Measuring the Productivity of Investment in Persuasion

Dean, Joel

doi:10.2307/2097781

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“…It has long been recognised in the literature that this model is an inadequate measure of an investments worth as it is a cash concept, which is designed to answer the single question of how soon the original cash outlay will be recovered, it ignores the cashfl ows after the payback period [9], [24]. There is strong academic argument against the PB, for example, Pike [36, pp.…”

Section: Payback Period (Pb)mentioning

confidence: 99%

An Exploratory study of a comparison between the UK and Czech Republic of the financial models used in the appraisal of ICT and non-ICT capital projects

Hynek¹,

Janeček²,

Lefley³

2015

E+M

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Ekonomika a management widely used in industry, although there is little support for it among the academicians '; and Fisher and Nof [11, pp. 138] argue that the PB is a 'quick-and-dirty rule'. The two most serious disadvantages of the PB model of fi nancial appraisal are (i) it does not take any regard of returns after the payback period and, (ii) it ignores the timing of the returns. The Discounted Payback Model (DPB)In order to overcome the timing of the returns issue of the conventional PB model, a discounted PB model was developed Rappaport [38]. In effect, the DPB is, but, a truncated version of the NPV -looking only at the discounted cashfl ows up to the payback period, and for this reason, it is not a measure of profi tability but simply, like the standard PB model, a measure of liquidity [31], [25]. However, it does take into account a company's cost of capital. The Accounting Rate of Return (ARR)The ARR model attempts to equate the fi nancial data of a capital project with the accrual concept of conventional accounting. It is an attempt to measure the profi t and the capital cost on the same basis as that adopted in preparing the fi nancial accounts of the organisation. The ARR expresses the average return on the investment as a percentage of that investment. The fi gure for investment may be either the initial capital cost of the project (initial capital model, or return on original investment) or, based on the assumption that the cost of the project will reduce to zero or a predetermined residual/ scrap value over the life of the project by way of depreciation, one half of the capital cost (average capital model, or return on average investment). The ARR does not take fully into account the fact that profi ts may vary year by year and, therefore, show an uneven pattern; it ignores the time value of the fl ow of funds, and is not suitable for comparing projects with different life spans. Kee and Bublitz [22] argue that an attraction of the ARR is its simplicity and articulation with accrual accounting measures, by which managers are frequently evaluated. Kelly and Tippett [23] argue that since the ARR is based on book values it is easy to compute and readily understandable by its users. Some academics report that the use of the ARR is in decline [27], while others show that it is a popular model in appraising IT projects [2]. The Net Present Value (NPV)The literature repeatedly states that the NPV is the 'correct' investment appraisal model when looking to aim at maximising shareholder value, see for example Samuels et. al. [41] and Brealey & Myers [6]. The NPV of a project is the sum of all the net discounted cashfl ows during the life of the project less the present value of the capital cost of the project. A positive NPV indicates that if the project is accepted then the organisation's wealth will increase by this NPV. If the NPV is negative then the result will be a reduction in an organisation's net worth, while a zero NPV will result in no change. The Profi tability Index (PI)Some academics s...

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Section: Payback Period (Pb)mentioning

confidence: 99%

An Exploratory study of a comparison between the UK and Czech Republic of the financial models used in the appraisal of ICT and non-ICT capital projects

Hynek¹,

Janeček²,

Lefley³

2015

E+M

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“…(For a more detailed criticism of appropriation policies see Frey [30]; Dean [26]; Taplin [104].) Another consequence of the difficulties of producing useful models for advertising is that researchers have shied away from the problem of trying to measure its effect on sales.…”

Section: Lias Been Slow Consequently While Firms Agree That It Is Amentioning

confidence: 99%

Economic Aspects of Advertising: A Survey

Doyle

1968

The Economic Journal

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“…Asimismo, también aboga por asignar los costes indirectos de una forma diferente a los costes directos (Kaplan, 1984). (Dean, 1954).…”

unclassified

Propuesta Metodológica para la Optimización de Esfuerzos de Gestión Orientados a la Mejora de Resultados de Explotación de Proyectos y Productos

López¹

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A Eva y su maravillosa bondad AGRADECIMIENTOS III AGRADECIMIENTOSQuisiera dejar constancia de mi agradecimiento a diferentes personas que me han acompañado de una u otra manera durante esta travesía.En primer lugar a mis directores de tesis, especialmente a Vicente Cloquell por dedicarme tiempo y escuchar mis ideas con atención y respeto. A Víctor Cloquell por tenderme siempre la mano, y a Salvador Vivas por sus aportaciones en materia económica (si més no). Al departamento de Proyectos de Ingeniería y al de Organización de Empresas al cual pertenezco. A los profesores de este último Juan Antonio Marín, José Miguel Albarracín y José LuisHervás por su colaboración y atención.A mis padres Salvador y Ana (madre no hay más que una) por su apoyo, sin olvidar a mis hermanos Blanca, Ana y el mencionado Salvador.A mis suegros Francisco y Josefina, que junto con mi cuñada Esther siempre han confiado en mí y lucido una paciencia proverbial.A mis grandes amigos José Fco. Tronch, José Andrés Giménez y Francisco Montesinos, quienes siempre me han animado y han seguido de cerca la evolución de la presente tesis. Y por último y más importante, a mi mujer Eva por su amor, apoyo incondicional y confortadora y atenta escucha, sin olvidar su inestimable ayuda en las revisiones del presente escrito. Valencia, marzo de 2012 IV RESUMENEl objetivo principal de la Tesis es el desarrollo de una herramienta que permita tomar las decisiones óptimas sobre la gestión de costes desde el punto de vista de los beneficios futuros, de acuerdo con los condicionantes reales de la empresa analizados mediante la técnica de análisis conjunto. Asimismo, dicha herramienta estará orientada a las empresas de proyectos o de productos industriales con menores recursos disponibles para la gestión.En la Fundamentación Teórica o Estado del Arte, se detallan las aportaciones más destacadas y relevantes desde el punto del objetivo planteado en los campos de Gestión de Proyectos, Contabilidad de Gestión y Análisis Conjunto. El primero por ser el ámbito de aplicación de la herramienta, el segundo por ser la fuente de la información necesaria para la toma de decisiones sobre costes y el tercero por ser la herramienta estadística que permite modelar las posibilidades reales de actuación de la empresa.Con el fin de alcanzar el objetivo, se ha desarrollado un modelo que, a partir del Análisis Coste-Volumen-Beneficio clásico, plantea una representación alternativa de los datos de explotación económica de las organizaciones. Posteriormente, trata de determinar cuál es la mejor estrategia individual para alcanzar mejoras en la rentabilidad de la explotación. Para ello, se apoya en una nueva variable -que es una de las aportaciones originales del presente trabajodenominada Impedancia Económica. Esta variable determina cuál es la oposición o resistencia relativa al avance en cada una de las tres variables bajo estudio, Ingresos, Costes Variables y Costes Fijos (I, CV y CF).Con la combinación de estos elementos y con todos los supuestos que se plantean para el modelo se o...

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Measuring the Productivity of Investment in Persuasion

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An Exploratory study of a comparison between the UK and Czech Republic of the financial models used in the appraisal of ICT and non-ICT capital projects

An Exploratory study of a comparison between the UK and Czech Republic of the financial models used in the appraisal of ICT and non-ICT capital projects

Economic Aspects of Advertising: A Survey

Propuesta Metodológica para la Optimización de Esfuerzos de Gestión Orientados a la Mejora de Resultados de Explotación de Proyectos y Productos

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