Joint modeling of cointegration and conditional heteroscedasticity with applications

Abstract

Cointegration, full rank maximum likelihood estimator, least squares estimator, partially nonstationary, reduced rank MLE, vector AR-GARCH model,

Fundamentals and Technical Trading: Behavior of Exchange Rates in the CEECs

“…Further problems could be caused by heteroscedasticity of exchange rates. Nevertheless,Wong et al (2005) argue that conditional heteroscedasticity is likely to be weak if cointegration exists, which is confirmed by our tests.…”

Cointegração e previsibilidade de abordagens VECM para o Ibovespa

“…Como sugestão de trabalhos futuros tem-se a investigação das relações entre o Ibovespa e outras variáveis em periodicidade diária ou até mesmo em alta frequência. Além disso é importante considerar os efeitos da cointegração em conjunto com a modelagem da heteroscedasticidade dos resíduos em um contexto multivariável (VECM-MGARCH) (Bauwens et al, 1997;Wong et al, 2005;Bekiros e Diks, 2008;Angeles e Hakan, 2014;Deng, 2018).…”

“…É importante ressaltar que, no contexto do VECM, tem-se que os resul-tados terão seu alicerce em testes de raiz unitária. Entretanto, é sabido que os efeitos de heteroscedasticidade condicional tendem a gerar rejeição exagerada em testes de raiz unitária (Kim e Schmidt, 1993) e a enfraquecer as relações de cointegração (Wong et al, 2005). A fim de tentar minimizar tais problemas optou-se pela utilização de testes de raiz unitária e cointegração baseados em técnicas de wild bootstrap (Cavaliere e Taylor, 2009;Cavaliere et al, 2014).…”

A Multivariate GARCH Analysis on International Stock Market Integration: Korean Market Case

“…Log price is used to stabilize volatility of data and we use centered data subtracted mean. Low variance also causes numerical problems, so multiply 100 to log price and log return is also multiplied by 100 (Wong et al, 2005). Different countries have different holidays, so business days of data are not consistent.…”