Monetary and Credit Factors of Increasing Domestic Investment Demand in the Russian Economy

Abstract

Предмет. В статье рассматриваются тенденции формирования внутреннего инвестиционного спроса в российской экономике в контексте регулирующего потенциала денежно-кредитной политики. Цель. Выявить факторы и условия, способствующие росту инвестиций в экономику России с учетом активной роли кредитной системы. Методология. Исследование базируется на использовании системного, эволюционного и институционального подходов, а также метода искусственных нейронных сетей. Для расчета данных об объемах и динамике инвестиционных кредитов применена методика косвенного расчета с использованием данных Банка России о кредитах нефинансовым предприятиям и информации Росстата о величине инвестиций предприятий в основной капитал и доле банковских кредитов в общем объеме источников финансирования инвестиций в основной капитал. Результат. Раскрыты особенности влияния основных каналов трансмиссионного механизма современной денежно-кредитной политики Банка России на формирование внутреннего инвестиционного спроса, под которым авторы понимают потребность, готовность и способность экономических агентов-резидентов к воспроизводству и накоплению капитала, обеспечивающего экономический рост на инновационной основе. По результатам анализа соотношения рентабельности проданных товаров (продукции, работ, услуг) по основным видам экономической деятельности и процентных ставок по банковским депозитам выявлена негативная тенденция роста числа основных отраслей экономики, где рентабельность ниже, чем средневзвешенная ставка по депозитам. Выводы. Вносятся предложения по повышению эффектов современной денежно-кредитной политики в контексте формирования внутреннего инвестиционного спроса. Обоснован выбор стратегических приоритетов денежно-кредитной политики, адекватных требованиям устойчивого экономического роста и взаимоувязанных с другими составляющими макроэкономической политики. Ключевые слова: внутренний инвестиционный спрос; денежно-кредитные факторы; направления экономической политики; устойчивый экономический рост; нейронные сети; монетарная политика; инвестиционные кредиты

Banks as the Actors of a Modern Monetary Policy in Russia: Effects of Exposure on the Econom

“…conducting statistical, economic, and mathematical modeling, it is important to define the *Address correspondence to this author at The Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia; Tel: +7(499)943-93-74; Fax: +7(499)943-93-74; E-mail: VVMaslennikov@fa.ru concept of investment potential in mathematical form. Those means, that can be directed to investments (Abramova and Igonina 2018), can be understood as investment potential.…”

“…The volume of loans provided to legal entities, i.e. residents and individual entrepreneurs in rubles, billion rubles, EViews -TC (Abramova and Igonina 2018).…”

“…• A part of income directed to savings in total income distribution, %, EViews -DS (Abramova and Igonina 2018).…”

Assessment of factors of regional economic stability using the XGBoost algorithm

“…The regional stability and security criteria are analysed in a great number of publications by both domestic and overseas researchers, among which we note the works of Leonidova G.E, Rumyantsev N.M. [1], Abramova M. A., Igonina L. L. [2], Nazarov A.I. [3], Kurbatova M.V.…”