Monetary Policy Analysis: An Undergraduate Toolkit

Abstract

Standard-Nutzungsbedingungen:Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden.Sie dürfen die Dokumente nicht für öffentliche oder kommerzielle Zwecke vervielfältigen, öffentlich ausstellen, öffentlich zugänglich machen, vertreiben oder anderweitig nutzen.Sofern die Verfasser die Dokumente unter Open-Content-Lizenzen (insbesondere CC-Lizenzen) zur Verfügung gestellt haben sollten, gelten abweichend von diesen Nutzungsbedingungen die in der dort genannten Lizenz gewährten Nutzungsrechte. Terms of use: Documents in EconStor may AbstractWe develop simple diagrams that can be used by undergraduates to understand interest rate setting by policymakers. We combine an in ‡ation target, Fisher equation, policy reaction function and short and long run aggregate supply analysis to give a depiction of the policy problem. We illustrate the appropriate response by the policy maker to each of a positive shock to demand, a negative supply shock and dislodged in ‡ation expectations. We also illustrate the problems of a zero bound for policy rates within this framework and consider the role of an interest rate rule in o¤setting money market perturbations. Some key readings are introduced. JEL Classi…cation: E42, E52, E58.

The Implementation of a Dual Monetary System in Indonesia

“…The monetary transmission mechanism is a working process of monetary policy by the Central Bank that influences economic and financial performance to achieve the expected economic goals (He, 2017;Talyor, 1995;Thalassinos et al, 2015;Wildowicz-Giegiel and Kargol-Wasiluk, 2020). The effect of changes in monetary instruments on other economic indicators can be formulated in an equation, as follows (Chadha, 2009):…”