualitas pengungkapan segmen dengan memantau manajer untuk membatasi perilaku diskresioner dalam mengungkapkan informasi segmen dan mematuhi standar akuntansi keuangan yang berlaku (PSAK 5).…”