Long-Run Determinants of the Brazilian Real: A Closer Look at Commodities

Kohlscheen, Emanuel

doi:10.2139/ssrn.2304677

Cited by 5 publications

(1 citation statement)

References 15 publications

Supporting

Mentioning

Contrasting

Order By: Relevance

“…The Selic rate, monthly activity index IBC-Br, IPCA inflation rate, nominal and real exchange rate and commodity prices in local currency also comes from the SGS database. Previous research has found that commodity prices are an important determinant of the Real (Kohlscheen, 2013), hence the inclusion of this variable in the models. The risk premium measure used is the EMBI, since CDS data starts only from 2007 onwards, while swap transactions have occurred since 2002.…”

Section: Data and Empirical Approachmentioning

confidence: 99%

A Macroeconomic Perspective on Brazilian FX Swaps

Filho¹

2022

Brazilian Review of Econometrics

View full text Add to dashboard Cite

This paper takes a macroeconomic perspective on Brazilian foreignexchange swaps. It was found that foreign exchange swap shocks lowerination, ease nancial conditions by reducing the risk premium, areassociated with temporarily higher economic activity and lower interestrates in the medium run. After a swap shock, the impact on theexchange rate is at best short-lived. A counterfactual exchange ratewithout the contribution of swap shocks shows periods when the Realwould be almost 4 percent weaker.

show abstract

Section: Data and Empirical Approachmentioning

confidence: 99%

A Macroeconomic Perspective on Brazilian FX Swaps

Filho¹

2022

Brazilian Review of Econometrics

View full text Add to dashboard Cite

show abstract

Evaluation of exchange rate point and density forecasts: An application to Brazil

Gaglianone

Marins

2017

International Journal of Forecasting

View full text Add to dashboard Cite

BRICS: Exchange Rate policy in Context of Internal and External Equilibrium

Durčáková¹,

Šíma²

2013

ČFÚČ

View full text Add to dashboard Cite

ÚvodV souvislosti s finanční krizí v Evropě a USA a s řešením jejich důsledků se dostávají do popředí rychle rostoucí ekonomiky známé jako seskupení BRICS -Brazílie, Rusko, Indie, Čína a Jižní Afrika. Všechny tyto země používají vlastní národní měnu a kurzová politika hraje v jejich monetární politice významnou roli. V tomto příspěvku se chceme zaměřit na kurzovou politiku Brazílie v kontextu hlavních změn v trendech užívání systémů měnových kurzů, které se projevují po roce 2008 v souvislosti s globální finanční krizí a zhodnotit důsledky kurzové politiky Centrální banky Brazílie (BCB, Banco Central do Brasil) pro vnitřní a vnější ekonomickou rovnováhu v souvislosti s dynamikou brazilského devizového trhu. Vývoj systémů měnových kurzů v globálním měřítkuUspořádání kurzových vztahů v rámci systémů měnových kurzů je spojeno především s odlišnou úlohou centrální banky a trhu při determinaci kurzu a s rozdílnou mírou preference stability či pohyblivosti kurzu.Bezprostředně po rozpadu brettonwoodského měnového systému na počátku sedmdesátých let docházelo někdy ke spontánnímu zavádění pohyblivých kurzů (ať v podobě čistého nebo řízeného floatingu). Současně vznikaly nové modifikace pevných kurzů s cílem umožnit propojení výhod jejich relativní stability s větší mírou pružností. Vedle tradičních forem pevných kurzů se začaly některé země orientovat na pevné kurzy s pravidelnými změnami centrálních parit, např. systémy kurzů označovaných jako crawling peg, crawling bands nebo kurzy s širšími pásmy oscilace. Na druhé straně vznikaly daleko striktnější modifikace pevných # Článek je zpracován jako jeden z výstupů výzkumného projektu Fakulty financí a účetnictví VŠE v rámci institucionální podpory VŠE IP 100040.

show abstract

Long-Run Determinants of the Brazilian Real: A Closer Look at Commodities

Cited by 5 publications

References 15 publications

A Macroeconomic Perspective on Brazilian FX Swaps

A Macroeconomic Perspective on Brazilian FX Swaps

Evaluation of exchange rate point and density forecasts: An application to Brazil

BRICS: Exchange Rate policy in Context of Internal and External Equilibrium

Contact Info

Product

Resources

About