Korelacja indeksów cen akcji na globalnych rynkach finansowych

Abstract

Streszczenie: Artykuł ma na celu ukazanie powiązań na światowych rynkach finansowych. Celem jest odpowiedź na następujące pytania badawcze:1. Jak silne są związki poszczególnych parkietów światowych? 2. Czy w okresie bessy lub hossy powiązania są silniejsze lub słabsze? 3. Z jakimi rynkami najbardziej powiązany jest polski indeks giełdowy WIG 20? Autor, badając wzajemne zależności, uzyskał informacje o powiązaniach korelacyjnych, które występują pomiędzy giełdami na całym świecie. Główny wniosek, który wysnuwa się po analizie danych, to pozytywne zależności pomiędzy poszczególnymi parkietami na świecie. Natomiast biorąc pod uwagę siłę zależności, nie można jednoznacznie stwierdzić, iż jest ona znacząca w długim terminie czasowym. Natomiast można wyraźnie zauważyć na podstawie otrzymanych wyników silne powiązania pomiędzy rynkami w krótszych okresach. Stanowić to może przyczynek do dalszych prac nad zbadaniem czynników makroekonomicznych, które mają wpływ na wahania notowań poszczególnych giełd światowych.

Analiza zależności na rynkach finansowych Europy Środkowej

“…Analiza korelacji indeksów akcji w latach 1999-2011 pozwoliła dostrzec znaczące różnice, jeśli chodzi o siłę związków. W okresach krótszych związki między indeksami były zwykle silniejsze, a wydłużenie okresu powodowało wyraźne osłabienie zależności (Hołubowicz 2014).…”

Causality analysis between stock market indices

“…However, the strength of the links differed significantly and the length of time for which the studies were conducted was also a relevant factor. In shorter periods, the links between indices were usually stronger while clearly weakened relationships were observed for extended periods [Hołubowicz 2014]. Some analyses focus on the connections between stock quotes in associated stock exchanges.…”