Market Concentration of Audit Services in the Czech Republic: Empirical Evidence (Focusing on Auditors of Public Interest Entities)

Abstract

Market Concentration of Audit Services in the Czech Republic: Empirical Evidence (Focusing on Auditors of Public Interest Entities)The aim of this paper is to analyze the market concentration of audit services in the Czech Republic and compare its results with the international research. The analysis is based on transparency reports for years [2011][2012][2013][2014]. Auditors that in the reporting period carried out the statutory audit at some public interest entity are required to compile and publish the transparency report. Among other information, auditors are required to specify their total turnover split into turnover of audit fees and turnover of non-audit fees. Globally recognized Herfi ndahl-Hirschman index is selected as an appropriate analytical tool. Herfi ndahl-Hirschman index is complemented by indicators of market share (Current ratios) and the Lorenz curve which graphically displays the unequal distribution of the turnover on the market of audit services. These data show that in the period under investigation the fi rms forming Big4 obtained about 85% of audit fees. In the year 2014 the Big4 fi rms occupied 80% of total fees and 84% of audit fees. As a major player on the Czech market of audit services can be regarded two fi rms -Ernst & Young (EY) in the area of total fees and KPMG in the area of audit fees. The analysis clearly indicates a high level of market concentration of audit services in the Czech Republic. The high level of market concentration has its impacts on the audit quality and leads Authorities in the US and in the EU to the tightening of audit regulation.

Reporting of Prior Period Errors and Changes in Accounting Policies by Czech Companies

“…Hybatelem sbližování reportingových postupů tak budou zejména globálně působící firmy, které vytvářejí "globální hráčský segment" (GPS), ve kterém budou členské firmy hrát podle stejných reportingových pravidel, budou používat stejné postupy implementace standardů a bude koordinován nadnárodním orgánem, jako je například IOSCO. c) V neposlední řadě zjištění článku vzbuzují oprávněné pochyby o kvalitě auditu (Šindelář Müllerová, 2016). V rámci rozsáhlé novelizace českých účetních předpisů účinné od roku 2016 měli auditoři školení týkající se této novelizace jako povinné prioritní téma v rámci kontinuálního profesního vzdělávání, a přesto se to u významné části z nich neprojevilo pozitivním způsobem na kvalitě účetních závěrek jejich klientů.…”